受益於科創板開市後的超預期表現,參與科創板打新的公募基金業績也出人意料。值得注意的是,在賺錢效應下,多只指數基金也加入科創板打新隊伍。不過,指數基金是否存在因打新造成的偏離跟蹤誤差?相關基金經理表示,指數基金參與科創板打新應從持有人利益角度出發,在允許誤差內為投資者多獲取利潤。不過,針對打新中聯接基金、小規模指數基金等問題需進一步探討。
指數基金積極參與打新
數據顯示,公募基金參與科創板網下配售非常積極。相比其他類型的投資者而言公募基金獲配金額也最多,佔網下配售總額超47%。截至8月7日,Wind數據顯示,從配售明細來看,共有1790隻公募基金參與科創板打新並獲得配售,涉及100多家公募基金,獲配總市值達152.50億元。
值得注意的是,中國證券報記者梳理髮現,參與科創板打新並獲得配售的1790隻公募基金中有206隻指數基金産品,其中獲配個數最多的是融通中證人工智慧主題和華富中證100,均獲配26隻科創板個股,獲配金額分別為1529.30萬元和1122.93萬元,佔基金凈值比2.87%和6.49%。獲配科創板標的個數較多的還有融通巨潮100AB、諾安中證100、中銀中證100指數增強等指數基金。
此外,從獲配金額佔基金凈值比來看,國金上證50、萬家滬深300指數增強A、諾安中證100、華富中證100和長盛上證50獲配科創板金額佔基金凈值比均在6%以上;國投瑞銀中證500量化增強A、國富滬深300指數增強、富國上證綜指ETF和泰達宏利中證500獲配金額佔基金凈值比也較高。值得注意的是,以上指數基金規模普遍較小,均在2億元以下。
是否參與現分歧
不過,指數基金向來以減小跟蹤誤差為目的,若參與科創板打新,是否存在嚴重偏離跟蹤誤差的情況?
“這的確是指數基金在科創板打新時需要做出的抉擇。”華北一家公募指數基金經理指出,其管理的指數基金並未參與科創板打新。“科創板個股漲幅遠超市場預期,若是指數産品參與打新,對跟蹤誤差衝擊特別大。之前開會也討論過是否參與科創板打新的問題,綜合考慮後還是未參與。”不過,他也表示,具體還需看各家公司的具體策略,目前來看科創板收益仍可觀,後續是否參與還需進一步討論。
也有公募基金錶示,參與科創板打新,也是希望在合同允許的誤差內為投資者多賺一些。
“指數基金參與科創板打新,肯定存在偏離跟蹤誤差的情況,但此類跟蹤誤差的形成並非成分股偏離所導致,而是因做了增厚基金收益所形成。”北京某指數基金經理表示,“其實不僅僅是科創板打新,平時主機板打新我們也有參與,肯定會造成一定跟蹤偏離,但參與科創板打新也是本著持有人利益的角度出發。”
另一位公募指數基金經理亦表示,對跟蹤誤差的影響也經過好幾次內部討論,最終結果是以投資者利益出發。“不過,行業中類似華安和博時等公司旗下的指數基金也沒參與,所以各家對指數基金的考量並不相同。”他進一步表示,“偏離跟蹤誤差是存在的,但作為證券投資基金産品,更應該在合理範圍內為投資者爭取正向收益。”
聯接基金、小規模基金等問題多
在獲取打新帶來正收益的前提下,把握科創板個股資質嚴控風險非常重要。上述指數基金經理均強調,需控制好因參與打新造成的偏離。“尤其是指數基金,必須為投資者獲取正向收益,所以在報價過程中需把握科創板個股資質,嚴控風險。”
“我們並未參與所有科創板上市企業的打新,估值過高或企業品質一般的企業都未參與。同時,制定嚴格的賣出規則,上市前幾日漲幅一旦達到此前規定的預期收益立即賣出,也就是無風險套利的短線策略。”有基金經理表示。
值得注意的是,雖然多數基金經理均表示,指數基金參與科創板打新應從持有人利益角度出發,在允許誤差內為投資者多獲取利潤。但針對打新中聯接基金、小規模指數基金等問題應進一步探討。
上述華北公募基金經理指出,從基金合同所約束來看,其所管理的指數基金造成的跟蹤誤差並未突破合同限制。但需注意的是,行業中部分規模較小的指數基金在參與科創板打新時,存在突破合同規定對於4%跟蹤誤差的情況。不僅如此,“還有公司旗下ETF和聯接基金均參與了科創板打新,這也意味著參與了兩次。”上述北京公募基金經理表示。
(責任編輯:孫朋浩)