2015年，P2P風流涌動。一系列監管政策出臺，行業迎來監管元年，在趨於嚴格的監管之下行業分化加劇，問題平臺的數量繼6月份的爆髮式增長後，出現了連續4個月的下降。

　　正當人們以為P2P行業從“野蠻”走向了“文明”，臨近年末，“暗雷”又開始涌動。根據多家第三方機構公佈的數據，年底P2P行業問題平臺數量陡增；而知名網路金融平臺e租寶“東窗事發”，緊接著的是大大集團被爆出兌付困難。

　　年關將至，為何如此多P2P平臺過不了年？在這一片“混沌”中，投資者如何選擇好的平臺、避免“踩雷”呢？

　　現象：“年末大考” 跑路平臺數量環比上漲205%

　　臨近年末的問題平臺激增，就像是一場“年關魔咒”。從2013年開始，網貸平臺的“年關大劫”就開始連年上演。數據顯示，2013年10月到12月，倒閉的P2P平臺佔了全年總數的60%以上，而2014年12月，就有92家平臺出現問題。

　　根據網貸之家發佈的《中國P2P網貸行業2015年11月月報》，11月網貸行業問題平臺數量為79家，相比10月增加了32家。從問題平臺事件類型上看，11月跑路類型平臺的數量佔比相比10月出現了大幅度的上升，達到77.22%，數據表明，平臺在年底這個關口或因經營不善導致資金鏈斷裂而選擇跑路。在79家問題平台中有61家為跑路平臺，跑路平臺數量環比上漲205%。

　　值得注意的是，這79家問題平臺都是民營係，而銀行係、國資係、上市係、風投係的問題平臺數量均為0家。可見，目前行業分化愈加明顯。根據盈燦諮詢的研究顯示，11月前50家平臺的總貸款餘額佔到整個行業的86.43%，總成交額佔到整個行業的77.23%，不到20%的大平台資金量佔到整個貸款餘額的80%以上，P2P平臺“二八效應”明顯。

　　而根據網貸之家實時更新的數據來看，12月剛過半，就已經有62家問題平臺出現。讓人不禁感慨，難道年關真是P2P平臺難以逾越的“生死劫”？

　　解析：年底資金面緊縮 “跑路潮”或許言過其實

　　“年關魔咒”説法一齣，投資者開始害怕自己投入的錢“打了水漂”，此外對網貸持觀望態度的投資者也更加謹慎。

　　根據《中國P2P網貸行業2015年11月月報》顯示，臨近年底，自融、拆標、資金池的平臺由於資金面有所緊張，資金鏈斷裂的情況下容易導致平臺出現問題。“每到年底都是資金使用的高峰期，很多投資者為了保證資産流動性都會希望資金能落袋為安，所以會出現抽離資金的情況。”招財貓理財CEO魯宗麒表示，“所以，一些有問題的P2P平臺到了年底就要面對提現遠高於投資的狀態，從而引發兌付問題。”

　　“這其中，有一些平臺預感到年底會資金外流厲害，就提前選擇主動跑路；而另一些平臺可能是借款端、投資端不匹配，或期限錯配造成資金鏈斷裂而被迫跑路。”魯宗麒説，“但年底跑路潮一説其實相對放大了。每逢年底，整個金融市場資金都比較緊張。因為網際網路傳播速度太快，把一些現象放大了。”

　　中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼認為，“年底跑路潮”的説法也許有些誇大其詞。“P2P跑路其實一直存在，並不是年底才出現。只是到了年底，投資者更關心這個問題，所以感覺上年底特別多。”

　　建議：拒絕高息誘惑 對平臺進行綜合比較

　　不管P2P的“年底魔咒”是否言過其實，老百姓還能不能投P2P？怎樣選擇平臺才能讓投資者的資金穩當舒適地度過這個冬天呢？

　　民信董事長付東海表示，65%的投資者其實在P2P平臺投資並未受益。原因在於投資者缺乏金融投資基礎，一味追求高收益，所以投資者應當需先樹立正確的投資理念，多關注行業資訊，對平臺進行多角度、全方位綜合比較。

　　而董希淼則給出了更具操作性的建議。“最省事的方法是參考市場上第三方評級機構的報告，通過查閱評級報告，看看自己投資的平臺在它們的評級名單裏能排到什麼位置，以此作為投資參考。” 董希淼認為：“高回報伴隨著高風險。缺乏基本理財常識的低收入者和風險承受能力較低的中老年人是絕對不宜參與P2P網貸的。”

　　“投資者一定要拒絕高息誘惑，不要選擇像20%-30%這樣特別高息的平臺，保持理性的投資心態，選擇靠譜的平臺，”魯宗麒説：“一般情況下，正常平臺一年的産品收益在9%—13%。”