如果不是又出了老鼠倉，或許公募基金公司很難成為證監會關注的對象；不過上週五，在證監會每週例行的新聞發佈會上，以寶盈基金為首的幾家公司接到了處罰通知書，這其中除去寶盈外，其他三家遭處罰的都是公募的子公司。

　　事情是怎樣的來龍去脈呢?筆者查閱證監會的通報文件，證監會指出年度專項現場檢查中發現部分公司在以下方面存在違規：一是公司內部基金投研、異常交易監控落實不到位；二是對部分客戶未嚴格執行適當性管理；三是開展業務有誤導性陳述；四是基金銷售業務人員未取得基金銷售資格；五是部分資管機構存在問題。有鋻於此，寶盈基金遭到了公募産品註冊申請暫停三個月的處罰，而包括民生加銀資管等3家基金公司的子公司則被採取相應行政監管措施。

　　處罰決定公佈後，在公募基金圈內外引發強烈反響，多數人士認為證監會檢查無死角，對於資産規模差距較大的基金公司一視同仁，處罰決定合理正確；而筆者也認為必須為證監會的處罰決定擊掌叫好，在新的證監會主席上任後，對於資本市場方方面面的治理工作有序開展，而三個月停發新品的處罰決定對於寶盈這樣排在30位左右的公司是個很好的警示，同樣告誡其他的公募基金公司要合規運營！

　　試問上一次證監會點名處罰的基金公司是哪家？大約一年前，時任的證監會新聞發言人表示對華夏、海富通等5家基金公司採取責令限期整改3到6個月不等的監管措施，期間暫停受理其公募基金産品註冊，對中郵等6家基金公司採取責令改正的監管措施，上述公司當時遭到處罰的直接原因與老鼠倉有關。而從中國內地基金行業不長的發展史來看，幾乎每一次監管部門提及基金公司都或多或少與老鼠倉有關。

　　無可否認的是，老鼠倉過去一直是內地公募基金行業難以根治的毒瘤，在早年監管薄弱的年代，老鼠倉的普遍存在是圈內幾乎默認的潛規則，基民對此也大多是漠然置之，只關心基金經理是否能帶來真金白銀的回報。近幾年，在大數據張網捕鼠的背景下，隱藏在公募和私募中的一隻只“碩鼠”相繼曝光，在整個行業日趨透明化的今天，老鼠倉基本已無處遁形。

　　同時需要注意到的是，隨著事業部制在公募圈中的推廣，基金經理擁有了更大的靈活性和空間自組團隊、按勞取酬，明星基金經理管理的産品就可能帶來可觀的管理費效益，這某種程度上也可以視為基金行業的“高薪養廉”。如是背景下，公募行業再出老鼠倉的概率越發降低。

　　那麼，行業如今已是一片凈土了嗎？答案顯然是否定的，在此次的年度專項檢查中，基金公司日常工作中幾項細節被提及，而寶盈基金等也因此遭到了懲罰。這幾條違規看似“無足輕重”，但實際每一條都可能給基金公司的經濟效益和社會效益帶來難以估量的損失。例如基金銷售業務人員未取得基金銷售資格，那麼銷售人員很可能會誤導投資者，未來基金産品一旦出現虧損就可能引發無窮無盡的麻煩，近期廣受關注的鑫元基金與南京銀行事件就是此類。處罰決定中提到的誤導性陳述同樣是一顆定時炸彈，眾所週知基金行業看天吃飯，尤其是權益類基金的表現與股市的走勢息息相關，如今新一代基民的投資目光越來越短視，對於風險的承受能力較差，基金銷售人員容易在基金銷售任務的重壓下誇大收益而淡化風險，這實際容易引發未來的糾紛。

　　總部位於深圳的寶盈基金此次“不幸”被曝光，這家公司似乎幾年來一直在爭議中前行。一方面，近年來該公司權益類基金風聲水起，以彭敢和蓋俊龍為首的“四小龍”在業內闖出一片天；另一方面，負面新聞也經常被媒體曝光，2014年時，公司的前任總經理遭到舉報，而時任的投資總監也拂袖而去。對於寶盈基金而言，此次遭到處罰未嘗不是一件好事，這讓公司在高速發展前行的過程中能清醒地審視自己，對存在的種種問題能一併加以解決！

　　筆者注意到，近期基金業協會發佈了《私募投資基金募集行為管理辦法》，對私募基金行業進行有序規範梳理；筆者還希望監管部門也能真對公募行業出臺類似細緻化的規範，為行業的發展指明前進的方向！

　　此次的處罰決定，筆者為證監會的勇氣和信心點讚，但願這第一個讚僅僅是一個開始！