浦銀安盛基金：創業板領漲市場 成交量重回萬億關口

　　7月29日，滬深兩市低開高走。早盤醫藥、券商、生物疫苗板塊走強，午後半導體接力上漲，上證指數劍指3300點整數關口，創業板指收復2700點。兩市成交1.04萬億元，重回萬億關口。北向資金大幅流入，後市結構性行情可期。

　　各大指數表現

　　截止收盤，上證指數收報3294.55點，上漲2.06%。滬深300指數收報4679.01點，上漲2.42%，創業板指收報2767.40點，上漲3.78%。

　　各大行業表現

　　今日申萬一級行業中表現較好的板塊家用電器、電子、醫藥生物、非銀金融、傳媒等，表現較弱的板塊有食品飲料、公用事業、採掘、有色金屬、銀行等。

　　北向資金情況

　　Wind數據顯示，截至7月29日，北向資金單日凈流入77.31億元。本月已經累計凈流入超過180億元，今年已經累計流入超過1300億元。

　　疫情影響趨弱 全球經濟持續復蘇

　　浦銀安盛基金錶示，主要國家經濟指標逐步好轉，顯示疫情對經濟衝擊的影響在消退，前期“救急”的貨幣政策將進入觀察期，而財政政策將繼續發力穩增長，美國有望推出第五輪1.5萬億美元的救助計劃，歐洲購債規模擴大至1.35萬億。國內二季度GDP回升至3.2%，除餐飲、酒店等行業外普遍復蘇，後續在1萬億特別國債、3.75萬億專項債的滯後帶動下，有望進一步支援經濟復蘇。

　　結構性機會延續 估值具備吸引力

　　浦銀安盛基金FOF業務部投資經理姚衛巍認為，股市驅動力從流動性轉為經濟增長，需要關注經濟增長恢復的斜率，增長的回暖能否彌補流動性的邊際減弱，將是影響股票市場走勢的關鍵。股票內部消費、成長仍是主線，關注盈利回升的新能源汽車、光伏。

　　債市方面，雖然經濟回暖、貨幣回歸中性均不利於債市基本面，但5月份以來利率已經大幅回升，3個月SHIBOR接近2.6%，底部回升超過100個bps，十年國開債收益率從4月份最低的2.8%回升至7月份最高的3.5%以上，幅度也超過了70個bps；而且中、美利差超過2.3%，處於歷史最高位，估值已具備相對吸引力，因此後續債券價格有望築底回升。