近日，運營一年多的江蘇網貸平臺——久鼎創投，被投資者爆出提現困難。11月16日，平臺發佈《久鼎創投15年年底運營方案》公告，承認部分借款人存在資金流動困難，並已調整提現方案，同時表示已安排催收團隊進行催收。

　　《中國經營報》記者登陸久鼎創投官網後發現，儘管平臺出現了提現困難，仍繼續每天在發佈新標。同時，平臺的線上充值採用寶付、貝付合匯潮支付進行充值，而線下充值則直接充值到平臺法人龔明的個人帳戶。此外，平臺披露的借款合同中顯示，借款方是向平臺法人龔明借款，而非投資者。值得注意的是，平臺還存在大量拆標行為。

　　基於此，記者致電久鼎創投欲深入了解平臺現狀。但其市場部人員對記者表示，“目前公司領導忙於處理平臺的事，暫時沒有時間接受採訪，等情況好轉後可以再另約時間。”不過記者發稿當天，陸續有投資者表示提現成功，但同時還有很多投資者表示沒有回款。

　　提現困難 或因拆標所致

　　根據投資者反映，久鼎創投以前提現時財務審核後72小時之內到賬，但是從月初便開始大面積的不給提現。

　　對於此次出現提現困難的原因，久鼎創投在《2015年年運營方案》中表示，由於時近年底，銀行系統紛紛關閉放貸窗口，資金收縮，部分中小微企業過冬日益艱辛。久鼎平臺上也有部分借款人存在資金流動困難，致使到期資金無法正常回籠。久鼎創投的應急資金已經在2個月前啟動。但按目前情況來看，只是杯水車薪。

　　公告中還提到，“鋻於此情況已經發生，但久鼎管理層果斷採取應急措施，安排催收團隊前往催收現場了解動態及借款人資金資訊，風控人員做到24小時監控借款人，保證平臺正常運作。”

　　此外，平臺還公佈了詳細的回款方案，提出將對利息做出調整，同時根據投資人投資總額，分檔次，分批次解決提現問題。比如，賬戶總額低於1000 元的投資人，平臺將自2015年11月17日~27日解決該部分投資人賬戶全部提現;賬戶總額大於1000元小于10000元的投資人，平臺將自2015 年11月28日~12月7日解決賬戶總額10%的提現;賬戶總額大於1萬元小于10萬元的投資人，平臺將自2015年12月8日~12月18日解決賬戶總額5%的提現等。

　　儘管平臺表示已經安排催收團隊進行催收，並出示了詳盡的回款方案。不過維權群中的多位投資者卻表示，至今仍沒有提現成功。不過，截至記者發稿前，被安排在11月17日至11月27日，投資低於1000元的部分投資者在維權群中表示已經提現成功，而安排在11月28日之後回款的投資者們都在焦急的等待。

　　記者登陸平臺後發現，在兌付危機尚未解決的情況下，平臺每天仍在正常發佈新標的。那麼，平臺是否有能力控制住其他尚未到期以及每天新發佈標的的風險呢?針對該問題以及平臺催收進展究竟如何等問題，記者曾多次致電久鼎創投，但平臺客服對記者表示，領導層暫時沒有時間接受記者採訪。

　　此外，記者還發現，久鼎創投還存在大量拆標操作。例如 ，標的名稱“生意週轉，房産抵押(續)”被拆分成若干個期限不同的小標。同時，記者發現該借款人在平臺還有一個名為“(約)生意週轉，房産抵押(續)”的14萬元借款標的尚未到期兌付。

　　一般而言，網貸行業的拆標包括兩類：一種是拆金額，也就是一個大標拆成幾個小標，比如一個1000萬元的借款標的拆成10個期限相同的100萬元的標;另一種是拆期限，將長期標拆成短期，如一年期標拆成4個3月期或12個1月期，滾動發行。

　　其中，拆期限比拆金額風險更大。期限拆標實質上就是借新還舊模式，一旦平臺缺少新的資金投入進來或者原有資金撤離，平臺的流動性風險就暴露了，將引發恐慌性擠兌。有業內人士表示，出現提現困難的平臺，絕大多數都與拆標脫不了干系。

　　“平臺此次提現困難，可能就與平臺進行拆標有關。同時，同一借款人在前一個標的尚未到期還款的情況下，又再次發佈新標的，其風險是否可控較難把握。”資深財經專家張朝陽對記者表示。

　　只涉支付通道 不及資金託管

　　資料顯示，久鼎創投是蘇州裕久鼎投資管理有限公司的線上理財平臺。公司成立於2014年9月，註冊資金1000萬元，企業法人為龔明。目前，平臺借出總金額1.64億元，總代收2432萬元，投資總人數3776人。平均年化約為18%，加不額外獎勵，借款期限以1個月和3個月為主。

　　在今年7月18日發佈的行業指導意見中，不但明確了P2P平臺資訊仲介的性質，同時也指出，除另有規定，網際網路金融從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為客戶資金存管機構。儘管監管細則尚未正式落地，是否P2P投資者資金一定要在銀行進行存管也是一個未知數。不過，引用第三方支付機構進行資金託管，進而將投資者資金與平臺自有資金相隔離成為行業內普遍做法。

　　久鼎創投的“安全保障”表示，“久鼎創投網定位資訊仲介平臺提供方，堅決不設‘資金池’，投資人的資金都委託資信優良的第三方支付機構託管，所有資金與久鼎創投平臺分離，第三方支付承擔資金的保管與監督。”

　　不過，記者查閱平臺相關網頁並未發現資金第三方託管機構的相關資訊。平臺目前合作的三家支付機構分別是：寶付、貝付和匯潮支付。記者分別致電三家機構，寶付合匯潮支付的客服人員經過查詢後對記者表示，久鼎創投僅在公司開通支付通道業務，不涉及資金託管。而貝付客服則直接對記者表示，公司僅有支付通道業務，並無資金託管業務。此外，久鼎創投在“安全保障”中提及的國有擔保機構等也沒有相關資訊進行佐證。

　　除了資金託管不明之外，記者註冊登陸後還發現，平臺的線下充值直接指向平臺企業法人龔明。有業內人士對記者表示，正規的線下充值應該是投資者直接將錢充值到平臺借款項目公司的對方賬戶中，而非任何個人帳戶以及平臺賬戶，資金直接充值到法人個人帳戶的風險也不言而喻。

　　此外，記者在查閱平臺發佈的標的後還發現，標的披露的借據中明確顯示，借款方是向龔明即久鼎創投的法人借錢，出借方是龔明，而不是投資人。

　　對此，張朝陽表示，一般流程來講，P2P平臺的甲乙雙方分別為借款人和投資者，平臺則作為丙方出現，而已經成立的債權放在平臺進行轉讓成交，原債權持有者可以是平臺方，實際合同的平臺簽字人可以是法人，此方面政策方面並沒有嚴格規定，但是轉讓成交行為需徵得債務人的同意，且平臺在手續方面需要完備債權轉讓的文字材料，並如實告知平臺投資者。這種方式因涉嫌高危的自融行為，投資者應回避，而且相關指導意見也指出，平臺只能作為資訊仲介，不能觸碰相關資金，所以明顯這種方式在政策落地後是不合法的。