三季度投資回報率排名前三的各類基金

　　隨著下半年以來資本市場的逐漸回暖，國內基金市場景氣度剛剛過去的三季度進一步走高，雖然QDII基金遭遇“滑鐵盧”，但股票型、債券型、貨幣型基金均不乏亮點。展望四季度基金市場的投資前景，業內人士認為，股票型基金唱主角的格局不會改變，同時債券型基金、美係QDII基金的投資回報率有望進一步走高。

　　股票型基金

　　藍籌類基金或成紅角

　　三季度回顧：761隻有可比數據的股票型基金的凈值在三季度整體上漲約12.02%，其中以主題類股票型基金的走勢尤為強勁，比如“富國中證軍工”便憑藉33.45%的區間凈值累積漲幅勇奪三季度股票型基金“第一牛基”的稱號，在三季度凈值漲幅排名前十位的股票型基金中，掛鉤行業主題品種的股票型基金就佔了7席。

　　後市展望：長城證券投資顧問龔科認為，建議投資者在四季度參與股票型基金的交易時保持相對穩健的策略，在具體的産品上，首先從加強防禦的角度，適當側重對於消費藍籌板塊的配置較多的基金；其次，那些擅長把握國企改革、土地改革、新型城鎮化、新能源、文化産業、國防軍工、京津冀等産業政策支援等領域投資機會的基金産品將會有不錯的機會。另外，從11月份開始，基金年度排名戰的爭奪將日趨白熱化，擁有獨門重倉股的股票型基金或在此期間贏得好于市場整體水準的超額收益。

　　債券型基金

　　看好高評級信用債

　　三季度回顧：三季度，750隻有可比數據的債券型基金在三季度的凈值整體漲幅達到3.52%。其中更有“易方達安心回報A”等27隻債券型基金三季度以來收益率超過10%，而今年二季度和一季度收益率超過10%的債基分別為3隻和0隻。尤其值得注意的是，可轉債基金在此期間的表現尤為強勢，三季度可轉債基金的凈值平均漲幅達到8.58%，三季度凈值漲幅最大的10隻債券型基金中，有6隻屬於可轉債基金。

　　後市展望：廣發證券投資顧問鄭有利認為，今年以來的貨幣政策“適度寬鬆”令債券市場持續復蘇，這是債券型基金整體收益走高的主要原因，四季度經濟基本面的相對疲軟仍將對債市構成有力支撐，債券仍具備一定的配置價值。品種上，可選取以中久期高評級信用債為主要投資標的的偏債型基金，並適當增加配置比例。可轉債基金方面，如果股指接近區間上限之後建議投資者可適當降低配置，控制風險。

　　QDII基金

　　美係QDII基金逞強

　　三季度回顧：QDII基金的整體凈值在三季度下跌1.58%。不過在整體收益負增長的背景下，仍有部分QDII基金逆勢實現正收益，特別是以大中華區和美國資本市場為投資標的的QDII基金的收益率較高，比如“富國中國中小盤”三季度的區間收益率達到8.9%，“國泰納斯達克[微網志]100ETF”同期的收益也超過5%。

　　後市展望：申銀萬國投資顧問譚飛認為，優選跟蹤海外市場主流指數的ETF，在具體品種的選擇上，建議投資者可關注趨向公用事業、醫療、日常消費品等防禦行業風格的美股類QDII品種中。而新興市場則階段性地面臨經濟下行壓力，與流動性收緊的雙重約束，相對而言，開始的“港股通”，對於港股市場的“催化劑”作用，建議投資者在新興市場QDII中可首選大中華區QDII。

　　貨幣基金

　　T+0貨幣基金將成重點

　　三季度回顧：據商報數據中心統計，363隻貨幣基金在三季度的平均7日年化收益率為4.33%，較上半年下滑0.4個百分點。不過即便如此，截至9月底時仍有“華寶興業貨幣A”等22隻貨幣基金的7日年化收益率超過7%。另外，貨幣基金在三季度的發行量高達231.47億份，在三季度各類基金中高居榜首。

　　後市展望：長城證券投資顧問龔科認為，去年大熱的貨幣基金今年有所降溫。儘管如此，貨幣基金仍然是各類基金中規模增長最快的品種。對流動性要求較高的投資者，仍可將其作為低風險品種的主要配置，品種選擇上可將規模在10億元以上、歷史業績良好的以及具有較好流動性的T+0貨幣基金品種作為配置重點。同時投資者還需考察10月份基金三季報中披露的“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資産凈值偏離度，偏離度越高表明基金手中資産“浮盈”越高，其維持甚至提高收益率水準的潛力越大。