網貸，自誕生起就備受矚目。2016年2月，網貸行業又迎來了一次爆發，行業整體成交量1130.09億元，是去年同期的3.37倍。

　　P2P因高收益受到廣大投資者的關注，而其巨大的流量，讓各大金融機構、上市公司紛至遝來。同時，網貸平臺要想健康有序的發展，又需要金融機構“支援”。

　　據《證券日報》記者不完全統計，目前已有80家P2P網貸平臺與20余家銀行簽訂了資金存管協議；此外，還有至少92家平臺和21家保險公司展開了相關合作。值得注意的是，與金融機構有合作的平臺，在成交量方面通常十分可觀，而收益率也相對穩定。

　　網貸累計成交達1.6萬億元

　　日前，網貸之家聯合盈燦諮詢發佈的《P2P網貸行業2016年2月月報》顯示，2016年2月份，P2P網貸行業整體成交量為1130.09億元，是2015年2月成交量的3.37倍。截至2016年2月底，網貸行業歷史累計成交量達到了16086.24億元。

　　《證券日報》記者根據網貸之家近30天P2P平臺排名數據統計發現，成交量前20名的平臺分別是：紅嶺創投、PPmoney、陸金所、翼龍貸、鑫合匯、微貸網、你我貸、紫馬財行、鏈家理財、易貸網、團貸網、點融網、聚寶匯、愛錢進、人人聚財、開鑫貸、金信網、愛投資、小贏理財、向上金服，其成交額在8億元到85.6億元之間。

　　上述平臺大多與保險公司有著千絲萬縷的關係。除4家平臺未披露和險企有明確往來外，其餘16家均在以不同形式和保險公司有著合作。而據《證券日報》記者不完全統計，如今已有至少92家P2P平臺和21家保險公司展開了相關合作。總結起來，保險公司和P2P網貸平臺合作可以分為四類：增信合作、産品合作、業務合作、渠道合作。

　　增信合作，主要是指履約保證保險業務，這類業務是指保險公司向履行保證保險的受益人（出借人）承諾，如果被保險人（借款人）不按照合同約定或法律規定履行義務的，則由保險公司承擔賠償責任的一種保險形式。這意味著，在網路借貸平臺上，如果借款人無法按規定還款，則由保險公司向投資人賠償損失，為平臺起到一定增信作用。

　　産品合作目前主要包括保險公司對P2P交易資金、賬戶安全、信用標的借款人人身安全等進行承保，主要合作險種為賬戶安全保險、借款人人身意外傷害保險、借款抵押物保險及信用保險等。此外，還有為平臺高管提供避責服務的董監及高級管理人員職業責任保險。而一般來説，借款人的人身意外傷害保險和借款抵押物保險通常會打包合作。

　　業務合作，更像是保險公司承保業務與P2P網貸平臺的業務共贏之舉。一個案例是，網貸平臺的借款人，持有約定保險公司的保單，在網貸平臺提出保單質押借款申請，網貸平臺發揮資訊仲介作用，將借款資訊公佈在網站供投資人選擇；投資者可以將自己的閒置資金，出借給借款人。實際上保險公司相當於為網貸平臺借款人提供了信用背書。

　　而渠道合作，就是將P2P網貸平臺作為保險公司産品的網路銷售渠道，如此前某平臺銷售多家保險公司的萬能險。不過，由於去年12月28日監管層出臺的《網路借貸資訊仲介機構業務活動管理暫行辦（徵求意見稿）》中明確要求，禁止平臺發售銀行理財、券商資管、基金、保險或信託産品。近日，《證券日報》調查發現，多家曾銷售保險産品的平臺，已將相應頻道撤下，而此前在明顯位置顯示的基金産品連結，也僅保留了頂部功能表欄的跳轉連結。不過，記者同時注意到，如果此網貸平臺涉及金融機構或集團背景，網頁上仍會保留相關保險公司或保險銷售頻道的資訊。

　　面對記者的採訪，上述涉及的多家險企普遍表示“要低調”，並沒有披露更多資訊。某財險公司業務部工作人員李明（化名）告訴《證券日報》記者，和P2P平臺談項目都“很費神”，平臺的篩選評估需要大量的時間。不過他也坦承，每一筆項目的收益都十分可觀。

　　險企有能力給P2P“兜底”？

　　《證券日報》記者在網貸之家查看産品收益情況時發現，目前仍有不少平臺的項目年化收益率在20%-30%以上，而與保險公司有合作的P2P平台中，項目年化收益率最高的為23%，而平均年化收益率基本上都在8%-13%之間。而在成交量方面，跟險企有合作的平臺，均排在前列。

　　不過，近年來，P2P網貸産品的年化收益率正在不斷下降，從2013年的26%水準下降至目前的8%-12%水準，預計未來收益率將持續下降。其實，這對於P2P投資人來説是一個好消息，因為這意味著P2P産品的風險溢價不斷下降，且行業正在監管下逐步向著公開化、透明化和規範化的方向發展。

　　對於這個趨勢，網貸平臺也紛紛做出提示，比如某平臺就標明“根據國家規定，平臺所有項目都有實際企業借款需求，無自融項目。平臺自身不提供擔保而是引入專業擔保機構保障投資者資金安全。利率在法律規定範圍之內依據具體項目綜合情況而定，不盲目追求高利率。”

　　值得注意的是，許多網貸平臺雖然公佈與保險公司合作，但涉及到P2P網貸核心風險的履約保證保險並不多，據《證券日報》記者不完全統計，只有5家公開披露了履約保證保險的資訊。履約保證保險是也是保監會在近期著重監管的部分。

　　2015年對網路借貸行業來説無疑是喜憂參半的一年，行業成交額突破一萬億元、海外上市的喜訊頻傳的同時，但也有不少問題令行業警醒。

　　在這樣的背景下，2016年1月29日，保監會發佈《關於加強網際網路平臺保證保險業務管理的通知》（後簡稱《通知》），對開展網際網路平臺保證保險業務提出規範化要求，對網際網路平臺選擇、資訊披露、內控管理等提出明確要求。

　　保監會的《通知》無疑是給保險公司敲響一記警鐘。雖然保險公司相較于目前行業內普遍採用的擔保公司，具有更強的風險控制能力和風險兌付能力。但是保險公司是否有能力償付？是否有足夠的能力去給P2P平臺“兜底”？

　　因此，《通知》要求，不僅保險公司需要對合作的網貸平臺進行審核，網貸平臺對於險企也需要進行“資質評定”。比如，某P2P平臺在“多重擔保”界面就標明，“借款産品及其他債權類産品的保證保險增信措施由償付能力在150%以上的財險公司提供。”