理財APP大躍進 網際網路理財爆發平臺大戰

　　儘管“寶寶”類理財産品收益率日漸走低，用戶通過網際網路理財、投資的習慣卻在養成，龐大的網際網路理財市場也激蕩著各路諸侯的心。

　　理財APP日前進入高活躍期，繼微眾銀行推出APP之後，螞蟻金服最新上線專業理財平臺螞蟻聚寶，螞蟻聚寶的誕生等於是將原有支付寶中的理財功能分拆、獨立發展；最近頻發動作的還有中國平安，作為平安網際網路金融戰略的標誌性産品，一賬通全新改版，主打“中國首家智慧財富管理平臺”的概念；完成B輪融資不久的挖財也對外推出新版APP挖財信用卡管家，佈局個人信用領域，聲稱實現了將管錢、理財和信用整合到一起的産品創新。

　　理財APP大躍進背後，實際潛伏著各路人馬對網際網路理財市場的野心。既有騰訊、阿里巴巴這樣的網際網路公司，也有傳統金融機構的身影，更有垂直類理財平臺縱深拓展。但在監管層態度尚未完全明朗的情形下，平臺之間的用戶之爭暗潮洶湧，也在摸著石頭過河。

　　“螞蟻聚寶”獨立野心

　　支付寶終於開始不是獨自在戰鬥。螞蟻金服上線全新獨立應用螞蟻聚寶，主攻理財。這是繼支付寶之後，螞蟻金服第一次發佈的全新獨立應用。在此之前，支付寶用戶可以直接在支付寶上完成購買餘額寶等理財動作，但是此番螞蟻金服的用意顯然是將“理財”獨立出來。

　　螞蟻金服財富事業群總裁袁雷鳴接受《中國經營報》記者採訪時表示，這樣做的目的，在於不影響用戶體驗，多樣化、專業性強的金融服務不能只靠一個産品來聚合。“都整合在一個APP裏，客戶會覺得干擾太多。”而螞蟻對支付寶的定義也會隨著螞蟻聚寶上線變得更加明確，“支付寶更多要完成支付使命，解決老百姓日常生活中高頻消費的需求。”但另外一面，螞蟻方面顯然不願意錯失正在興起的移動理財市場。袁雷鳴承認，“很難用一款産品打所有的點，有很多競爭對手，通過産品組合的方式應對競爭，也能夠從用戶的角度提供更專業的理財服務。”

　　在業界看來，這是螞蟻金服向移動理財進攻的一個更加明確的信號。線上支付市場支付寶已經佔據絕對優勢，其同時還承擔了將線上支付優勢向線下拓展的重任。螞蟻聚寶則是一個承前啟後的産品，意味著螞蟻要以成為更專業全面的理財平臺，更代表螞蟻金服的未來。據了解，螞蟻聚寶集合了餘額寶、招財寶和基金三種理財類型，用戶通過新註冊賬號或者用支付寶賬號登錄螞蟻聚寶，就可以購買餘額寶、招財寶和各類基金産品，實現了一個賬號打通。從試用體驗上看，螞蟻聚寶更像一個理財産品超市，此番還新增了一個基金申購入口。

　　不久之前，螞蟻金服以1.99億元入股，獲得數米公司61%股份，等於補上其基金銷售渠道的短板。基於和數米基金網合作，螞蟻聚寶先期上線了900多只基金。與數米的合作，讓螞蟻聚寶在基金購買上成為一個開放性平臺，在內地和香港基金互認的政策背景下，螞蟻聚寶未來有望介入香港基金公司。

　　在易觀智庫高級分析師馬韜看來，支付寶原有主要的用戶群體有限，螞蟻聚寶上線將從理財的角度吸納更多類型的用戶。“實際上，螞蟻金服必須往資産管理上發展，一是有能力提供更多服務，也有足夠的流量為金融機構導流。”但在業內人士看來，螞蟻聚寶的吸納能力還有待觀察，首先面臨的問題是如何實現支付寶用戶向螞蟻聚寶的遷徙。

　　平臺之爭

　　儘管線上上支付領域佔據絕對優勢，螞蟻金服在理財市場上卻對手不少，其中既有上線不久的微眾銀行，亦有雪球、大智慧、同花順等深耕已久垂直類對手。日前更有消息傳，騰訊將成立網際網路金融事業群，旗下可能將設理財、信貸、移動支付等六大事業部。如若一旦實現等於將原先分屬於騰訊各個事業群的的金融相關業務進行整合，形成協同效應。

　　與發軔于網際網路的理財平臺相比，金融機構展示的是其“專業性”。平安日前大幅度改版了旗下的一賬通APP， 深圳平安金融科技諮詢有限公司總經理羅子斌接受本報記者採訪表示，一賬通通過“三合”（賬戶整合、服務綜合、産品組合）戰略來完善平臺佈局，最終為用戶提供增加價值的財富管理方案。在其看來，微眾銀行、螞蟻聚寶等網際網路金融産品在一定程度上拉近了資産端和消費端的距離，由於過多地追求普惠與民主，業內往往把金融産品重重包裝，變成無差異性的標準化産品，這就沒法滿足消費者定制化的需求。

　　“依據各自的資源和優勢不同，網際網路金融企業的發展也在呈兩級分化，” 馬韜認為，一類是向綜合性平臺發展，一類則從細分市場切入形成垂直化發展。也因為各自的資源屬性不同，呈現出不同的特點。騰訊、阿里巴巴為代表的網際網路公司做網際網路金融更多的是做用戶轉化，流量上佔優勢；傳統金融企業轉型在金融産品設計有優勢，風控能力更為穩健。

　　除此之外，垂直類理財平臺也在往細分裏走，各自貼標，試圖打差異戰。從目前市面上産品形態看，雪球突出社區+媒體的屬性，大智慧、同花順偏股票交易型；陸金所具有P2P理財功能，這一塊恰好是螞蟻聚寶和騰訊自選股繞開的部分。挖財總裁顧晨煒接受記者採訪表示，挖財的定位則是“個人資産管家”，用戶只要把帳單交給挖財錢管家並購買“信用保鏢”理財産品，就可以在享受6%年化收益的同時，由挖財幫你管理資産週轉，代還信用卡、房貸等債務。

　　監管微妙

　　值得注意的是，儘管對理財市場充滿熱望，鋻於監管層針對網際網路金融這一新興業態態度並未完全明朗，螞蟻金服、騰訊等採取的都是“討巧戰術”，螞蟻聚寶瞄準大眾理財市場、鎖定低風險理財領域。

　　7月31日，央行在其網站發佈《非銀行支付機構網路支付業務管理辦法》（徵求意見稿）一度引發軒然大波。TMT的觀察者魏武揮將其解讀為，央行的根本指向是，第三方支付應該恪守通道本分，最大限度降低所謂賬號屬性。針對“螞蟻金服推出螞蟻聚寶是否受到近期央行新規影響”，袁雷鳴予以否認，其回應稱，螞蟻聚寶項目始於春節前後，而“專業的理財APP去承載的業務，並不太適合以支付為主導業務的APP去承載”。

　　儘管聚寶獨立的初衷和央行此次新規無關，但監管層針對支付寶、微信錢包等支付類APP的“徵求意見”，的確會給這類APP的突飛猛進套上一條韁繩。未來網際網路公司在支付上的施展空間有多大，被打上一個問號。在這種政策尚不明朗的大背景下，將雞蛋裝進不同的籃子裏，讓支付寶專心做線上支付、O2O主攻線下，讓理財類功能獨立出來，客觀上或能産生降低風險的作用。

　　據記者從螞蟻金服內部了解到，螞蟻聚寶的獨立上線只是螞蟻金服平臺戰略的一步，未來像信用貸款、徵信等業務在發展壯大後也有可能步螞蟻聚寶的後塵，獨立推出APP。

　　此外，無論是螞蟻旗下的螞蟻聚寶，還是騰訊旗下的自選股等，其理財範疇中均回避了高風險的P2P業務。袁雷鳴也明確表示，鼓勵風險可控的理財行為，不觸碰P2P、杠桿類的理財，系統會通過大數據對每一位理財用戶進行風險測算，有針對性地推薦理財産品。

　　眼下，對於發展勢頭很猛的P2P市場，監管層面尚未出臺具體的法律規範，對這一新興領域的態度仍不明確。對於大多數大眾理財者來説，P2P的高風險性也的確讓人“玩不起”。從這點看，螞蟻金服、騰訊等網際網路公司的取捨，比較巧妙繞開了可能的政策紅線，追求的是在平穩安全的環境中逐步培養用戶的線上理財習慣。