匯豐晉信管理規模持續不振 旗下兩基金踩中年報預虧公司

　　匯豐晉信消費紅利、匯豐晉信雙核策略A分別持有業績預虧的長安汽車167.8萬股、848.98萬股，匯豐晉信雙核策略A業績表現相對不理想且去年管理規模下滑幅度較大。

　　隨著A股上市公司年報預告披露接近尾聲，一些業績虧損的警報聲也正在拉響。甚至一些曾經的“優等生”，在2019年也出現首次虧損的情況。比如長安汽車(000625.SZ)，去年遭遇了上市近22年來首次“滑鐵盧”。

　　日前，長安汽車發佈了2019年業績預告，預計2019年凈利潤虧損24億元至29億元，比上年同期下滑452.56%—526.01%。對於鉅額虧損原因，長安汽車歸因于受銷量下滑的影響。

　　值得注意的是，長安汽車業績預虧也波及到重倉持股的公募基金。東方財富網顯示，截至2019年四季度末，共有59隻基金産品持有該公司股票。其中，匯豐晉信基金旗下匯豐晉信消費紅利、匯豐晉信雙核策略A分別持有167.8萬股、848.98萬股。

　　這並非匯豐晉信雙核策略A首次因持倉股票業績預虧踩雷。譬如2019年初，該基金就曾踩雷百隆東方(601339.SH)。

　　Wind數據顯示，截至2019年末，匯豐晉信基金管理規模僅為236.5億元，同比減少4.92億元。旗下基金數量為21隻(各類份額合併計算，下同)，其中19隻為權益類基金，管理規模115.57億元，佔總規模比重近50%。

　　兩基金踩中預虧公司

　　汽車行業正在遭遇銷量下滑的嚴冬，在此背景下，長安汽車2019年預計凈利潤虧損24億元至29億元，同比下滑452.56%-526.01%。

　　匯豐晉信旗下兩隻持有該股的基金則顯得有些尷尬。東方財富網顯示，截至2019年四季度末，匯豐晉信消費紅利、匯豐晉信雙核策略A分別持有167.8萬股、848.98萬股。

　　《投資時報》研究員查閱基金季報發現，2018年四季度長安汽車首次出現在匯豐晉信雙核策略A持倉股票中，彼時，該基金持有長安汽車1089.34萬股，公允價值為7178.72萬元，平均每股價格為6.59元。而匯豐晉信消費紅利持倉股票中浮現長安汽車的身影則是在2019年中報，當時僅持有76.44萬股，公允價值為506.79萬元。

　　時間進入2019年一季度末，長安汽車躋身匯豐晉信雙核策略A前十大重倉股，此後該基金連續三個季度持續增持，截至2019年四季度末，長安汽車已在匯豐晉信雙核策略A、匯豐晉信消費紅利前十大重倉股中排在首位。

　　資料顯示，匯豐晉信消費紅利、匯豐晉信雙核策略A皆由基金經理是星海管理，他曾任光大保德信基金的研究員，後加入匯豐晉信基金。從履歷來看，是星海是從研究員逐步升至基金經理，累計從業年限四年左右。

　　儘管兩隻基金管理者為同一人，不過業績表現有所差異。自2016年2月20日是星海管理匯豐晉信消費紅利，至今已經歷三個完整年度。Wind數據顯示，截至2月14日，匯豐晉信消費紅利今年以來的凈值增長率為2.26%，同類排名為275/414，近三年的凈值增長率表現較好，為56.16%，同類排名為51/208。

　　另外，是星海于2018年4月28日接手匯豐晉信雙核策略A，管理時間尚不足兩年。截至2月14日，該基金今年以來、近一年、近兩年的凈值增長率分別為-0.22%、14.25%、5.91%，同類排名分別為1571/1899、1224/1818、1303/1621，排名相對靠後。

　　而基金季報顯示，匯豐晉信雙核策略A份額凈值增長率兩次次跑輸業績比較基準收益率。譬如，2019年上半年，該基金份額凈值增長率為13.28%，業績比較基準收益率為15.12%，二者差值為-1.84%；同年第三季度依舊跑輸業績比較基準收益率-1.01%。

　　《投資時報》研究員注意到，該基金前十大重倉股在2019年三季度大幅調整，相較于上個季度僅有長安汽車、威孚高科(000581.SZ)、農業銀行(601288.SH)得以保留。

　　2019年四季度，該基金前十大重倉股除了長安汽車、威孚高科，8隻股票被更換，分別是大華股份(002236.SZ)、萬科A(000002.SZ)、酒鬼酒(000799.SZ)、浪潮資訊(000977.SZ)、海康威視(002415.SZ)、洋河股份(002304.SZ)、塔牌集團(002233.SZ)、長城汽車(601633.SH)。上述10隻股票今年以來(2020.1.2-2020.2.14)的漲跌幅分別為-4.39%、-7.66%、-0.15%、-4.29%、-9.12%、57.44%、9.16%、-7.04%、-8.1%、-9.94%。

　　同時，兩隻基金管理規模也有所縮水。截至2019年四季度末，匯豐晉信消費紅利、匯豐晉信雙核策略A規模分別為2.58億元和7.83億元。相比之下，匯豐晉信雙核策略A去年規模下滑幅度較大。天天基金網數據顯示，2019年初，該基金管理規模為41.9億元，而到年末僅為7.83億元，僅為2017年末79.4億元存量規模的1/10左右。

　　固收板塊相對薄弱

　　作為成立已有14年的公募基金公司，截至2019年四季度末，該公司管理規模僅為236.48億元，而同年成立的匯添富基金管理規模已有4947.68億元。

　　相較于權益類基金，匯豐晉信的固收板塊略顯薄弱，僅有一隻債券型基金及一隻貨幣型基金，管理規模分別為0.92億元和119.99億元。

　　作為僅有的一隻債券型基金，匯豐晉信平穩增利A/C不僅管理規模較小，業績表現也不甚理想。Wind數據顯示，截至2月14日，該基金A類份額、C類份額今年以來凈值增長率分別為0.92%、0.89%，同類排名分別是131/161、136/161；近一年凈值增長率分別為3.44%、3.1%，同類排名分別是132/152、139/152；近兩年凈值增長率分別是10.21%、9.45%，同類排名分別是110/152、115/152；上述基金A類、C類份額年化回報分別是2.72%、3.46%，同類排名分別為43/43、69/78。

　　儘管匯豐晉信貨幣A/B管理規模早已破百億，不過各年度業績表現平平。以匯豐晉信貨幣B為例，Wind數據顯示，其2017年、2018年、2019年凈值增長率分別為3.44%、3.25%、2.46%，同類排名分別為538/596、620/735、504/730。