泰達宏利基金劉欣：堅持以合理價格買入高ROE公司

　　2020年已過半，對於下半年市場走勢，業內普遍持較樂觀態度，特別是外來資金加速涌入，並仍將偏好高ROE等核心資産。一般認為，長期高ROE企業具有一定商業壁壘、定價權和安全邊際，而尋求高企業盈利也是主動投資中需要考慮的主要因素。

　　泰達宏利績優策略指數增強基金緊密跟蹤的指數——中證申萬績優策略指數(931067)，是從連續2年ROE大於10%的股票中選取不超過100隻最新凈資産收益率最高的股票作為樣本股，以自由流通市值加權，旨在幫助投資者捕捉高品質上市公司。Wind數據統計顯示，截至1月31日，中證申萬績優策略指數的ROE長期保持在20%附近。與此同時，該指數採用紀律化手段做基本面投資，也是國內較為稀少的以盈利能力為策略的Smart Beta，兼具主動投資獲取超額回報能力和指數透明化運作等優勢。

　　同時作為指數增強基金，泰達宏利績優策略指數增強基金將在對中證申萬績優策略指數進行有效跟蹤的基礎上，通過量化策略力爭增強回報。據了解，泰達宏利基金擁有較為成熟的量化增強團隊，通過使用量化多因子模型，挑選盈利品質較高、成長能力較強、治理較好的優質公司，並嚴格控制組合在行業、市值等方面的偏離程度，以及通過基本面研究，剔除容易暴雷股票。此外，泰達宏利績優策略指數增強基金另一特色是管理費率相對較低。

　　據了解，泰達宏利績優策略指數增強基金由劉欣和劉洋兩位基金經理擔綱管理，劉欣為泰達宏利基金投資副總監，擁有多年量化投研經驗，並歷經研究、權益投資、風險管理以及産品設計等業務各環節；劉洋同時管理著泰達宏利滬深300指數增強、泰達宏利中證500指數增強等産品，量化增強投研實盤經驗豐富。

　　對於投資理念，劉欣表示，投資沒有捷徑，貴在堅持。就策略指數而言，通過把長期創造超額價值的主動投資策略明確固化在指數編制規則中，是主動投資被動合同化的典範，也更有助於基金公司和投資者堅定信念。隨著國內市場制度不斷改革，外資持續流入，將從中長期顯著改變市場資金結構。