“投融無憂”線下第一家門店南湖店目前已蒙上“門面出租”的橫幅，該門店隔壁就是一家銀行網點，距離洪山區政府不過300米。 本報記者 王景爍/攝

　　武漢大學“十八棟”別墅群中的1號別墅是昔日武大天誠擔保與融資創新研究中心的辦公地點，原本挂于門前的名牌日前已被摘掉。本報記者 王景爍/攝

　　有過兩年P2P理財經驗、自認投資“很慎重”的王丹萬萬沒有想到，自己會在2015年年底踩到“投融無憂”這顆暗雷——2015年11月，這家打著“國資擔保”“100%本息保障”，擁有7家線下門店，還正在與武漢股權託管交易中心和一些縣級政府開展合作的湖北P2P融資平臺，突然就“兌付困難”了。

　　在“投融無憂”的一般投資者看來，“國資擔保”、裝修考究的線下門店和可以實地參觀的藥廠似乎就是靠譜兒的保證；對於能夠看到部分財務數據的中層來説，雖然融來的錢遠超項目額度，但老闆在政界、學界的深厚人脈，甚至讓他們在停發工資後，還覺得“公司絕對不會出事”。但最終，這家諸多光環加身的平臺還是辜負了人們的信任。

　　武漢市洪山區中小企業服務中心曾以1000萬元入股“投融無憂”平臺擔保方武漢市洪山天誠信用擔保有限公司(以下簡稱“洪山天誠”)。讓投資者不能接受的是，事發之後，該中心稱，政府部門派駐的董事離職後，政府就只對洪山天誠進行審計，對洪山天誠的運營和擔保情況都不知情。

　　投資者在“投融無憂”的賬目裏找到了相當數量、涉及幹部眾多的送禮記錄，並進行了舉報，政府稱相關事宜已有監察人員在調查。

　　涉及2000人、涉案金額大約兩億元的“投融無憂”並非個案，湖北同批倒下的“財富基石”“盛世財富”都有相當規模，並同樣涉及“自融”等問題。據網貸之家數據，今年1月湖北省曝出9家問題平臺。公安部門正在偵查此案，有關人員已被控制。

　　“國資擔保”隕落

　　2015年11月15日之後，“投融無憂”的投資者先後看到了3份公告，公司表態從“鼓勵廣大投資人繼續投資”，到“待公司重組完畢，將恢復正常營業，並正常兌付客戶到期本息”，再到“整個體系，到20天前的11月18日，已經現金流枯竭，全線停擺！”

　　P2P，即個人對個人通過網路平臺進行直接借貸，這種源於英美的網際網路金融創新，在中國由於中小企業融資困難，並觸碰到“錢景無限”的金融行業且缺乏準入門檻，一度發展迅猛。第一網貸資料顯示，2014年，在“網際網路金融”首次被寫進政府工作報告後，當年的P2P平臺數量超過了2000家，成交額超過2013年的5倍。

　　運營“投融無憂”的武漢碩維金融服務有限公司(以下簡稱“武漢碩維”)就是在2014年10月24日成立的。這個在官網上自稱“武漢網際網路金融投資理財最好的P2P網貸平臺”，以“國資擔保”“100%本息保障”聞名。為其提供擔保的，是洪山天誠。

　　表面上看，洪山天誠確實是一家擁有一定實力的國資背景擔保公司，其前身係2004年成立的湖北天誠投資擔保有限公司(以下簡稱“湖北天誠”)。據業內人士介紹，2009年前後，湖北天誠一度做到武漢民營擔保的第一方陣，並曾先後被省、市經信委列為先進表彰單位。2009年，洪山區政府與湖北天誠合作，成立了洪山天誠，洪山區中小企業服務中心法定代表人劉淩兼任公司董事。

　　洪山天誠的一份材料顯示，洪山區政府成為戰略投資者後，將區裏每年6000多萬元個人創業貸款指定由武漢洪山天成擔保。截至2010年，洪山天誠和湖北天誠為金融機構擔保額度授信總計12億元，累計為企業、個人提供擔保總額15億元。

　　在P2P行業尚無門檻的年代，“國資擔保”顯然抓住了投資人理財的“痛點”。在“投融無憂”官網上，隨處可見“國資擔保公司3000萬授信”“走近投融無憂國資擔保P2P平臺”“國資擔保政府支援100%本息保障”字樣。門店經理李植回憶，當時“很多人把別的公司擔保的錢都拿到這裡來了，他們説項目垮了人跑了，但是政府不會跑”。

　　“投融無憂”的線下門店也開始在武漢同步擴張。2014年11月前後，武漢碩維還只在金融街上擁有一個用於線上體驗的門店，2015年開始，“投融無憂”先後在南湖、融科、百步亭、硚口、漢陽、青山等地開起了線下實體店。

　　地推與擴張同步展開。在一些超市，開始有工作人員發放宣傳單頁，公交車站和漢口三陽路的廣告牌上也可以看到“投融無憂”的身影。

　　王丹就是衝著“國資擔保”去的。此前，他曾買過“紅嶺創投”和“陸金所”等較大的P2P理財産品。在熟人介紹了“投融無憂”之後，他去總部考察了下，分別買了線上和線下的産品：“線下的6個月，年化利率13.6%，當時跟紅嶺和陸金所差不多。線上的高一些，18個點，但畢竟是新開的平臺，一般新平臺都會以此來吸引新客戶嘛。”

　　然而，好運只持續到2015年11月。11月10日左右，王丹就聽説線上兌付好像出了問題。11月15日，“投融無憂”發佈了一封《投融無憂致投資人公告》。公告稱由於線上融資的3家公司集體逾期，碩維公司和洪山天誠已啟動代償方案，最遲將於2016年1月14日代償完畢，“平臺鼓勵廣大投資人續投”。

　　11月30日，武漢碩維又公佈了一份《關於投融無憂推介産品延期兌付的協調函》。該文明確承認“我司推薦的投資産品無法按期兌付”，但稱將以鎖定股權資産、改造公司股權結構等方式重組公司，解決兌付問題。此前，在武漢擁有相當影響力的P2P平臺“財富基石”出現提現困難，這導致武漢碩維不少客戶開始要求提現。

　　12月7日，武漢碩維實際控制人謝義明以一封《致投資人的公開信》明確表示，早在11月18日，公司已經“現金流枯竭，全線停擺”，且公司負責人已經到公安部門投案，上交了資産清單。

　　事發後，王丹也嘗試聯繫賣給自己産品的銷售人員。第一次聯繫時，銷售人員告訴他，公司出現一些狀況，正在重組，過個把星期就會解決這個事情。第二次聯繫時，銷售人員勸他不要跟這些人瞎起鬨，説耐心等待一定會有解決的方法。最後一次聯繫時，銷售人員開始抱怨説自己也沒拿到工資，現在老闆被抓，警方已經介入了，“你也只有耐心等著”。

　　“把錢借給自己”的投資平臺

　　“投融無憂”的運營方、擔保方甚至主要融資方的實際控制每人平均為謝義明。事發前，沒人在意“自融”“自擔保”所隱藏的監管風險。事發之後，人們才發現項目融資額度遠超計劃，而與第三方合作的融資項目“車東寶”在賣出去3000多萬元後，融資方甚至稱，自己還沒有拿到過一分錢。

　　P2P融資平臺通常有一定的風險控制制度，即平臺首先對融資項目進行調查核實，出具風險評估報告，確定是否同意融資；之後擔保公司再對項目進行調查，確定是否進行擔保。此外一般P2P項目都使用第三方支付平臺，以避免平臺擁有自己的“資金池”。

　　但實際上，“投融無憂”的運營方武漢碩維、擔保方洪山天誠以及主要的兩個線下理財項目融資方的實際控制人，都是謝義明。這種問題平臺常見的“自融”“自擔保”最終使得整個“投融天下”的資金管理一片混亂。

　　“投融無憂”項目包括線上和線下兩個部分。面向線下的理財産品則主要有3個投資項目：一是湖北明和藥業有限公司(以下簡稱“明和藥業”)；二是竹溪創藝皂素有限公司(以下簡稱“竹溪皂素”)；三是“無憂車東寶”項目。

　　明和藥業位於武漢市葛店經濟開發區，是一家專注心腦血管健康的醫藥企業。“投融無憂”的宣傳單頁稱，該藥廠研發了30多個醫藥品種，擁有34個醫藥批文，並稱平臺派出了“董事及財務人員，監管項目進賬和項目資金使用情況”。

　　這是“投融無憂”重點推薦的投資項目。由於距離武漢市不遠，通常理財顧問會把有疑慮的投資者帶到藥廠，現場參觀佔地幾十畝的廠房。看得著的廠房和“國資擔保”一起構成了普通投資者的信心源泉。

　　但處於同一實際控制人之下的“投融無憂”和明和藥業，最終被證明並不能實現對資金的監管。多個投資人及“投融無憂”前工作人員稱，該項目的預計融資額度為3000萬元，後來又追加了2000萬元。但事發後投資者初步統計發現，該項目的融資額度已達1億元左右。

　　中國青年報記者實地探訪了藥廠，目前明和藥業已經人去樓空，由於找不到負責人，已經生産包裝完的藥物還堆在倉庫裏沒被客戶提走。明和藥業的保安隊長告訴中國青年報記者，大約在去年10月，因為連續3個月沒發工資，工人進行了一次罷工，此後不久，管理人員全部消失不見。這名保安隊長稱，此前，藥廠的一些高管超過半年沒有領到工資，甚至保安公司也被拖欠了一年的服務費。

　　竹溪皂素則是謝義明與中國地質大學(武漢)合作開發的投資項目，事發後，謝義明稱竹溪創藝皂素也因現金流枯竭而停産。

　　更讓竹溪皂素、明和藥業兩個項目的投資人驚訝的是，事發後他們得知，自己所簽署的理財合同上，資金受讓賬戶的戶主“夏桃佴”，竟是碩維公司董事長吳莎的母親。

　　“車東寶”項目並不是“自融”，但融資方武漢慧明昊金融資訊投資有限公司(以下簡稱“慧明昊”)稱自己根本沒有拿到錢。

　　慧明昊公司的法人、“無憂車東寶”項目負責人朱飛告訴中國青年報記者，“車東寶”是計劃用客戶的理財資金購車，車挂在客戶名下，由慧明昊出租經營兩年後，再原價從客戶手裏買回這些車。

　　朱飛稱，因為跟吳莎是老鄉兼校友，一直很相信她，因此選擇“投融無憂”幫自己做融資，並且沒有怎麼審查合同。實際上，在“車東寶”理財合同上，收款人是一個1996年出生的女生——吳莎老公李斌的學生。

　　“車東寶”大約是2015年7月推出的，按照約定，慧明昊與武漢碩維之間3個月結算一次，但朱飛稱，2015年10月，“吳總説她最近比較困難，希望我把這個錢交給她用一下，其實這個錢根本沒有進入到我的賬戶，他們把錢截留了”。

　　至於線上平臺的投資項目，用戶可以看到項目的簡介，包括借款合同、借款人的身份證、營業執照、現有資産以及抵押物的照片等，但這些照片會在關鍵處進行遮擋，如具體的名字，公司的名字註冊號等。至今，王丹還不知道自己的錢到底投給了誰。不過武漢市公安局洪山區分局經偵隊長詹先明表示，線上19個標，絕大多數是虛假的。

　　雖然“自融”在P2P行業一直存在爭議，但在2015年12月28日《網路借貸資訊仲介機構業務活動管理暫行辦法(徵求意見稿)》將“自融”列為P2P平臺的第一條禁令之前，國家並沒有其他硬性規定。多位“投融無憂”的前員工也都表示，客戶很少詢問“自融”的問題，他們更看重“國資擔保”，一些人甚至覺得平臺借給自己更安全，“因為看得見，知道錢去哪了”。

　　“有實力”的企業家

　　謝義明、吳莎兩人在政界、學界展現出的深厚關係，甚至讓一些看得見公司數據的人，在工資停發後仍然相信，“公司會有一個美好的未來”。

　　相比投資者，能夠接觸到部分數據的員工並非從未有過疑問。

　　身為門店經理的李植告訴中國青年報記者，她從自己的銷售數據感覺，明和藥業應該用不到這麼多的錢，“我們銷售的量是很大的。反反覆復就3000萬元的借款合同肯定是不正常的”。但她上面的銷售總監告訴她，其他的資金去了一些其他項目，但是問題不大。

　　負責銷售的高管也有疑問。武漢碩維的一位副總經理告訴記者，當時公司稱，融到的錢都分散投資了，“他們説自己跟銀行的關係很好，他們原來擔保過一些項目覺得不錯，就自己做了”。

　　更嚴重的是，從2015年8月開始，不少武漢碩維總監級的管理人員就已經停發工資了。前述副總稱，當時基層的銷售人員工資仍然照發，公司稱這是因為一些項目回款週期較長，另外竹溪皂素那邊需要一些錢去囤原材料。一些老的管理層勸這位副總説，以前公司也有這種情況，一般拖一兩個月就會到位的。

　　員工之所以沒有産生疑問，是源於對吳莎、謝義明兩人“實力”的信任。

　　整個“投融無憂”項目實際是由謝義明和吳莎兩人負責。謝義明今年50歲，1996年他從同濟醫院離職下海，去了一家醫藥公司工作，2004年成立了洪山天誠的前身湖北天誠。也是在這一年，畢業沒多久的吳莎離開光大銀行武漢分行，加入湖北天誠。此後，兩人一直合作。

　　在《武漢晨報》的文章中，吳莎被描述為“23歲挂帥洪山天誠公司，湖北擔保行業最年輕的總經理”。據與兩人有業務往來的人介紹，兩人都是白手起家，並沒有深厚的家庭背景，但多年打拼在武漢金融界結交了一批關係，吳莎還是洪山區政協委員。

　　兩人在學界也有相當的資源。在謝義明的名片上，最顯著的一個頭銜即武大天誠擔保與融資創新研究中心的聯席主任。

　　公開資料顯示，該中心為湖北天誠與武漢大學于2011年10月21日共同發起成立，開展擔保業務與創新金融的研究與應用，辦公地點位於武漢大學“十八棟別墅群”中的1號別墅，並由當時的武漢大學經管學院院長陳繼勇負責。武漢碩維的辦公室就在武大正門對面的中科開物大廈。

　　多個不同信源均表示，他們會在一些吳莎、謝義明的飯局上看到政府要員和學界人士出現。前述副總甚至表示，一次在辦公室，自己還撞上吳莎在接一位省領導的電話。

　　據多名員工回憶，在武漢碩維2015年年初的公司年會上，公司就請來了不少政府官員和學者作為神秘嘉賓登場，“搞現場簽約活動，給客戶展示公司的實力”。

　　在武漢碩維停發管理層工資後不久，謝義明開始推動公司與武漢股權託管交易中心的合作。當時交易中心的領導，以及武漢大學經管學院教授、中國金融工程與風險管理研究中心主任葉永剛先後到公司考察。

　　2015年10月21日，武漢碩維又與通山縣領導會談並簽訂相關合作協議，“力圖打造升級版通山縣域金融工程”。兩天后，武漢碩維正式與武漢股權託管交易中心正式簽訂戰略合作協議。10月30日，公司又宣佈湖北華特紅旗電纜有限公司以人民幣1500萬元成功入股武漢碩維。

　　這些資本運作使得大多數員工從未想到公司會出事。“那時候e租寶還沒出事，整個行業都很蓬勃，這些東西讓你感覺企業很好，有前途。”前述武漢碩維的副總説。

　　政府部門下屬單位入股但不知情？

　　事發之後，武漢市洪山區中小企業服務中心主任魏明斌稱，中心對洪山天誠為武漢碩維提供擔保一事“不知情”，政府的管理確實存在瑕疵。

　　武漢碩維出現兌付危機後，不少投資人將洪山擔保的股東之一，洪山區中小企業服務中心作為最後的救命稻草。中國青年報記者掌握的材料顯示，洪山天誠是洪山區政府授權洪山區經濟貿易委員會在2009年籌建的。

　　洪山區經貿委當時委派洪山區中小企業服務中心與湖北天誠合作籌建該公司，政府佔10%的股份，資金由區財政局撥付，企業服務中心法人代表劉淩兼任公司董事。雖然目前劉淩仍然在公司董事名單，但他表示自己“5年前就不在這裡了”，對情況不了解。

　　在2016年3月1日的投資人見面會上，魏明斌稱，5年前劉淩離職後，因政府無法參與經營，沒有再委派董事，不知道公司的具體情況，只是每年會對公司進行審計。

　　此前，在接受《法制日報》採訪時，魏明斌表示，政府在洪山天誠只佔股10%，沒有決定權，不參與公司經營，對洪山天誠對武漢碩維的擔保也“不知情”。

　　工商登記資訊顯示，洪山天誠中謝義明控制的90%股份，已經在2014年11月4日被全數質押給了淮礦現代物流有限責任公司。魏明斌表示，政府對此也不知情。

　　目前，該案正由武漢市公安局洪山分局經偵大隊辦理，但不少投資人認為經偵大隊辦案不夠積極。投資人稱，謝義明、吳莎、劉榮基(武漢碩維總經理)名義上被監視居住，但早就離開了指定的居住區，並且事發後經偵沒有對公司的財務總監實施任何強制措施。

　　武漢市洪山區分局經偵隊長詹先明表示，該案警方追究的是主要嫌疑人，即3個公司的高管：老闆、經理及具體負責人。“財務這一塊，是只負責財務，並不直接參與經營。”詹先明稱，“我們現在留他們在外面，主要是留著處置資産，如果説他們處置不了，不能兌付了，我們就馬上把他們收監。邊控他也受不了了，他跑不了了。”

　　一些投資人在吳莎處找到了一些送禮名單，涉及省市區多個單位幹部，涉及金額從500元到1.5萬元不等，其中一名幹部還在參與該案的審計調查工作。

　　魏明斌表示，區領導已經得知相關情況，有監察人員正在介入調查，參與審計的那名幹部可能會被調離。目前，該案涉及的資金流向仍在審計中。

　　“年初的時候，大家坐在一起比誰的收益高；年末的時候，大家坐一起比誰更慘。”在親身體驗了行業的野蠻生長和“風險”兩個字後，一股幻滅感籠罩了李植。她説自己以後再也不會碰P2P理財，這個因為欠缺金融知識和擔心風險太高連股票都沒買過的姑娘，最終卻和自己拉來的親戚朋友一道栽在了P2P上。

　　(文中王丹、李植均為化名)