精細管理特色佈局 長城基金再推主動量化産品

　　如果説年初ETF基金的爆發拉開了2019年結構性牛市的序幕，時近年末，量化産品則再度成為市場關注的焦點。近日，隨著公募量化對衝産品時隔三年後再度獲批，量化投資的賽道開始變得熱鬧起來。不同於ETF的激烈競爭主要在頭部公司中展開在量化投資的賽道上，一些中小型基金公司憑藉精細化管理和特色化佈局，也開始嶄露頭角。

　　記者獲悉，近兩年在量化基金領域悄然發力的長城基金，近日發行了一支主動量化型産品——長城量化小盤(基金代碼：007903)，發行期為2019年12月26日至2020年1月10日。

　　據悉，這是長城基金今年以來發行的第二隻主動量化産品。該基金對標中證1000指數，投資目標聚焦小盤股，也是一隻追求超越業績比較基準的量化增強型産品。通過採用多因子模型、事件驅動模型和風險模型三大類量化模型用以評估股票預期收益水準以構建投資組合、捕獲事件衝擊帶來的超額收益和控制風險，長城量化小盤旨在為投資者打造分享成長股行情的高效配置工具。

　　公開資料顯示，長城量化小盤股票型基金擬任基金經理為雷俊，現任長城基金量化與指數投資部總經理，入職長城基金前，曾擔任南方基金多只量化基金産品的基金經理，實戰經驗豐富。其所管理的南方策略優化、南方量化成長、長城久泰滬深300指數增強等基金業績優異，曾多次榮獲金牛基金獎、明星基金將、金基金獎以及英華獎等業內權威獎項，其本人也曾榮獲金牛人氣基金經理獎等殊榮，是業內少有的權威獎項“大滿貫”得主。

　　近兩年來，雷俊率領的長城基金量化團隊頻頻發力。海通證券數據顯示，截至2019年11月30日(下同)，長城基金旗下量化産品共有長城久泰滬深300指數增強、長城中證500指數增強、長城創業板指數增強和長城量化精選4隻産品，合計管理規模14.17億元。從佈局來看，四隻産品分別覆蓋了代表大盤股的滬深300、中盤股的中證500和體現創業板市場發展情況的創業板指，另外還有一隻對標中證800指數的主動量化基金，可以説已經涵蓋了市場上的主流寬基標的，初步搭建了較為完備的量化産品線；從投資業績來看，四隻産品均有不俗表現。

　　其中，成立於2004年5月的長城久泰滬深300指數增強基金A是目前業內跟蹤滬深300指數最早的指數增強型基金，也是份額凈值累計最高的産品。其成立以來累計收益率357.28%，實現超額收益119.78%，是目前市場上僅有的3隻連續8個自然年度戰勝業績比較基準的指數增強型基金之一，獲評海通證券最新一期(2019年10月29日)公募基金工具屬性五星最高評級。

　　同為2019年1月轉型的長城創業板指數增強基金，是目前市場上僅有的4隻創業板指數增強型基金之一。其A類份額和C類份額今年成立以來截止11月30日的累計收益率分別為40.49%和39.50%，累計超額收益率分別為9.95%和7.35%。海通證券數據顯示，截至11月30日，長城創業板指數增強基金近三個月、近六個月、今年以來的各階段業績均在同期可比的四隻創業板增強基金中位列第1。廣發證券研報指出，作為市場上比較稀缺的創業板指數配置型工具，長城創業板指數增強值得關注。

　　作為長城基金旗下的第二隻指數增強型基金，長城中證500指數增強基金跟蹤標的為中證500指數。該指數主要聚焦新興行業，匯聚了一批高成長性的中盤藍籌股和細分行業的龍頭股，素有反彈利器之稱。長城基金量化團隊運用指數增強策略，實現了可觀的超額收益。海通證券數據顯示，截至2019年11月30日，該基金A份額今年以來已取得9.44%的超額收益。

　　除上述指數增強産品外，長城基金旗下於今年上半年發行了首支主動量化産品長城量化精選，通過紅利+低波兩大量化因子的加持，旨在打造一隻能夠在市場出現下跌時顯著控制回撤同時又兼具一定彈性的量化産品，力爭為客戶帶來更加穩健的長期回報。海通證券數據顯示，截至11月30日，該基金自2019年5月29日成立以來已實現3.91%的凈值漲幅，超額收益1.04%，其近三個月的凈值漲幅在363隻可比基金中位居前1/5。