儘管行業近年來增速驚人，但進入2015年以來，競爭加劇之下，一些新的特徵也正在顯現。日前匯付天下發佈的《P2P行業發展報告（2014—2015Q1）》基於賬戶交易行為的調查數據顯示，一方面，行業競爭加劇，收益率下降，另一方面，業內的發展也逐漸分化，並在2015年顯現出新的發展特徵。

　　業內人士，從2014年到現在的數據來看，P2P這個行業呈現出井噴式的發展，平臺數、資金量、投資人數都在快速增長，行業中也有一些共性的問題尚待解決，例如提高用戶轉化率、項目風控等。

　　轉化率不足五成

　　隨著2015年貨幣寬鬆政策的施行，網貸平臺開始擠泡沫的歷程。據統計，2015年第一季度，行業平均利率水準在15%左右，而2014年初行業平均利率水準在20%以上。降息使得平臺的利差進一步縮小。2014年初到2015年初，一年時間行業利率從20%左右降到15%左右。

　　收益率下降的同時，看似“火爆”的平臺，註冊開戶數據背後也顯現出了水分：隨著2014年至2015年第一季度P2P網貸行業高速成長，平臺數、資金量、投資人數也快速增長，然而P2P發展也面臨困境，平臺用戶轉化率不到五成，更有近七成的註冊用戶未進行過成功交易。

　　報告研究發現，匯付天下300萬P2P虛擬賬戶中，有交易操作的用戶（指進入過充值、取現、投標、借款和還款中任意一個頁面的用戶）僅佔45.2%，交易轉化率不到五成；有成功交易的用戶（即成功進行過充值、取現、投標、借款和還款中任意一個交易的用戶）比例則更低，僅為34.3%，有近七成的用戶未進行過成功交易。

　　事實上，P2P這一行業與許多網際網路金融業態一樣，叫好、圍觀者眾，但涉及到實際操作仍面臨著許多問題。問題之一是行業競爭的加劇。根據網貸之家數據，截至今年5月底，P2P網貸行業歷史累計成交量已突破6000億元；截至5月底正常運營平臺高達1946家，環比上漲了6.98%，其中，累計問題平臺達到661家，P2P網貸行業累計平臺數量達到2607家（含問題平臺）。

　　另一方面，平臺與平臺之間也出現了分化：有統計數據顯示，6月4日當日的中國P2P網貸成交額為242401.60萬元，較前一個工作日（6月3日，星期三，法定工作日）中國P2P網貸成交額217349.81萬元，增加25051.79萬元，上升11.53%。其中前十名的成交額超過了全國36%。

　　在過去的一年中，P2P已經從過去的野蠻生長進入到了一個新的階段，在這一階段裏，需要的或許不僅僅是粗放的投入、跑馬圈地能解決的。越來越多的平臺開始尋求新的爭取客流的方法，一方面區別自身産品，另一方面迎合監管越來越嚴的現狀。

　　一個明顯的趨勢是，越來越多的消費者開始重視徵信，根據報告數據顯示，投資人選擇P2P平臺的首要考慮因素就是平臺是否接入第三方賬戶系統託管，佔比達74.5%。

　　這一趨勢也讓越來越多的P2P平臺選擇了與徵信平臺合作。一些平臺選擇與傳統金融機構合作，如年初中信銀行與宜信簽訂戰略合作協議，稱將在資金託管方面展開闔作，隨即民生銀行、招商銀行、浦發銀行等商業銀行相繼聲稱將與P2P平臺在資金託管方面展開闔作。

　　也有一些P2P平臺選擇與網際網路公司合作。據了解，目前已有信而富、點融網、玖富、銀湖網、手機貸在內的多家P2P網貸平臺宣佈與芝麻信用或騰訊徵信達成了合作，金融搜索平臺融360在6月初也宣佈和芝麻信用建立了數據上的戰略合作。

　　不過，這條路並非坦途。很多銀行出於種種顧慮不願大規模開展合作業務。有業內人士向媒體透露“不是做不到，而是不敢做。P2P風險較大，銀行不敢輕易與其展開闔作。”

　　移動端增長迅速

　　隨著移動互聯網的發展，P2P這一從誕生之時就與網際網路密切相關的行業，業務板塊也出現發展分化的趨勢。首先，P2P投資人了解P2P平臺的主要渠道也在變化，移動網路、網際網路成為主要渠道。報告調研數據顯示，通過熟人、朋友介紹和微網志、微信朋友圈認識的，分別佔比39.5%和36.2%，遠遠高出報刊雜誌和電視廣告等方式。

　　業內人士分析認為，從數據的變化看來，P2P投資人對於社交圈內口碑的信任度，高於大眾傳播。而這一數據也和P2P行業在發展期，大部分平臺尚未形成強大品牌，公眾對網際網路金融的信任度以及公眾接受媒體資訊渠道變化有很大關係。

　　而在PC端和移動端的佔比中，移動網際網路的重要性也更加凸顯。報告發現，PC端佔比從2014年的75.5%下降至2015年Q1的67.1%，移動端則快速由24.5%上升至32.9%。投資人瀏覽P2P網站的主要渠道向移動端延伸。

　　另一方面，面向P2P的消費群體也顯現出一些集中特徵。報告指出，學歷上看，在P2P投資人中，本科學歷佔比最高，佔37.8%；投資額5萬以下佔比最高，佔39.1%。年齡在25—30歲之間佔比最高，佔30.3%。此外，“本科+大專”學歷佔65.8%；年收入10萬以下共佔74.1%；年齡在31—40歲共佔56.8%。

　　報告分析認為，基於P2P投資理財的低門檻，對於有一定的可支配資金、有一定投資理財知識、但沒有太多資産的80後來説，既靈活又能保持一定收益，是一種不錯的理財選擇。未來，P2P行業的市場，或將更有針對性地向上述方向進一步拓展。