“首付貸”規模數據首曝光　50億規模引風險之爭

　　導讀

　　結合一些平臺的首付貸的數據,目前預計深圳的首付貸存量為20億-30億,這是個保守的估計。加上線下我們無法統計的數據,深圳首付貸實際數據估計至少比這數目多一兩倍。

　　“首付貸”處於風口浪尖上。然而,它的規模此前一直是個謎。而隨著目前監管層各方對於“首付貸”的摸底,有關謎底正在逐漸清晰。

　　3月10日,盈燦諮詢率先發佈了其最新的一份報告稱:“近8個月的累計成交量達到了43億元,由於2015年7月前首付貸的成交規模相對較小,因此P2P網貸行業參與首付貸模式的金額預計不足50億元。”

　　這是第一個明確説清楚全國P2P平臺首付貸的數據。

　　而深圳網際網路金融協會秘書長曾光告訴21世紀經濟報道記者,在回復深圳金融辦要求3月9日下班前反饋的“首付貸”報告裏提及,深圳網際網路金融協會預估深圳“首付貸”線上為20億-30億元,建議暫停增量,清理存量,到期後退出。該份反饋報告中對首付貸杠桿的評價則是:“規模不大,影響不小,防範于未然。”

　　首付貸規模:P2P不到50億

　　眾矢之的的首付貸被認為是“樓市配資”,它最近常被拿來和“股市配資”相提並論。

　　事實上,一線城市的暴漲,讓監管當局提心吊膽,近日,深圳金融辦和北京市金融工作局先後要求摸底涉嫌高杠桿的首付貸情況。

　　最新出來的一組數據掀開了首付貸的規模之謎。

　　3月10日,21世紀經濟報道記者也從盈燦諮詢獨家獲得的近8個月以來P2P網貸的首付貸成交數據,根據不完全統計的結果,2015年7月至2016年2月共8個月的數據分別為:26977.64萬元、35920.02萬元、41019.94萬元、36736.9萬元、64606.92萬元、82115.12萬元、92449.15萬元、51513.69萬元。

　　盈燦諮詢研究員陳曉俊指出,2015年7月P2P網貸首付貸成交量約為2.7億元,隨後數月(除了2015年10月、今年2月因為季節性因素的原因)基本出現了單邊上漲,2016年1月單月成交量已經達到了9.2億元。

　　“結合一些平臺的首貸付的數據,我們目前預計深圳的首付貸存量為20億-30億,這是個保守的估計。加上線下我們無法統計的數據,深圳首付貸實際數據估計至少比這數目多一兩倍。”　曾光向21世紀經濟報道記者坦言。

　　對此,廣州一家網際網路金融平臺的負責人告訴記者,廣州監管層沒有要求做類似的摸底排查,“廣州做首付貸的平臺也就兩三家,成交總額遠低於深圳,估計在幾億。”

　　一位小貸公司的負責人告訴記者,“全國小貸公司中做首付貸的公司不超過90家,總額度預計幾十億,微不足道。”

　　不過,線下的首付貸被認為才是真正的大頭,但這部分數據無人能給出可信的統計數據。

　　事實上,陳曉俊認為,與萬億的房地産相比,這點資金明顯微不足道,所以P2P網貸是引起房價大漲的説法是站不住腳的。

　　記者採訪的多位業內人士都認為,目前的首付貸並不是引起房價暴漲的原因。

　　“房價,有首付貸不會漲,沒首付貸也不會跌。”一位民間金融人士對記者表示。

　　風險之爭

　　與首付貸的規模到底多大一樣,到底有多少家平臺參與了首付貸?這也一直是個謎。

　　盈燦諮詢給記者提供的數據顯示,根據不完全統計,有近50多家P2P網貸平臺出現過首付貸的項目標,目前有20家P2P網貸平臺對接首付貸資産為主要業務,包括搜狐旗下搜易貸、多寶貸、合匯貸等。

　　不過,在風口浪尖上,部分平臺暫停了首付貸。

　　盈燦諮詢副總經理于百程告訴記者,“近期暫停的平臺有鏈家理財、廣州e貸、房天下理財等;另外,國誠金融、理財范、中瑞財富今年開始基本沒有涉及首付貸的項目標。”

　　有業內人士介紹,深圳地區的首付貸普遍為首付款的50%左右,這也即意味著10倍杠桿。這一杠桿比例在一線城市中較為普遍。按政策,目前最低首付比例為20%,出於風險控制,市場一般最多做到一成首付,傳説中的零首付基本做不到。

　　記者看到的一家一線城市平臺的首付貸産品,是信用貸款,但只針對首套房,且是與平臺有合作關係的樓盤,最高不超過首付的50%,期限最長為3年。借款的年化利率7%-9%,在平臺上發標年化利率則為12%。審批要求借款人提供收入證明、流水、人行徵信報告、客戶名下房産情況、公積金及社保的繳存證明等。

　　陳曉俊認為,從發展模式看,開展首付貸業務的平臺大致可以分為四種類型:房産仲介自營平臺模式、平臺與開發商合作模式、平臺直接放貸模式、債權轉讓模式。

　　“首付貸的主要風險是樓市下跌的違約風險、抵押房風險。”陳曉俊指出。

　　“比起經營貸,首付貸的風險不高,它屬於優質貸款。”一家小貸公司負責人告訴記者,也因此首付貸的貸款年化利率不高,“銀行經營性等信用貸的利率為18%-22%,而首付貸利率在10%左右。”

　　來自盈燦數據顯示,首付貸的貸款利率相對較低,月息0.62%-1%(注簡單換算成年化收益為7.44%-12%)。而首付貸各平臺月利率投資端利率區間為年化利率　8%-15%。

　　廣東南方金融創新研究院秘書長徐北告訴21世紀經濟報道記者,因為首付貸利率不高,所以民間融資平臺,如小貸公司並不願介入首付貸,許多民間融資的利率在20%左右。願意做首付貸的平臺要有與房地産合作的線下團隊,往往是其母公司有房地産相應業務。事實上,許多首付貸是房地産公司為了推動銷售而與仲介合作推出的。

　　地標金融總裁劉俠風告訴記者,公司曾考慮過做首付貸業務,但最終沒有參與。其中一個原因也是考慮到10%左右的年化利率太低。而又有房價下跌、沒有抵押物的風險。

　　“我們做了一年多沒有出過一單壞賬。”一位曾做首付貸的P2P平臺的負責人告訴記者,首付貸降低了首付比例,卻是增加了風險,在産品風控體系的設計上做好風險工作很重要。

　　上述人士告訴記者,首付貸和股市配資的風險不同。在股票配資中,銀行杠桿較低(如1:2),而場外資金提供更高杠桿(如1:8)。但首付貸則正相反,銀行提供主要資金(如房貸的70%),而民間仲介平臺的“首付貸”只提供房貸中的較小部分(如房貸的15%)。此外,仲介平臺的“首付貸”主要是針對購房中剛需的普通住宅,並不涉及房貸中風險較大的別墅、商鋪等。因此,房貸的配資與股市配資的風險不可同日而語。

　　對此曾光有不同看法,他指出,要借鑒去年股災加杠桿的經驗,當時股市剛進入牛市的時候,配資也不多,後來隨著牛市的發展,配資越來越大,以至後來去杠桿,股市出現劇烈波動,造成了巨大損失。房市也一樣,雖然現在首付貸規模不大,跟房地産的量相比有限,但是未來潛在的影響可能“也不是説完全不能做,但得關注這個問題。”