避不開A股大跌 1300隻中國對衝基金“陣亡”
- 發佈時間：2015-09-17 10:39:08 來源：中國經濟網 責任編輯：田燕
6月以來A股兩個月內市值蒸發5萬億美元，面對市場大震蕩，新生的中國對衝基金行業也未能倖免，已有將近1300隻基金清盤。
彭博新聞社援引投資顧問公司好買財富管理股份有限公司數據稱，由於缺少在市場下跌時自保的技術和手段，近1300隻中國對衝基金被迫清盤，還有差不多同樣數量的基金有步後塵的風險。在中國政府打擊賣空和其他對衝策略的環境下，對衝基金在熊市舉步維艱。
這輪大跌期間，中國對衝基金已有敗象。此前華爾街見聞文章就提到，今年7月，滬指14%的單月跌幅創六年新高。對衝基金研究(HFR)用於監測投資中國對衝基金錶現的HFRI指數7月下跌7.7%，以此估算這些對衝基金7月損失額或達100億美元。
彭博報道指出，當前的問題在於，政府的管制讓身處熊市的對衝基金更難以對衝操作，最打擊對衝基金的是限制股指期貨交易。過去幾年政府部分放開對衝基金註冊和認證的限制，對衝基金迎來飛速發展，截至上月31日，中國式對衝基金——私募基金共有1.1159萬隻，管理資産達到人民幣1.62萬億元(2540億美元)的巔峰水準。經此市場大跌和政府干預，對衝基金業可能需要好幾年才能恢複元氣。
報道援引交銀國際董事總經理兼首席策略師洪灝評價稱：“中國本土對衝基金迎來滅頂之災，至少暫時如此。”
下圖可見滬深300指數期貨收盤價走勢。
不過，對衝基金的頹勢不只限于中國，全球同行業績普遍難看。上月末華爾街見聞文章提到，在股市大跌衝擊下，全球對衝基金都受重創。去年表現最好的基金經理之一William
Ackman旗下基金公司通知客戶，截至上月末，今年該司全部投資收益均被抹去。去年Pershing
Square收益率高達32.8%，在全球大型對衝基金中排名第一，截至今年7月，該司今年收益也有10.1%。
本月初彭博由知情人士處獲悉，由於人民幣貶值和商品市場大幅波動，全球最大對衝基金橋水基金旗下Pure Alpha II
Fund8月收益為-6.9%，另一隻規模800億美元的全天候基金下跌了4%。
