匯豐晉信3産品跌超5%墊底10月份股基 重配新能源板塊

　　回顧剛剛結束的10月，雖然A股市場延續震蕩行情，但普通股票型基金整體業績表現依然不錯，農業、醫藥和消費主題基金依舊領跑，而資源、能源化工主題産品則業績不佳。

　　Wind數據顯示，在能夠取得可比業績的近400隻普通股票型基金中，10月份取得正收益的基金超過340隻，虧損産品僅佔比15%。其中，跌幅超過5%的基金僅3隻，且全部出自匯豐晉信基金公司，分別是匯豐晉信智造先鋒C、匯豐晉信智造先鋒A、匯豐晉信低碳先鋒。

　　根據中國經濟網記者查詢，上述3隻基金有相同的基金經理，資産配置也較為相似。截至三季度末，3隻基金的股票倉位佔凈值比例均超過90%，主要配置了新能源設備、新能源汽車和國防軍工等行業，均重倉持有邁為股份、捷佳偉創、東睦股份、華友鈷業、贛鋒鋰業、天齊鋰業、新泉股份、寒銳鈷業、凱眾股份、中環股份。其中，邁為股份、東睦股份、華友鈷業、天齊鋰業、寒銳鈷業等在10月的股價跌幅均超過5%。

　　匯豐晉信3隻基金跌超5% 墊底10月份股基排行榜

　　根據中國經濟網記者統計，10月份普通股票型基金跌幅榜前三名全部被匯豐晉信基金公司旗下産品佔據，匯豐晉信智造先鋒C、匯豐晉信智造先鋒A、匯豐晉信低碳先鋒單月分別虧損5.21%、5.19%、5.05%。這樣的跌幅遠遠超過滬深主機板指數，從數據看，儘管10月份市場衝高回落，但滬指依然有0.82%的上漲，深成指也上漲2%。

　　從天天基金網數據來看，匯豐晉信智造先鋒C與匯豐晉信智造先鋒A今年來業績走勢波動較大，其一季度漲幅與滬深300漲幅相似，但二季度漲幅卻明顯落後，進入三季度後，在滬深300略有下跌的情況下，兩隻基金卻上漲超過19%。業績波動較大與其不斷調倉換股有關，數據顯示，其上半年基金換手率高達829.36%。

　　整體來看，今年來匯豐晉信智造先鋒C與匯豐晉信智造先鋒A仍然跑贏滬深300漲幅，然而，受累于去年的業績大跌，兩隻基金的累計單位凈值仍處於低位水準，截至10月31日收盤，其累計單位凈值分別為1.0137元、1.0337元。

　　與之相比，匯豐晉信低碳先鋒的歷史業績更為堪憂，該基金近3年階段業績連續虧損，2016年、2017年及2018年該基金分別虧損23.92%、3.87%、39.11%，均大幅跑輸同期滬深300水準。並且該基金今年來的業績表現也不佳，截至11月5日收盤，在滬深300大漲32.95%的情況下，該基金漲幅僅為16.25%。

　　從累計單位凈值走勢來看，2013年至2015年上半年期間，匯豐晉信低碳先鋒凈值增長較快，自2015年下半年以來其凈值始終以震蕩下跌為主，截至10月31日，該基金的累計單位凈值為1.1383元。

　　匯豐晉信低碳先鋒在最新披露的三季報中表示，在資産配置上，當前股票市場風險溢價處於歷史的高位，無風險利率大概率繼續下行，股票資産存在較大的吸引力。所以，該基金會保持組合較高的倉位。在風格選擇上相對關注小盤股。通過非常嚴格的基本面和估值研究後，相較于部分大盤股，其發現不少中小盤個股呈現出業績增速更快，估值更低，行業基本面風險更小的特徵。

　　匯豐晉信低碳先鋒稱，2019年以來，新能源汽車行業在補貼退坡和整體汽車需求偏弱的大背景下，銷量不及預期。但是，新能源汽車行業發展方向明確，並且當前滲透率不到5%，隨著新能源車型持續推出以及汽車需求回暖和成本持續下降，2020年新能源汽車行業有望迎來較快發展，相關産業鏈公司將會受益。在行業選擇上，低碳先鋒基金將重點配置新能源設備、新能源汽車和汽車零部件等行業。

　　新任基金經理陸斌遭遇開門黑 重配新能源板塊慘遭回調

　　根據中國經濟網記者查詢，匯豐晉信智造先鋒C、匯豐晉信智造先鋒A與匯豐晉信低碳先鋒有相同的基金經理，資産配置也較為相似。其中，匯豐晉信低碳先鋒目前由陸彬獨立掌舵，匯豐晉信智造先鋒C、匯豐晉信智造先鋒A目前由陸彬和吳培文共同管理。

　　陸彬於今年8月17日起加入匯豐晉信低碳先鋒管理行列，起初與方超共同管理，方超從2015年9月起便參與管理匯豐晉信低碳先鋒，直到今年9月6日退出，方超長期重點關注小盤股，新能源汽車産業鏈，管理該基金4年期間任職回報為-34.55%，基金規模從10億元一路跌至2億元。方超退出後，由陸彬獨立管理該基金，陸彬至今獨立管理該基金2個月，其任職回報也僅為-1.88%。

　　至於匯豐晉信智造先鋒C與匯豐晉信智造先鋒A，陸彬於今年5月18日加入其管理行列，與原基金經理吳培文共同掌舵，兩人共同管理該基金期間的任職回報為18.04%。吳培文自該基金成立起便一直參與管理。

　　資料顯示，陸彬曾任匯豐晉信基金管理有限公司助理研究員、研究員，現任匯豐晉信基金管理有限公司助理研究總監。值得注意的是，陸彬任職起始日期為2019年5月18日，至今累計任職時間不足半年。

　　吳培文曾任寶鋼股份研究員、東海證券股份有限公司研究員、平安證券股份有限公司高級研究員、匯豐晉信基金管理有限公司研究員、高級研究員。

　　方超歷任匯豐晉信基金管理有限公司交易員、高級交易員、交易副總監、研究員。現任匯豐晉信基金管理有限公司高級研究員。

　　截至三季度末，上述3隻基金的股票倉位佔凈值比例均超過90%，主要配置了新能源設備、新能源汽車和國防軍工等行業。數據顯示，10月份有色金屬和國防軍工總市值加權跌幅均超過5%。

　　三季報顯示，匯豐晉信智造先鋒C、匯豐晉信智造先鋒A與匯豐晉信低碳先鋒的前十大重倉股完全一致，僅持股比例略有不同，其前十大重倉股包括邁為股份、捷佳偉創、東睦股份、華友鈷業、贛鋒鋰業、天齊鋰業、新泉股份、寒銳鈷業、凱眾股份、中環股份。其中，邁為股份、東睦股份、華友鈷業、天齊鋰業、寒銳鈷業等在10月的股價跌幅均超過5%。

　　而在這些新能源行業上市公司中，多只個股都與汽車行業聯繫緊密，但在汽車銷量連續下降之際，這些行業面臨銷售滑坡與産能過剩的雙面壓力。

　　另有業內人士指出，上述基金在10月份的不佳表現也與當前資源品和能源板塊的走勢偏弱相關。從行業基本面來看，資源品景氣度明顯下降，多數行業價格出現調整，鋼鐵煤炭價格明顯下跌，有色化工多數産品價格走勢也較為疲弱。能源化工方面，由於近期原油價格回調，供需預期仍然較弱，而原油價格回調也將間接施壓化工品，整體板塊壓力仍存。