三季度A股步入了“最恐懼的時刻”，在眾人恐懼的同時，作為專業的機構投資者，私募大佬們“抄底”了哪些股票？

　　隨著三季報披露結束，私募持倉情況得以曝光，我們發現，不少私募在三季度都率先進場“抄底”。

　　如何跟著知名私募，尋找到大震蕩之後A股的投資機會？

　　第一財經《財商》11月5日推出第44期投資者內參《三季度大牌私募十大潛力股》，《財商》研究團隊梳理出能夠精確到具體投顧的200隻三季度私募重倉股，從中，我們精選出4張表格，包括三季度私募新進股票、三季度私募增持股票、三季度私募抱團股票以及三季度私募退出股票，並結合陽光私募的操作風格和個股基本面、技術面表現進行甄選，詳細解讀了10隻當下仍然值得關注的私募重倉股。

　　私募三季度大換倉，新買入116股

　　根據第一財經《財商》數據庫，本次統計的私募重倉股共有200隻，涉及的私募家數超過60家，其中赫赫有名的私募大佬包括赤子之心趙丹陽、千合資本王亞偉、重陽投資裘國根、淡水泉趙軍、武當資産田榮華、鴻道投資孫建冬等，以及歷屆私募冠軍包括廣東新價值、創勢翔投資、穗富投資等。

　　數據顯示，私募三季度新進買入的股票共有116隻，其中，創業板股票有15隻，中小板股票有33隻，主機板公司佔比超過一半，可見，在三季度，私募大佬們更傾向於抄底主機板藍籌公司，而對於創業板則更多持回避的態度。

　　從行業的角度上看，更多私募二季度新買入的股票都分佈在化工、機械設備和醫藥生物等行業上，這也體現在二季度末私募偏防禦的佈局思路。

　　統計顯示，這116隻股票三季度平均跌幅為29.66%，10月份以來則平均上漲了30.50%。

　　其中，有17隻私募三季度新進股票10月份以來漲幅達到50%以上。其中，私募沃瓏港在三季度新買入的金橋資訊（603918.SH）10月份以來已經上漲了81.58%，成為這批私募新進重倉股中表現最好的股票。

　　此外，尚雅投資的重倉股嶺南園林（002717.SZ）和廣東新價值的重倉股南華儀器（300417.SZ）10月份以來也分別獲得80.29%和77.27%的漲幅，成為私募三季度抄底的“佳作”。

　　堅守醫藥股，

　　多家知名私募抱團取暖

　　在三季度市場的大動蕩中，仍有一批股票獲得私募大佬的堅守。

　　在今年三季度，一共有36隻股票獲得了私募的增持。與以往不同的是，在今年三季度中，增持的私募有不少是大牌私募，包括千合資本王亞偉、鴻道投資孫建冬、淡水泉趙軍等，説明在市場一路下跌的過程當中，這些私募對於其重倉的這批股票有著足夠的信心，才勇於在下跌中進一步加倉。

　　同時，在這批增持股中，醫藥股的佔比特別大，如復星醫藥（600196.SH）獲得了淡水泉的增持，三諾生物（300298.SZ）獲得了博頤資産的增持，雲南白藥（000538.SZ）獲得了重陽投資的增持等等，可見，私募在三季度的時候對於醫藥股特別青睞。

　　此外，根據《財商》的統計，在本期私募重倉股當中，有11隻股票獲得私募抱團股買入，數量較以往大大減少。三季度這11隻股票平均下跌了20.65%；10月份以來則平均上漲了13.49%。

　　不同於公募基金等機構投資者，陽光私募門派眾多、投資風格各異，彼此之間在投資上也相對獨立，因此，私募重倉股一般也都是各傢俬募獨立研究的成果。但是，對於有些重倉股，在某個階段可能有2家或以上私募共同進駐，這些私募或者風格相近，或者門派迥異，但是在同一階段共同重倉某一隻股票，則讓這只股票研究價值陡升。

　　其中，萬華化學（600309.SH）三季度就同時被淡水泉和赤子之心兩大私募“相中”。私募趙軍旗下的淡水泉大幅增持640萬股，而同時趙丹陽旗下的赤子之心也對該股票有新進佈局動作，新進買入1988萬股。三季度萬華化學下跌了34.04%，10月份以來則累計上漲了19.18%。

　　此外，私募大佬孫建冬旗下鴻道投資的重倉股渤海活塞（600960.SH）在三季度也同時吸引了劉明達進場抄底，劉明達旗下明達投資的兩隻産品在三季度新進買入渤海活塞，而鴻道投資則在三季度對該股進一步增持。該股10月份以來上漲了21.25%，當前處於停牌階段。

　　三季度私募清倉了哪些股票？

　　哪些股票在三季度已經遭到私募拋棄？

　　與機構重倉股的邏輯一樣，這些被機構拋棄的股票，同樣值得重視，雖然不一定要做空，機構清倉背後的邏輯也是從另一個角度對這類股票的解讀。

　　《財商》數據庫顯示，三季度A股的大震蕩也讓不少私募進行大規模的調倉換股，一些大牌私募在三季度已經撤出部分上市公司前十大流通股股東名單，對部分二季度重倉股進行了清倉。

　　在本期內參中，我們梳理出了千合資本、重陽投資、淡水泉、展博投資等市場上最具參考意義的24家重要私募三季度賣出股票名單，共有96隻股票在三季度遭遇知名私募退出。

　　其中，展博投資在三季度進行了大清倉。據統計，該私募三季度從20隻股票前十大流通股股東名單中退出，這些股票都是其二季度的重倉股，且值得注意的是，展博投資清倉的這20隻股票均為創業板個股，包括南華儀器（300417.SZ）、環能科技（300425.SZ）、康耐特（300061.SZ）等。