對很多熱愛指數基金的個人投資者來説,投資滬深300或許是在跟中國龍頭企業共舞,而投資中證500指數,是與具有高成長潛力企業共同成長。因為中證500指數匯聚了滬深兩市一批高成長性的二線藍籌股和細分行業的龍頭股,相對能代表中國成長新經濟。Wind數據統計,截至2020年1月8日,中證500指數的市盈率(TTM)為25.61倍,市凈率1.89倍,估值處於歷史的較低水準。把握低位建倉時機,嘉實基金也推出了“升級版”的中證500指數基金,嘉實中證500指數增強基金(A類:008778,C類:008779)目前正在全面發行。
所謂增強指數型基金是期望在被動化指數投資的基礎上,加上一定的主動投資策略,從而獲取超額收益,“被動投資為主、主動投資為輔”,一般將80%倉位按照指數進行配置,剩餘20%的倉位進行主動管理以期增強收益,被視為是“升級版的指數基金”。作為增強指數型基金,嘉實中證500指數增強將採用量化方法進行積極的指數組合管理,股票資産佔基金資産的比例不低於 90%,其中投資于中證 500 指數成份股及備選成份股的資産不低於基金非現金資産的 80%。
從超額收益和勝率來看,中證500指數增強空間大,效果好。通過將主動投資思想程式化、系統化,經過嚴格篩選具有投資價值的因子,形成多維度因子體系,並構建量化Alpha模型,按照中證500指數行業和風格配置比例,在每個行業中買入因子得分最高的一部分股票。同時,通過分散投資和負面股票的篩選和剔除,力爭在緊密跟蹤中證500指數的同時,獲取超額收益。
與純被動型基金不同,指數增強型基金給了基金經理更大的發揮空間。嘉實中證500指數增強擬任基金經理龍昌倫是北京大學理學學士、應用數學碩士,投研經驗紮實,長期從事指數增強、量化對沖和主動量化的研究和投資工作。Wind數據統計,龍昌倫目前管理的嘉實滬深300指數研究增強基金,任職以來截至2020年1月8日回報率32.47%,年化回報23.62%;2019年收益率也達39.96%,跑贏同期滬深300指數逾3個百分點。
(責任編輯:張明江)