近段時間，基金公司掀起了老基金更名的熱潮，僅8月3日一天，就有嘉實、信誠、新華、長城、金鷹等5家基金公司旗下共計37隻基金更名。

　　梳理這一現象産生的原因不難發現，有股票型基金倉位下限提升時間將至，原有的股票型基金為了規避召開持有人大會的繁瑣，索性批量轉為混合型基金；還有一部分指數型基金，由於此前跟蹤的標的指數已經跟不上市場熱點，規模持續縮水，基金轉型為貼近市場的熱門行業主題基金以期自救。而指數型基金轉型不乏成功先例，上證市值百強ETF聯接基金轉型為長盛電子資訊主題靈活配置混合基金，今年二季度規模增長了90倍。

　　指數基金轉型主題基金

　　作為工具型産品，指數基金投資價值取決於標的指數以及産品結構設計，隨著市場熱點轉移，早前跟蹤的標的指數可能顯得“不合時宜”，一些指數型基金逐漸被邊緣化，由此紛紛開啟“轉型之旅”。

　　近日，長盛基金發佈公告稱，依據基金份額持有人大會決議，“長信中證中央企業100指數證券投資基金(LOF)”正式更名為“長信醫療保健行業靈活配置混合型證券投資基金（LOF）”。

　　查閱相關資料可知，長信中證中央企業100指數基金成立於2010年，以不低於基金資産凈值90%的資産投資于中證中央企業100指數成份股和備選成份股。最近兩年，中證中央企業100指數市場表現時起時落，2013年，長信中證中央企業100指數基金業績排名曾跌落至同類基金後四分之一。雖然去年資本市場國企改革風至，長信中證中央企業100指數基金業績也飆升至同類基金前列，但運作了5年多，基金規模並不理想，多數時間裏都突破不了1億元規模大關。截至今年2季度末，長信中證中央企業100指數基金已由成立時的7.43億初始規模，縮減到只有1.42億。

　　事實上，指數型基金轉型為熱門行業主題基金，且成功實現規模、業績雙贏的不乏先例。今年以來，以接近80%收益率問鼎同類基金前十的長盛電子資訊主題靈活配置混合基金，去年6月份還是長盛上證市值百強ETF的聯接基金，無論從規模還是業績上看，這只聯接基金均不起眼，去年全年，長盛市值百強ETF聯接基金收益不足10%墊底同類基金後十位，轉型之前最後一個季度規模也僅剩3000多萬。

　　或許是由於長盛基金旗下電子資訊産業基金優秀的表現，公司決定複製其成功之路。長盛上證市值百強ETF聯接基金轉型也選擇了公司擅長投資的電子資訊行業，在業績帶動下，今年二季度末，該基金規模突破十億大關，相比上一季度增長了90倍之多。

　　分級基金轉型主動管理

　　隨著今年大批基金公司加入分級基金髮行戰，分級基金競爭日趨白熱化。由於早前發行的指數型分級基金份額不斷分流，有基金公司因此決定退出分級基金行列。

　　7月中旬，華商基金發佈公告稱，華商中證500指數分級基金正式轉型為華商新趨勢優選靈活配置混合基金，公告中也提及了此次轉型的原因：根據《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規定，本基金髮生基金資産凈值連續60個工作日低於5000萬元人民幣的情形，“需由基金管理人向中國證監會報告並提出解決方案，如轉換運作方式、與其他基金合併或者終止基金合同等，並召開基金份額持有人大會進行表決”。

　　轉型之前，華商中證500指數分級基金資産凈值連續4個季度不足一億元，2014年二季度更是一度跌至1572萬元低點。華商中證500指數分級基金份額不斷縮水，也是市場上分級基金投資標的過於重復導致的結果。數據顯示，除去已經轉型的華商中證500指數分級基金，市場上還有金鷹中證500、信誠中證500、泰達中證500、工銀瑞信中證500四隻跟蹤中證500指數的分級基金。

　　而從這四隻基金場內B份額來看，除了信誠中證500B規模在10億份以上之外，其餘均在1億份之下，最小的僅有731萬份。“信誠中證500指數分級基金是第一隻跟蹤中證500的分級基金，佔據首發優勢，隨著流動性不斷提升，折溢價機會增多，交投活躍也會助長基金規模，但其餘同類基金規模則遭到分流。”一位基金行業分析師稱。

　　另一方面，相比行業指數分級，市場對於早期發行的寬基指數分級基金熱情相對減弱。以此前分級基金代表、跟蹤深100指數的銀華銳進為例，該基金在去年規模縮水50%的基礎上，截至8月3日，今年規模再度縮水60%。

　　華商中證500指數基金轉型，其中也不難看出公司戰略轉型的意味，華商基金以投資中小盤成長股見長，旗下相關基金一直以來業績優異，即使是公司量化團隊打造的量化産品，也是以量化投資為輔，主動選股為主。在中證500指數分級基金髮行之後，華商再無指數型産品，隨著華商中證500指數基金轉型，公司所有基金産品全部集中在主動投資領域。

　　股票基金批量轉型混合型

　　近段時間，公募基金更名主要集中在股票基金轉為混合型基金上。

　　僅8月3日一天，嘉實基金宣佈旗下多只股票型基金更名為混合型基金，其中嘉實基金旗下嘉實海外(070012)中國、嘉實優質企業(070099)、嘉實研究精選(070013)、嘉實量化阿爾法(070017)等9隻傳統股基更名為混合型基金，加上信誠、金鷹、新華、長城4家基金公司，就有37隻股票基金同日轉型。

　　隨著老的股票基金紛紛更名，新的高倉位股票基金未成氣候，存量股票基金出現斷檔。瀏覽基金公司網站可以發現，華夏基金目前只剩兩隻股票型基金，華寶興業基金存量股基也只有兩隻。

　　傳統股票基金的股票倉位下限多為60%，但去年8月8日正式生效的基金運作管理辦法規定，股票基金最低持倉應不低於80%，一年過渡期之後，為規避股票型基金80%最低倉位的限制，老的股票型基金要麼轉為混合型基金運作，要召開持有人大會修改基金合同，提高基金倉位上限。為了簡化流程，多數基金公司選擇將股票基金轉型混合型基金。