近日，人人公司董事長陳一舟突然公開表示，人人已經轉型成一家網際網路金融公司，並可能涉足學生貸款、個人信用貸款等六大網際網路金融垂直門類。

　　社交領域已達到天花板，而財報表現不佳倒逼人人轉型。根據其2015年公佈的財報顯示，前三季度人人公司虧損幅度在進一步擴大，凈虧損額度從一季度的2760萬美元增加到第三季度的8200萬美元。

　　值得一提的是，在2015年第三季度財報中，包含網際網路金融業務的網際網路增值服務營收710萬美元，同比增長51%，佔人人公司凈營業收入的一半以上。這或許成為陳一舟近日發聲力挺公司轉型的一個注解。

　　人人方面向《中國經營報》記者表示，人人具備進軍網際網路金融行業的諸多優勢。“人人的研發團隊很出色，對於網際網路産品的經驗要強于很多剛涉足網際網路的金融公司。”

　　但對於人人轉型，業內人士持有不同看法。一種看法認為，陳一舟本人並不適合踏踏實實做産品，更適合進行行業上的投資判斷，做個投資者。另一種看法則是直接質疑人人轉型的成敗。

　　轉型，被迫還是主動？

　　人人正式宣佈轉型網際網路金融業務是在2014年。業內分析人士認為，這與當時陳一舟的處境有極大關係。

　　數據顯示，2014年人人營收直線下降。作為營收支柱的線上廣告營收僅為2690萬美元，同比下滑35.3%，另一營收主力遊戲全年營收僅3710萬美元，較2013年同期下降56.6%。

　　人人發佈2014年四季度及全年財報之後，業界一片譁然，有投資人甚至公然在電話會議上向陳一舟開炮，讓其承擔責任引咎辭職。

　　陳一舟對於該公司當年業績曾表示，“2014年是我們轉型的重要一年。我們將以往用於團購、線上視頻和遊戲發展等業務的資源轉移到如網際網路金融這類新興領域，充分發揮我們核心業務人人網的主要用戶群大學生的力量。”

　　人人公司對記者稱，2011年人人就對網際網路金融領域進行了佈局，到現在為止已經在全球投資了40多家公司，其中網際網路金融公司佔了大多數，投資額更是佔了人人公司對外投資總額的七成。

　　2012年9月，人人即宣佈向美國網路借貸平臺SocialFinance投資4900萬美元。不過彼時的SocialFinance僅是面向斯坦福大學學生和畢業生提供貸款的金融服務公司。而前述業內人士也認為，上述投資行為並不能算是嚴格意義上的網際網路金融業務。

　　流量變現途徑不通？

　　其實，人人從上市伊始就開始走下神壇。

　　2012年二季度財報顯示，人人的激活用戶已由2011年6月的1.24億增至2012年6月的1.62億。然而，第二季度的線上廣告收入僅1510萬美元，較2011年同期下降10.5%。人人解釋為宏觀經濟欠佳、品牌廣告主降低投入及同業競爭加劇等。

　　人人認為，轉型網際網路金融恰恰可以將此前的用戶流量和大數據利用起來。“人人在校園市場具有一定影響力，從人人分期的學生貸款做起，在校園內先打開人人邁向網際網路金融的第一步。”

　　不過，接受記者採訪的諸多業內人士對於人人所謂的用戶流量變現並不看好。他們認為，人人網的成功，趕上了SNS興起而老門戶漸失吸引力的節點上。但人人網的崛起靠的不是基於社交的資訊互動及分享，而是遊戲，很難保持用戶黏性。

　　數據顯示，2013年人人網註冊用戶2.8億。PC月活躍用戶數為1.1億，移動用戶數0.26億。而到2014年，人人月獨立登錄用戶數量為4400萬。2015年的用戶量數據並未有公開數據，記者致電人人公司相關人士，對方稱該數據不會輕易對外披露。

　　人人網的用戶活躍度驟降，從側面反映出一個問題：人人公司巨大的流量難以變現。

　　風控、資金以及獲客成本成難題

　　即便能解決用戶活躍度問題，人人的轉型仍有多個瓶頸亟待突破。按照陳一舟的説法，人人的網際網路金融業務核心將放在消費金融和投資理財，其中又包括學生貸和房産抵押在內的六個垂直門類。而人人方面也認為，公司的主要瓶頸在於風控、資金成本和獲客成本。

　　東方財經研究院2015年發佈的一項數據顯示，多家提供大學生分期的平臺，其綜合費用一般都在20%或以上，遠高於銀行借款利率。此外，由於在校大學生無穩定的收入來源，沒有相應的抵質押物件和個人徵信資訊，所以需要極為嚴格的風控來進行防範。

　　不過，人人網際網路金融業務負責人季晨表示，人人理財會通過分散投資模式、優質借款人、多重審核機制、SNS大數據支援、風險備用金賬戶墊付逾期以及數據安全保障等幾個方面進行風控。人人分期則通過傳統風控、人人網大數據支援，以及校園代理模式來降低風險。

　　此外，在房産抵押貸款上，人人也將面臨一系列挑戰。

　　鏈家地産市場部徐東華在接受記者採訪時指出，網貸平臺開展房産抵押貸款以短期融資為主，融資成本要高於銀行。同時，房産抵押貸款具有地域性，網貸平臺必須對當地的政策進行充分的調研，針對當地的特點開展房産抵押貸款業務。網貸平臺進行房産抵押貸款業務，不僅面臨內部的審貸風險和房屋二抵風險，還面臨外部的房地産波動風險和房地産相關的法律條款風險。

　　獲客成本高一直是網貸行業的“通病”。

　　根據2015年度《匯付天下P2P網貸行業報告》最新數據顯示，2015年註冊用戶轉化為成功交易用戶的比例較2014年再次下降，僅為28.9%。換言之，平臺吸引10個用戶最終貢獻了交易量的不到3個。用戶轉化率偏低導致了大量P2P網貸平臺獲客成本居高不下。

　　匯付天下P2P網貸戰略研究小組表示，2016年P2P網貸的獲客成本預計還會繼續提高，主要原因是網貸行業的整體環境變化，特別在2015年年底銀監會關於P2P網貸最新監管細則下發後，新規明確網貸行業定位和業務範圍的同時也明確了12條P2P網貸機構不得從事的業務。

　　面對不斷攀升的獲客成本，人人能否有充足的資金投入？人人方面對記者表示，由於對網際網路金融的資金成本沒有核算數據，因此暫時無法提供。不過，此前陳一舟曾對外表示，人人的網際網路金融業務整體會比較保守，不會採用燒錢衝擊交易額的方式。