[摘要]在被限制的34個賬戶中，機構賬戶20個，其中涉及産品多數為量化對衝産品，私募機構成為被限制重點。

　　究竟是誰“製造”了市場的混亂，A股的監管者將矛頭指向一些異動的賬戶。

　　8月3日晚，上海證券交易所微網志發佈公告：“對4個存在嚴重異常交易行為的證券賬戶，採取了盤中暫停證券賬戶交易的監管措施，同時，對5個存在異常交易行為的證券賬戶，做出了口頭警告。”

　　而在此之前，7月31日，滬深交易所披露被限制賬戶名單，其中上交所首次披露10個，深交所首次披露14個。8月1日，上證所再次披露4個被限制賬戶，深交所披露6個。截至目前，兩市被限制交易的賬戶數量已經增加到38個。

　　據21世紀經濟報道記者了解，本次被上交所限制交易的賬戶，其違規行為主要分為兩種情形：一是在交易基金、股票時，存在頻繁申報、頻繁撤單，且金額較大，以致影響市場正常交易秩序的行為。二是涉嫌日內短線操縱行為。尤其是在盤中或臨近收市時，部分賬戶通過拉抬、打壓股價等手法，影響個股交易量及價格，誘導投資者買賣，以趁機高價賣出或低價買入股票。

　　由於深交所沒有披露具體的賬戶交易席位，21世紀經濟報道記者只能從上交所披露的14個被限制賬戶中“挖掘”交易情況，從另一個角度來了解這些交易席位上曾經異動過的股票情況。

　　被限制的私募

　　在被限制的34個賬戶中，機構賬戶20個，其中涉及産品多數為量化對衝産品，私募機構成為被限制重點。

　　盈峰資本管理有限公司(下稱盈峰資本)和盈融達投資(北京)有限公司(下稱盈融達投資)旗下的産品被限制交易較多。

　　7月31日，盈峰資本在其官網發佈公告稱，“由公司擔任管理人或投資顧問的4隻量化對衝基金(包括盈峰量化投資管理合夥企業、新方程盈峰量化對衝基金私募資産管理計劃、盈峰梧桐量化對衝基金、盈峰盈寶對衝基金)的證券賬戶于2015年7月31日至10月30日被深交所、上證所限制交易。”

　　8月1日，盈融達投資發佈公告稱，“公司管理的‘中融·盈融達量化對衝1期證券投資集合(查詢信託産品)’、‘外貿信託·盈融達量化對衝1期證券投資集合資金信託計劃’被深交所、上交所限制證券賬戶交易，限制時間為2015年7月31日至2015年10月30日。”

　　根據上交所披露的資訊，21世紀經濟報道記者注意到，盈峰資本旗下4隻産品被限制交易的賬戶均為“中信證券北京總部證券營業部”。

　　WIIND數據顯示，6月15日至7月30日期間，中信證券北京總部證券營業部的總成交金額達到475.17億元，其中買入金額為453.44億元、賣出金額為21.73億元。

　　在6月15日至7月30日期間，中信證券北京總部證券營業部合計登上龍虎榜的股票達到192隻，其中，買入前三名分別是美邦服飾(002269.SZ)、中國石油(601857.SH)和平安銀行(000001.SZ)，買入金額分別為39.81億元、33.49億元和30.16億元；賣出前三名分別是長盈精密(300115.SZ)、順榮三七(002555.SZ)和大唐電信(600198.SH)，賣出金額分別是1.87億元、1.70億元和1.37億元。

　　21世紀經濟報道記者注意到，在7月8-10日三個交易日裏，美邦服飾累計漲幅偏離值達20.22%，中信證券北京總部證券營業部在此期間的買入金額就達到18.42億元；在7月2-6日三個交易日裏，中國石油漲跌幅達到26.81%，中信證券北京總部證券營業部買入金額為33.49億元；在7月3-7日三個交易日裏，平安銀行上漲20.13%，中信證券北京總部證券營業部買入金額為15.60億元。

　　同樣，長盈精密在7月8-10日裏漲幅24.18%，中信證券北京總部證券營業部買入金額6.4億元，賣出0.99億元；6月24-26日，順榮三七從中信證券北京總部證券營業部被賣出1.49億元；7月2-6日，大唐電信在中信證券北京總部證券營業部的買入金額是2.32億元、賣出金額為2.41億元。

　　21世紀經濟報道記者注意到，在6月15日至7月30日期間，中信證券北京總部證券營業部買賣對衝超千萬元以上的股票達到43隻，盈峰資本旗下4隻産品是否涉及交易上述股票呢？

　　盈融達投資的兩隻産品被限制賬戶的券商營業部分別來自光大證券北京小營路營業部和華西證券南京雨花東路營業部。

　　WIIND數據顯示，6月15日至7月30日期間，光大證券北京小營路營業部買入股票前三名分別是普路通(002769.SZ)、海螺型材(000619.SZ)和真視通(002771.SZ)，涉及金額分別為5076.79萬元、1559.80萬元和1179.22萬元，賣出股票前三名分別是岳陽林紙(600963.SH)、海螺型材(000619.SZ)和真視通(002771.SZ)，涉及金額分別為3257.37萬元、1447.20萬元和683.63萬元。

　　由此來看，該營業部在股市大跌大漲的震蕩期間曾經大手筆買賣過海螺型材和真視通，這是否是導致盈融達投資的兩隻産品被限制交易尚不得知。

　　華西證券南京雨花東路營業部過去一個月上榜的兩隻股票是黑牡丹(600510.SH)和川大智勝(002253.SZ)，分別是凈買入1055.19萬元和凈賣出702.77萬元。

　　公募基金涉及其中

　　除去盈峰資本和盈融達投資之外，“中國對外經濟貿易信託-安進13期壹心1號證券投資集合資金信託計劃和興業國際信託-泛涵正元證券投資集合資金信託計劃”兩隻私募産品也被限制賬戶交易。

　　21世紀經濟報道記者注意到，安進13期壹心1號被限制的一個賬戶來自東吳證券蘇州石路證券營業部。

　　東方財富數據顯示，6月15日至7月30日期間，東吳證券蘇州石路證券營業部登上龍虎榜的交易股票為真視通、深高速(600548.SH)、沃華醫藥(002107.SZ)、蘭太實業(600328.SH)、銀禧科技(300221.SZ)、中糧地産(000031.SZ)、大西洋(600558.SH)和口子窖(603589.SH)8隻股票。

　　在此次被限制賬戶中，不僅私募，公募基金也涉及其中。

　　“富安達基金-東海恒信7期資産管理計劃”、“融通資本財富-海通證券-融通資本東海恒信12期資産管理計劃”和“融通資本財富-海通證券-融通資本東海恒信14期資産管理計劃”三隻産品均來自公募基金背景，其中，“富安達基金-東海恒信7期資産管理計劃”是富安達基金公司的産品，剩下兩隻産品則來自深圳市融通資本財富管理有限公(下稱融通資本)，而融通資本的控股股東是融通基金公司。

　　21世紀經濟報道記者注意到，上述三隻産品被限制賬戶均來自“海通證券青島湛山一路證券營業部”。

　　WIIND數據顯示，6月15日至7月30日期間，海通證券青島湛山一路證券營業部買入前三名股票分別是中國石油(601857.SH)、民生銀行(600016.SH)和海油工程(600583.SH)，涉及金額達到2.31億元、1.52億元和1.14億元，賣出股票前三名分別是民生銀行(600016.SH)、中國石油(601857.SH)和特變電工(600089.SH)，涉及金額為2.74億元、1.56億元和1.27億元。

　　可見，該營業部的部分資金在上述期間對衝了民生銀行與中國石油，是否是上述三隻有公募基金背景的産品尚不得知。

　　在深交所發佈的限制賬戶中有一家名為“國信期貨-司度(上海)貿易有限公司”的機構，最新消息顯示，“對衝基金巨頭CITADEL 8月2日晚間發表聲明稱，確認國信期貨-司度(上海)貿易有限公司賬戶被深交所限制交易”。

　　8月3日晚，除去對4個賬戶進行盤中暫停交易之外，上交所還對3個頻繁申報撤單且金額較大的證券賬戶，以及2個大額申報賣出且影響證券交易價格或交易量的證券賬戶進行了口頭警告。