“一帶一路”已經成為國家重大發展戰略，也成為今年以來資本市場最引人關注的投資主題之一。上周公佈完畢的基金一季報顯示，不少基金在一季度重倉了“一帶一路”潛在受益股，對於那些看好該主題的投資者來説，不妨多關注重倉“一帶一路”受益股的主題基金。

　　“一帶一路”宏圖

　　哪些個股潛在受益

　　根據多家研究機構的分析，一帶一路主要對交通運輸、建築建材、能源建設、商貿文化和國家比較優勢行業個股構成重大機會，申萬宏源證券就認為，連雲港等6隻交運股、新疆城建等8隻建築建材股、特變電工等4隻能源建設股、廈門國貿等4隻商貿文化股和中國南車等12隻國家比較優勢行業股將會重點受益，合計受益個股達到34隻。

　　華泰證券專題研究報告認為，根據頂層規劃的框架思路和合作重點，通過一帶一路戰略外輸産品可以改善我國基建、機械、電力、通信、農業、油氣設備、高端設備等行業的供需格局，互通也利於我國旅遊行業和重要港口的發展。對應到投資機會，重點關注八個細分方向：一、基建工程承包企業如中工國際、中國交建、中國鐵建、中國中鐵、中國建築、中材國際、中鋼國際等；二、機械出口企業如廈工股份、達剛路機、柳工等；三、電力設備與通信設備企業如平高電氣、大連電瓷、特變電工、中國西電、中天科技、通光線纜、中興通訊等；四、農業企業如新農開發、新賽股份、中糧屯河、新研股份等新疆企業；五、能源開發公司及管網管材、油氣設備公司如中色股份、天富能源、安控科技、新疆浩源、廣匯能源、江鑽股份、傑瑞股份、久立特材、常寶股份、玉龍股份、金洲管道等；六、高端設備特別是具有技術優勢的高鐵、核電企業如神州高鐵、鼎漢技術、永貴電器、眾合科技、中國南車、中國北車、上海電氣、東方電氣、江蘇神通、中電環保、大西洋、鋼研高納、太鋼不銹等；七、旅遊企業如西藏旅遊、北部灣旅、桂林旅遊等；八、港口類企業如上港集團、寧波港、連雲港、北部港灣等。

　　中信證券認為，一帶一路將會帶來建材、石油石化、新能源和電力設備、鋼鐵、煤炭、交通運輸、通信和餐飲旅遊等八大行業投資受益機會，共有28隻個股潛在受益。

　　中金公司認為，2015 年是一帶一路正式開局之年，建設初期將主要以“道路聯通”，即基建、運輸等項目為主，後續將逐步擴展深化至貿易暢通、文化溝通等方面，因此今年建議主要關注以下幾類産業的表現：一、建築及基礎設施工程類公司：道路聯通將使得交通基礎設施（如鐵路、公路、港口、機場）、能源管網、電信設施等行業以及建築類的配套産業率先受益。推薦估值偏低且開始重視海外佈局的中國建築、中國建築國際、中國中鐵、中國交建、中國電建等。二、設備及配套類製造業公司：包括高鐵、港口、工程機械、特高壓電網、核電等領域相關的設備製造類公司。如高鐵製造企業、中集集團、中聯重科、三一重工等。三、 交通運輸類公司：鐵路、公路、港口、航運、航空將直接受益於“一帶一路”戰略下的業務擴展。關注上港集團、寧波港、外運發展、招商局國際等。四、原材料類公司：與興建基礎設施相關的原材料，包括鋼鐵、建材、有色等類別的公司將受益。五、福建新疆相關企業：由於規劃明確了新疆和福建作為一帶一路的建設核心，兩省本地的基建、貿易、物流等公司也值得關注，包括廈門港務、廈門空港、建發集團、廈門國貿、天山股份、青松建化等。

　　這些基金重倉

　　“一帶一路”潛在受益股

　　綜合實力賣方的研究可以看出，“一帶一路”影響的是全方位的，利好的行業和個股主要集中在藍籌股板塊，上百家公司有望受益。

　　從重倉受益“一帶一路”的行業看，金元動力、金元新經濟、金元寶石動力、金元主題、海富通優勢等五隻基金重倉了建築板塊，重倉比例均超過24%，特別是金元動力重倉比例高達43.97%。華泰成長和信誠成長則大舉重倉了交通運輸板塊，重倉市值雙雙超30%，遠超其他基金。

　　而從重倉受益“一帶一路”的個股看，共有20隻基金給予積極重倉，這些基金或重倉多只受益股，或高比例持有單一受益股。其中長盛電子主題一季度共重倉了5隻“一帶一路”受益股，成為重倉受益股最多的主動基金，該基金合計持有這五隻個股的市值達到凈值的18.61%。德邦優化、海富通國策、海富通新內需、海富通優勢、華安核心、華泰成長、嘉實優選、信誠成長、銀華內需、中銀策略等10隻基金都重倉了3隻潛在受益股，合計重倉市值均超過10個百分點。另有6隻基金重倉兩隻受益股，泰達宏利旗下三隻偏股基金則集體大比例重倉鐵龍物流。