權益基金在2019年的靚麗表現至今讓人記憶猶新,相比其他基金來説,對於那些成立時間在2018年年底的産品,首先就佔據了天時這一因素,但對於另外起到決定性作用的地利與人和來説,各只基金的差距可就有天壤之別了。
根據記者了解,在中金基金公司旗下,兩隻混合型基金中金瑞和C/ A與中金瑞祥A /C的2019年凈值收益率分別為3.59%/4.07%和4.57%/4.83%,不僅墊底中金基金公司旗下的權益基金排名,同時也在整體混合型基金這類産品的2019年排名中大幅落後,而這兩隻基金的成立日期均是在2018年11月13日,也就是2019年大牛市的前夕。
中金瑞和C去年微漲3.59% 墊底公司混基
2019年基金排名早已結束,權益基金憑藉巨大的漲幅位居各類産品之首,然而在有翻倍基金的同時也有業績遜色的基金,而中金基金公司旗下的中金瑞和與中金瑞祥就屬於後者。
資料顯示,這兩隻基金同時成立於2018年11月13日,此時正值2019年大牛市的前夕,但從業績來看,中金瑞和C/ A在2019年卻僅上漲了3.59%和4.07%,中金瑞祥A /C僅上漲了4.57%和4.83%,兩隻基金的兩類份額的全年漲幅都沒有超過5%,實在是讓人失望。
根據中國經濟網記者了解,儘管這兩隻基金的基金經理並不是同一個人,但從已經公佈的2019年三季報前十大重倉股看,卻非常相似,分別為中國平安、民生銀行、興業銀行、伊利股份、交通銀行、海螺水泥、北京銀行、中國建築、恒瑞醫藥、國泰君安;貴州茅臺、中國平安、招商銀行、新華保險、中國太保、興業銀行、恒瑞醫藥、中信證券、伊利股份、交通銀行。
除了中國平安、興業銀行、伊利股份、交通銀行、恒瑞醫藥這五隻股票相同以外,銀行與保險都是這兩隻基金的第一大重倉行業,按説其中很多股票雖然並不是2019年的熱門股,但漲幅也不至於僅有個位數,為何兩隻基金業績如此遜色呢?答案原來在資産配置比例上。
從中金瑞和2019年一季度看,其銀行存款佔到基金凈資産的60.74%,其次為買入返售證券,佔比在39.04%,到了第二季度,債券資産又佔到了87.16%,股票資産僅為5.97%。三季度,買入返售證券佔比39.15%、股票資産佔27.58%、銀行存款佔27.19%。
可以看出,在已經公佈的2019年前三個季度的季報裏,中金瑞和持有的股票資産佔比非常少,可以説是踏空了股市大漲行情,相應的,2019年前三個季度的凈值表現為-0.52%、0.02%、1.39%,雖然目前外界並不知道其2019年四季度的持倉情況,但從凈值看,四季度也僅上漲了2.68%。
在2018年底成立時,中金瑞和的資産規模達2.02億元,但在2019年一季度末公佈季報時,99.86%的資産都遭遇了贖回,隨後又在2019年二季度末增長到了0.70億元,並延續到三季度末,資産規模的大幅變動也嚴重干擾了基金經理的操作,更何況,中金瑞和的基金經理還是一位經驗尚不足一年的新人。
董珊珊的資料顯示,其歷任中國人壽資産管理有限公司固定收益部研究員、投資經理助理、投資經理,從2019年2月份擔任基金經理以來,管理的四隻基金,除了中金瑞和這一隻混基以外,其餘全是債券型基金。
中金瑞祥A遭遇大幅贖回 累計凈值一夜暴漲252.69%
中金瑞祥的情況也大致相同,從2019年前三季度公佈的季報看,其一季度99.69%的資産都是銀行存款,二季度銀行存款的比例更是達到99.85%,直到三季度才大幅配置股票資産,當時股票佔基金規模的75.37%。
在這樣的操作下,去年一二季度基金凈值收益率顯示為-0.37%、-0.45%,三季度上漲了1.16%,四季度上漲了4.49%,儘管在下半年基金凈值出現回升,但與同期的同類産品均值相比還是遠遠落後,最終導致中金瑞祥A /C在2019年的凈值僅增長了4.57%/4.83%。
從中金瑞和與中金瑞祥兩隻基金各份額來看,截止到2020年1月14日,中金瑞和C、中金瑞和A、中金瑞祥C的累計單位凈值分別為1.0387元、1.0437元、1.0497元,只有中金瑞祥A的累計單位凈值為4.0002元,相比其2018年11月13日成立時暴漲了4倍,但這樣的美事並非是靠投資而來。
根據中國經濟網記者了解,中金瑞祥A在成立時的規模僅有0.08億元,2018年四季報顯示,其份額的83.03%遭遇贖回,資産規模僅剩0.01億元,2019年又遭遇頻繁大幅變動。2019年9月17日,其累計單位凈值還為1.0976元,但到了9月18日,在遭遇鉅額贖回後,贖回手續費被計入到基金剩餘資産中,導致當日累計單位凈值暴漲了252.69%,達到3.8711元。
中金瑞祥A在2019年6月30日的半年報中披露過當時的持有人結構,數據顯示,機構持有人佔比達88.66%,個人持有者佔比為11.34%,基金份額為0.02億份,如果9月份的大額贖回是機構所為,那剩下的佔比在11.34%的個人持有者顯然佔到了很大的便宜。
但如果拋開這個因素,中金瑞和、中金瑞祥兩隻基金顯然是在2018年四季度以後成立的偏股與靈活型混合基金中業績非常落後的産品。
根據統計,成立於2018年四季度的偏股與靈活配置型混合基金共有77隻(各份額分開計算),這些基金都屬於擁有天時的産品,成立在大牛市前夕,但其中有11隻産品在2019年裏收益率不足10%,中金基金公司就佔到了4隻。
(責任編輯:趙金博)