受到宏觀經濟環境和網際網路金融的衝擊，銀行理財市場已經由過去的高速擴容轉化為目前的平穩發展。銀率網數據顯示，2015年，理財産品市場發行量與上年持平，而人民幣理財産品整體收益率則明顯下跌。

　　業內人士預計，2016年，人民幣理財産品收益率的下行趨勢仍將持續，但下跌幅度將有所收窄;美元理財産品則受益於美元升值或將受追捧。銀行理財産品的格局仍在進一步調整，凈值型産品將更多涌現。

　　收益率可能維持在4%左右

　　據銀率網數據庫統計，2015年共有182家銀行發行了60798款理財産品，與之相對的是，2014年178家銀行共發行60911款理財産品。從髮型總量、各類型産品發行量佔比、各期限産品發行量佔比方面看，2015年與2014年相比並沒有顯著變化。

　　不過，若從收益率角度來看，作為發行主力的人民幣非結構性理財産品的平均預期收益率在2015年整體上呈下跌趨勢。數據顯示，平均預期收益率已由年初的5.25%降至年底的4.35%，下降了0.9個百分點。隨著2015年6月中下旬股市見頂後大跌，銀行理財收益也開始快速回落。

　　展望2016年，華夏銀行個人業務部總經理王耀增對《經濟參考報》記者表示，總體而言，預計2016年銀行理財産品發行量仍會呈現增長態勢，但增速將會下降。一部分是由於網際網路金融帶來的衝擊，更多的是由於外部經濟和市場環境的變化而導致的個人對投資品偏好的改變。

　　浙商銀行相關負責人則表示，2016年貨幣政策仍將相對寬鬆，市場上的流動性較為充裕，考慮到監管部門定向政策的運用將日漸成熟，局部區域、行業的流動性將很有保障;從趨勢來看市場利率將繼續走低，這都將導致理財産品收益走低。不過，該負責人也表示，受美元升息趨勢的影響，國內利率下行空間被有所抑制，長期來説理財産品收益率持續下降或大幅下降的預期會有所削弱，全年理財産品收益率可能呈現“先降後平”的一個走勢，投資者在進行不同期限産品的選擇過程中，應更多從自身財務狀況出發，不要盲目追求長期限高收益的産品類型。

　　銀率網理財分析師閆自傑也表示，2016年進一步降準降息是大概率事件，但力度應該會小于2015年。而理財産品收益將依然處於下跌趨勢中，但跌幅比2015年下半年會有所收窄，未來收益率可能維持在4%左右。

　　美元理財蘊藏投資機會

　　與收益率持續走低的人民幣理財相比，業內人士表示，在2016年，外幣理財市場尤其是美元理財市場將更有投資機會。

　　閆自傑對記者説，雖然去年8月份人民幣的突然貶值在當時並沒有對外幣理財市場造成顯著影響，但外幣理財市場收益在年底則出現了企穩反彈的跡象。“這與美聯儲加息靴子落地有關。而隨著美聯儲加息落地，我們對美聯儲2016年加息仍有預期，美元在2016年大概率仍會走強，美元資産會繼續受到追捧，相關的美元理財産品投資機會可能會多於2015年。”

　　浙商銀行相關負責人也表示，人民幣的突然貶值以及不斷加深的貶值預期，在産品端將催熱外幣理財，在投資端將提高跨市場大類資産配置的需求。考慮到美元的強週期通道以及人民幣的未來貶值預期，境外中資美元債以及點心債等都是不錯的投資産品。

　　理財産品凈值化

　　理財子公司獨立運作

　　接受記者採訪的業內人士表示，最近一年已經形成的理財産品凈值化的趨勢將會持續下去，凈值型産品對於過去預期收益型産品的替代將更明顯。理財産品凈值化正是回歸代客資管本源的重要進程，不少銀行的理財産品正從單一封閉逐漸向開放式轉型。

　　浙商銀行預測，今年在銀行理財市場上將會見到更多的凈值型理財産品，這些産品在所投資資産的選擇和交易結構上會不斷創新。

　　“在利率市場化、無風險利率持續下行的大背景下，以預期收益型産品為主的銀行理財産品收益不斷下降，同時投資者的風險偏好有所提高。”王耀增表示，對銀行而言需要將目前以預期收益型為主的産品發行結構向以凈值型産品為主的結構轉變，同時提高自身的風險管理能力，給客戶安全、穩健、持續的回報。此外，2016年銀行理財市場在理財子公司設立方面也會有不小突破。

　　浙商銀行則稱，理財子公司的設立更符合監管層的導向，設立理財子公司可以起到銀行表內外的風險隔離作用，同時也使得理財更多回歸代客資管本質，子公司獨立運作可以使理財業務更加透明、規範。總之，理財子公司獨立運作加上理財産品凈值化會逐漸改變大多數投資者認為銀行理財剛性兌付的固有思維，使得理財業務回歸代客資管的本質更進一步。