9月份中國對衝基金策略分類收益排行榜發佈，在同期滬深300指數下跌4.86%的情況下，中國對衝基金有業績記錄的4241隻産品整體收益微跌0.88%，大幅跑贏指數3.98個百分點。八大策略均跑贏大盤，其中債券策略表現最佳錄得正收益，其餘七大策略收益均為負，事件驅動表現最差墊底。

　　從單只産品收益表現看，期貨策略單賬戶産品“韋航進取2號”以136.87%的高收益問鼎中國對衝基金月度總冠軍，另外，“紅土創新紅石4號”、“信合東方專項”、“前海大宇定增1號”、“砥俊宏觀對衝-對衝1號”、“財富和泰1號”、“青騅投資增強收益債券型”和“畢鹹三期”等産品分別獲得股票策略、相對價值、事件驅動、宏觀策略、組合基金、債券策略和複合策略産品組收益第一名。

　　九月對衝基金平均跌0.88% 債券領跑事件驅動策略墊底

　　根據融智評級中國對衝基金策略分類，在同期滬深300指數下跌4.86%的情況下，納入2015年9月份排名統計的股票策略、相對價值策略、管理期貨、事件驅動策略、宏觀策略、組合基金、債券策略和複合策略等八大策略産品數量分別有2585、222、501、127、29、147、337和293隻，收益分別為-1.43%、-0.62%、-0.28%、-1.73%、-1.56%、-1.43%、0.39%和-0.38%，債券策略表現最佳錄得正收益，其餘七大策略收益均為負，事件驅動表現最差墊底，另外，股指期貨遭“鎖喉”，相對價值和管理期貨策略承壓，但八大策略均跑贏同期大盤。全部4241隻産品9月份整體收益微跌0.88%，同樣大幅跑贏同期滬深300指數3.98個百分點。

　　八大策略中，唯一實現正收益的策略産品在低迷行情中表現亮眼。納入統計的337隻債券類私募産品9月份月均收益為0.39%，幾乎與上個月持平。而通過自主發行、信託、券商資管、公募專戶、期貨專戶、有限合夥其月均收益分別為0.88%、0.17%、0.39%、0.18%、-0.11%、3.55%。其中共計272隻産品實現正收益，佔比為80.71%。

　　股指期貨遭“鎖喉”，管理期貨策略承壓，納入統計排名的501隻管理期貨策略産品，月整體收益為-0.28%，較上月明顯下滑，首尾業績相差191.92%。其中4隻産品收益超40%，9隻産品收益介於40%~20%之間，27.94%的産品實現正收益，11隻産品收益跌幅在20%~40%之間，4隻産品跌幅超過40%，39.32%的産品收益為負，另外“休戰”觀望産品大幅上升，佔比高達32.74%。

　　基金組表現優於單賬戶組，161隻基金産品月平均收益為-0.33%， 另外340隻規模大於100萬的單賬戶産品月平均收益則為-0.33%。量化交易策略産品出現“水土不服”，其策略的單一性和實用的廣泛性遭遇嚴重考驗。數據顯示，納入統計排名的510隻管理期貨策略産品中，純量化交易策略産品佔比為37.25%，月平均收益為-1.11%，大幅低於-0.28%的整體水準。

　　納入統計排名的293隻複合策略産品月平均下跌0.38%，雖然依然錄得負收益，但較上月明顯回暖。其中45.73%的産品實現正收益，90.44%的産品跑贏大盤，“兩極化”的特徵依然存在，但較上月大幅收窄，月收益最高和最低産品業績相差40.73%。

　　股指期貨遭“鎖喉”，承壓的還有相對價值策略，9月納入統計排名的222隻該類産品平均收益下跌0.62%，這也是今年以來首次月收益下跌。其中實現正收益的産品僅63隻，佔比不到30%。

　　股票策略和組合基金9月表現旗鼓相當，2585隻股票策略産品平均下跌1.43%，跑贏滬深300指數的-4.86%。其中，僅有873隻産品取得正收益，佔比33.77%，但2124隻産品跑贏大盤，佔比高達82.17%。A股暴跌中仍有部分私募産品取得高收益，5隻産品收益超30%，16隻産品收益超20%。

　　9月份具有業績記錄的組合基金策略産品共計147隻，其月平均收益率為-1.43%，首尾收益相差14.06%。其中取得正收益産品僅有38隻，佔比不足三成，並且收益均低於3%。絕大多數産品收益錄得負收益，大部分産品的虧損區間在1%至10%，最大虧損達11.7%。

　　接下來是宏觀策略，9月納入統計排名的29隻該類産品平均收益跌1.56%，其中正收益産品有13隻，佔比不到一半，收益均低於3%，而絕大多數收益為負的産品中，跌幅超過3%的高達6隻，其中2隻跌幅超過10%。

　　事件驅動策略9月表現墊底，納入統計排名的127隻該類産品平均下跌1.73%，其中40.94%的産品實現正收益，81.10%的産品跑贏大盤。個股千差萬別的表現造就了私募産品之間的業績分化，月收益首尾相差高達70.9%。

　　扒完八大策略對衝基金的綜合表現後，我們再看看各大策略的前三名到底都有哪些？

　　八大策略前三排名 期貨私募高收益産品林立徐磊最高翻倍

　　表現最優的債券策略前三甲由“青騅投資增強收益債券型”、“中信信益財富28號”和“天風天時1號”奪得，這3隻産品月收益依次為5.25%、5.21%、5.03%，收益差別甚微。

　　從管理期貨策略前三甲收益來看，該策略依然是高收益神話的誕生地。其中“韋航進取2號”延續強勢，9月以136.87%的高收益奪得單賬戶組冠軍，同時也是管理期貨策略私募冠軍。該産品由韋航投資徐磊掌管，成立運作5個月時間，最新凈值為26.261328元，表現令人驚奇。韋航投資透露，該産品一直採取短線波段的操作思路，同時也做一些套利交易，9月份主要收益來自於化工、鎳和黃金等品種。

　　排名第二的“烽火高頻1號”收益為68.75%，由華澳投資王利森掌管，最新凈值為7.402042元。其9月份其收益同樣來自於三大股指期貨品種。王藝管理的“常勝基金”以45.19%的收益排第三名，其主要收益來自於玉米，其最新凈值為2.466738元，再度刷新歷史新高。

　　基金組前三甲收益雖然不及單賬戶組，但收益依然可觀。知名期貨大佬毛澤紅掌管的“凱澤二號(激進型)”以33.77%的收益高居榜首，該産品採用主觀趨勢策略，成立於2014年5月28日，運作至今，16個月的時間凈值已高達2.884771元。據悉，毛澤紅擅長技術分析，而金屬和化工品種相對波動大，行情利索，比較有爆發力，適合他的操作手法，所以其收益幾乎來自於這些品種。“9月品種做了很多，但是其他品種操作難度比較大，空間也不大，唯獨鋅和自己預期的一樣，所以主要盈利來自於鋅的一波下跌。”毛澤紅説。

　　排名第二的是“力道-澤遠基金”，其月收益為20.17%。“力道-澤遠基金”由力於道資産逯智勇掌管，産品成立於2014年12月05日，最新凈值為1.343元。緊隨其後排名第三的是中睿投資顧偉浩掌管的“弘哲中睿1號”，月收益為14.03%。

　　畢鹹投資杜曉光掌管的“畢鹹三期”以25.37的月收益奪得複合策略冠軍，改産品股災期間“元氣大傷”，9月開始走出上升趨勢，最新凈值為0.336元。泓信投資成複合策略的最大贏家，旗下尹克掌管的“泓信泓晟多策略對衝二號”、“泓信泓晟一號”和“泓信泓晟多策略對衝四號”等3隻産品殺入前十，前兩隻産品更是高居第二和第三名，後者位列第六名，3隻産品月收益依次為21.53%、13.52%和9.88%。

　　相對價值策略産品中，倚天閣投資表現最為惹眼，旗下唐偉曄執掌的四隻産品入圍前十，分別是“信合東方專項”、“粵財信託-信合東方5期”、“粵財信託-信合東方1期”、“粵財信託-信合東方2期”，分別以6.79%、3.6%、3.57%、3.49%收益位列第一、三、四、五名。排名第二的是“上善禦富量化阿爾法對衝基金”，9月收益率為4.39%，截至9月30日，累計凈值是0.8765，投資顧問是上善禦富。

　　A股暴跌中仍有部分私募産品取得高收益，5隻産品收益超30%，16隻産品收益超20%。紅土創新基金無疑是9月市場最大的亮點，包攬前四名，欒小明管理的“紅土創新紅石4號”、“紅土創新紅石5號”、“紅土創新紅石7號”和“紅土創新紅石11號”分別獲得32.45%、32.34%、31.97%和31.91%收益率，累計凈值分別為1.641、1.649、1.614和1.633。該系列産品9月主要受益於重倉的TMT和醫藥股的良好表現。

　　相比其他策略，組合基金前三甲表現黯然失色，排名前三的“財富和泰1號”、“廣州鯤鵬多盈2號”以及“外貿信託-格上優享1期”月收益依次為2.36%、1.60%和1.57%。

　　宏觀策略前三甲同樣表現差強人意，“砥俊宏觀對衝-對衝1號”、“砥俊宏觀對衝”和“中郵恒星1號”依次以2.01%、1.97%和1.45%的收益佔據前三名，其中前二者同屬於砥俊資産旗下産品。

　　“前海大宇定增1號”以28.03%的收益成績奪得事件驅動策略冠軍。該産品成立於今年6月11日，9月30日的凈值為1.1105元。該産品9月份的凈值走勢處於一個明顯上升的勢頭，其9月2日凈值僅為0.8674元，而後一路走高至9月30日的1.1105元。根據當升科技9月11日的公告顯示，“前海大宇定增1號”認購該公司155萬股，而從該個股9月份走勢來看，當升科技9月份股價增幅8.7%。

　　亞軍和季軍則分別由“長城永成1號”和“廣發資管-跨境通增穩1號”奪得，收益依次為15.68%和15.16%。 （來源：私募排排網）