投資網貸，銀行係P2P相對穩妥

　　隨著銀行理財産品紛紛“破五”，不少投資者感嘆銀行理財産品“食之無味棄之可惜”，而投資P2P風險較高。於是有部分投資者“折中”選擇了投資“銀行係P2P”。中國金融認證中心近期發佈的報告也顯示，有63.1%的被訪者認為如果是銀行或國資背景的P2P平臺，無擔保的項目也可以考慮投資。網貸之家首席運營官石鵬峰對新快報記者表示，銀行係P2P更多是為了佈局網際網路金融，和傳統P2P公司目前是錯位競爭。不過，不少投資者認為投資銀行係P2P就可以高枕無憂了，銀率分析師閆博鍇表示銀行係的P2P平臺一般不會承諾本息保障，“當投資項目出現問題，是由投資者自行承擔，投資前詳細閱讀相關項目説明”。

　　■新快報記者 許莉蕓

　　銀行係三種形式進入P2P

　　隨著P2P行業的迅猛發展，上市公司、PE機構等趁勢大舉進入，商業銀行也抓緊時機搭建P2P平臺，開拓新的放貸路徑。據新快報記者了解，目前銀行係P2P平臺分為三種形式，一是銀行自建P2P平臺，比如招行的小企業e家、包商銀行的小馬bank;二是由子公司投資入股新建獨立的P2P公司，如國開金融設立的開鑫貸；三是銀行所在集團設立的獨立P2P公司，如平安集團的陸金所。

　　網貸之家高級研究員張葉霞表示，目前小企業e家、小馬bank、e融e貸、融e信、齊樂融融E、寧波銀行直銷銀行、一貫、華潤銀行資産交易平臺的項目均來自於銀行。她表示，與其他派別P2P相比，銀行係P2P資金實力較強、風控相對嚴格、安全性較高，對於風險承受能力較低的投資者而言，不失為一個好的投資選擇。

　　不過，即使銀行積極佈局P2P業務，但是監管上的諸多束縛還未能讓銀行“放開手腳”。從去年底，包商銀行旗下P2P平臺“小馬bank”一直沒有發標，其頁面持續顯示為“新標正在緊張籌備中”，有人猜測，“小馬bank”此舉可能是因為監管要求而被迫調整。不過，小馬bank相關人士對新快報記者回應稱公司正在“醞釀新動作，具體情況將余3月25日公佈”。

　　年化收益8%為主流

　　各家銀行係P2P不僅業務形式不盡相同，收益率亦有較大差距。新快報記者比對發現，大多數預期年化收益率大多位於5.5%-8%之間，相比銀行理財産品和貨幣基金收益率還是高了不少。

　　對比各家收益率，新快報記者發現，民貸天下的“民保理”項目的年化收益率在銀行係中最高，為15%。不過，該項目只是針對“新手”，只能投資一次，並且最高可投金額為5000元。

　　在其他平台中，開鑫貸在收益率上也有競爭優勢。與江蘇省內多家小貸公司聯合推出的蘇鑫貸年化收益率在9%左右，圍繞商業承兌匯票業務推出的“開鑫保”年化收益為8.2%左右。

　　不過，較早佈局P2P業務的招商銀行收益率相對較低，“小企業e家”是該行于2013年4月面向小企業推出的開放式金融服務平臺，在去年1月被叫停之後又恢複業務。目前投標項目收益率多在5.5%左右，而投資門檻也由此前的5萬元降低為了1萬元。

　　主打票據理財業務

　　“綜合來看，銀行係P2P還是把他們的傳統業務放線上上，以票據類業務為主，部分銀行也做企業和個人融資，和一般P2P産品相比利率比較低，”石鵬峰表示。

　　某城商行人士透露，該銀行即將上線的P2P也是票據類産品。“我們拿到線上的産品都是很穩健的，相關企業在我們行有資産業務，票據也有質押等風控保障措施。”

　　由於票據類産品比較穩健，因此這類P2P産品成為了銀行係P2P主打産品，但其收益率普遍不高，處於6%—7%的水準。

　　此外，很多銀行的P2P産品主要是為企業和個人融資，比如齊商銀行的齊樂融融E平臺的項目，支援借款額在100萬元以下的微小企業、三農産業、青年及婦女創業的小微融資群體。而寧波銀行的P2P産品“白領融”主要是針對公務員和事業單位工作人員提供的信貸業務。據該行的客戶經理介紹，“白領通”客戶可以貸款30萬元，借款利率為7%—8%，每月歸還利息；“白領融”是在這個基礎上，客戶可以再貸款50萬元，借款利率為12%，一次性還本付息。“這部分人因為有公務員和事業單位背景，所以信用比較好，”該客戶經理表示。

　　■提醒

　　銀行背書

　　並不意味“高枕無憂”

　　不少投資者認為，有了銀行背書就代表了本息安全，其實不然，就連銀行理財産品也在逐步打破剛性兌付，何況P2P呢？

　　銀率分析師閆博鍇對新快報記者表示，對於投資者來説任何形式的P2P平臺投資，都只是投資的一種渠道，既然是投資就會存在風險，逾期和壞賬的行為都可能會發生，只是概率的問題，這需要投資者在投資前做好心理預期。

　　目前在本息擔保模式上，銀行係P2P平臺目前雖然有平臺承諾銀行級別資金安全，保障投資者資金安全，但大多數平臺以小馬bank、招行中小企業e家等為代表的不對投資人歸還借款本息提供任何形式的擔保。

　　其中，齊樂融融e平臺承諾投資者資金保障。其官網介紹寫道，我們向投資人承諾銀行級別的資金安全保障。而且，我們擁有專業的風控團隊，對項目進行“全過程風險跟蹤保障”，確保還款安全。一旦出現項目還款逾期，我們將使用風險保障金墊付投資人的本金和利息。

　　不過，小企業E家的項目説明中，“本融資項目非銀行存款和銀行發售的理財計劃，並且不保證投資金額本金和收益，投資人的投資本金和收益有可能會因市場變動等原因蒙受損失。投融資平臺和招商銀行股份有限公司不對融資人歸還融資本息提供任何形式的擔保”。

　　招商銀行小企業e家從一開始就走無擔保道路，在業務運作模式中，招商銀行作為資訊提供方不對融資項目、融資人歸還本息承擔任何形式的擔保、保證責任。投融資平臺在頁面展示的與客戶簽署的相關法律文件中，會明確向投資者提示投資的本息風險，並且不提供任何顯性或隱性擔保。

　　所以投資銀行係的P2P平臺項目，不代表安全方面就高枕無憂了，依然還是有風險。因此，閆博鍇提醒，“當投資項目出現問題，是由投資者自行承擔，投資前詳細閱讀相關項目説明。銀率網分析師建議大家在投資P2P時做好投資分配，不要動用家庭核心資産，在比例上控制在可用流動資金的20%以下。”

　　部分銀行係P2P平臺項目概況

　　P2P平臺名稱(或産品名) 關聯金融機構 主要産品 融資模式 年化收益率 起投金額 投資期限

　　陸金所 平安集團 票據、信用貸款 部分項目引入擔保 5.7%—8.4% 1000元 3個月到36個月

　　民貸天下 民生銀行保理、抵押貸款 部分項目引入擔保 9%—15% 100元 3個月到12個月

　　開鑫貸 國家開發銀行 票據、抵押質押貸款 大部分項目引入擔保 8%—10% 1萬元 3個月到6個月左右

　　小企業e家 招商銀行 小微企業貸款、信用貸款 信用證融資 5.5%左右 1萬元 半個月到6個月

　　齊樂融融e平臺 齊商銀行 小微企業貸款、信用貸款 部分項目引入擔保 7%—8% 1000元 2個月到12個月

　　白領融 寧波銀行 消費貸款 保險公司承保 5.9%—6.2% 1000元 3個月到12個月