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美元強勢不改 黃金ETF持倉跌至7年最低

  • 發佈時間:2015-08-06 09:33:58  來源:光明網  作者:佚名  責任編輯:田燕

  自7月20日黃金價格出現一日“閃跌”,7月下旬LME黃金價格在1080美元~1110美元/盎司區間震蕩。8月4日,因美聯儲投票委員發表鷹派言論,提振美元指數走強,打壓金價回吐早些時候漲幅。昨日(8月5日)早盤,國際現貨黃金亞市盤中繼續在1085美元/盎司附近盤整。

  輝立期貨(PhilipFutures)分析師HowieLee預測,如果當日晚間公佈的美國7月ADP數據強勁,則金價有急跌風險。不過,記者注意到,昨日晚間最新公佈的ADP數據不及預期,金價隨即盤中突破1090美元/盎司。

  黃金近期持續低迷,令市場看空情緒高漲。全球最大的黃金ETF——SPDRGoldTrusts在7月大幅流出了38.74噸,總持有量跌至2008年3月以來最低水準。

  ETF持有量跌至673噸

  7月20日,LME黃金價格創下五年新低,在黃金基本面維持弱勢的情況下,尋找黃金下一個支撐位成為市場共識。《每日經濟新聞》記者注意到,越來越多的對衝基金開始看空黃金。兩周前,對衝基金等大型投機者在黃金期貨和期權上的頭寸呈現凈空頭,為美國商品期貨交易委員(CFTC)2006年統計該數據以來首次。到了上周,凈空單僅減少了11張闔約。回顧黃金7月20日亞洲早盤的“閃跌”,彭博社援引交易員的話稱,源於對衝基金和杠桿賬戶帶頭拋售黃金。

  數據還顯示,全球最大的黃金ETF——SPDRGoldTrusts在7月大幅流出了38.74噸,總持有量跌至672.7噸。近年來,黃金ETF的倉位持續下降已是常態。

  值得注意的是,今年以來,SPDR黃金ETF已經凈流出了69.54噸。有市場分析師表示,由於市場情緒大量看空,黃金ETF的流出量不太可能很快出現逆轉,而且這種情況將會延續到美聯儲加息之前。

  倉位變化反映出投資者,尤其是美國市場投資者看空情緒極度高漲。不過,也有分析人士認為,市場情緒發展到極端水準,往往意味著反向修正已經為時不遠。若算上其他投資形式綜合頭寸,黃金目前還處在凈多倉背景之下,但凈多倉水準已經降至近兩年來的“歷史閥值”點,此前兩次到達該水準低位時,都引起黃金空頭大規模獲利平倉,導致黃金價格大幅反彈。

  中期金價或仍將承壓

  國泰君安研究員許勇其近日在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示:“在全球經濟普遍弱復蘇之下,相對更為強勁的美國數據凸顯強勢美元,壓制金價局面不改。”

  7月28至29日,美聯儲召開了7月議息會議,會議聲明維持0~0.25%的利率不變,符合市場預期。加息之前,美聯儲需要看到“勞動力市場持續改善,且通脹在中期內穩步上升至2%的目標水準”,與6月相比,7月會議聲明中,美聯儲對勞動力市場和房地産市場的改善程度更加肯定,但低通脹仍令人擔憂。

  中原期貨分析師孫琦認為,7月美聯儲議息會議聲明增加了升息時機的不確定性,但仍保留了今年9月首次升息的可能性,這是中期打壓黃金價格的主要因素。他預計,8月LME黃金8月重心下移的趨勢不變,並建議趨勢投資者可逢反彈拋空。

  道明證券分析師表示,只要市場對於美聯儲9月加息的預期存在,做空黃金的頭寸將在市場上持續存在。巴克萊銀行表示,上月末ETF的流出有所放緩,但賣盤動能仍然強勁,預計第三季度會是黃金錶現最弱的時段。巴克萊的報告稱:“預計如果金價觸及1000美元/盎司水準,那麼ETF還會進一步流出,大量很早進入市場的投資者會進入虧本狀態。”

  不過,世界黃金協會(WGC)交易部門近日表示,強勢美元的影響被市場過分擴大。目前金價的下跌是受投機交易的驅使,而非需求疲軟,因此投機交易並無法反應黃金市場的長期前景。

  記者還注意到,有消息稱,在過去四五天內,印度的金飾需求增長了40%至50%,主要原因是金價持續走低。

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