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A股大跌之後 QDII基金行情走暖引來“哄搶”

  • 發佈時間:2016-01-14 08:58:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:田燕

  A股開年不振,再加上近日人民幣(以下簡稱本幣)對美元的貶值走勢,對當前的資本市場猶如雪上加霜,更加刺激了資金對境外資産配置的需求。正是在這樣的背景下,此前備受冷落的投資品種——QDII,近期突然“火”了!

  據《每日經濟新聞》記者了解,近幾個月來,不少基金公司旗下的QDII出現明顯申購小高潮,原本多年都用不完的外匯額度,變得越來越緊俏,多家基金公司的外匯額度宣佈告罄,併發出了暫停申購的公告。

  受此影響,以德國30、華寶油氣、華安石油和工銀資源為主的4隻QDII,在上周的交易價格較凈值的溢價率已達到4%的高位。據同花順數據顯示,目前在場內交易的24隻QDII中已有18隻的溢價率在2016年呈現整體走高態勢。

  基金公司外匯額度吃緊

  儘管由於資源配置有限、受油氣及大宗商品等市場行情不佳等原因,2015年以來,QDII基金的整體表現不盡人意,許多QDII的凈值甚至長期保持在1元以下,不過由於本幣下行、美聯儲加息預期升溫,投資美元市場,只要不虧損,就已經至少完成了資産保值的目標,而且還有獲得超額收益的可能。

  今年以來,場內QDII一度出現了被“搶購”的狀況。以目前溢價率較高的4隻QDII基金德國30、華寶油氣、華安石油和工銀資源為例,其上週五的累計凈值依次分別為0.848元、0.459元、0.731元和0.666元,均在1元以下,這意味著,自這些QDII成立以來就長期處於虧損狀態。

  那為何説一直下跌的基金強勢呢?其實“強勢”是一個相對概念,以華寶油氣和德國30兩隻指數基金為例:上周其跟蹤標的德國30指數和油氣開採指數(ETF-SPDR S&P(AMEX:XOP))分別出現了8.32%和8.6%的大跌,但這絲毫沒有影響投資者對該基金場內份額的追捧,德國30和華寶油氣的場內交易價格僅下跌3.28%和1.85%,大大強于標的指數和其凈值表現。

  業內人士表示,境外理財的火熱,與基金公司外匯額度耗盡相關,基金申購是造成場內QDII溢價率走高的主因之一。但需要提醒投資者注意的是,一旦基金公司重新獲得外匯額度或是啟動內部調配,上述基金重新開放申購,目前的高溢價狀態或很快就會被套利資金抹平,此時跟風的風險也相應提升。

  可擇機進行套利

  《每日經濟新聞》記者注意到,在高溢價的推動下,一些基金産品的套利機會也漸漸顯現,不僅場外投資者可以借此套利,已持有相關QDII的投資者也可在場內申購恢復後借高溢價降低成本。

  數據顯示,信誠全球商品主題基金2015年三季度的總份額只有777.83萬份,為國內最小的公募基金之一,甚至遠低於5000萬份的“基金清盤線”。2015年底,份額激增到2849.18萬份,相當於三季度末的近4倍。

  此外,華寶油氣、華安石油和德國30的份額均有不程度的飚升。

  以華寶油氣為例,該基金T日下午3點前申購,則以當晚境外市場收盤凈值確認基金份額,等T+3個交易日份額方能到賬,再在二級市場賣出該基金份額。對於已持有華寶油氣的投資者則可選擇當日賣出該基金後,再在3點前以場內申購方式重新獲得相同份額的基金,以此降低持有成本。

  記者連線華寶興業基金獲悉,目前華寶油氣已經重啟了單筆5萬以下(1.2%的申購費)的小額申購,因公司外匯額度緊張尚未恢復大額申購。公司正在申請新的外匯額度,待獲批後有望重啟大額申購。

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