2014年就要過去，網際網路金融在這一年風光一時無兩，可謂“風口上的豬變成了颶風中的大象。”

　　2014年，理財不找銀行、投資不去券商、貸款不求別人，基金網上買、銀行做直銷、信託嘗試O2O，金融行業涉足網際網路新領域。轉型、競爭、顛覆、跨界、合作等關鍵詞記錄下網際網路金融給2014帶來的深刻痕跡。

　　中國基金報記者 姜隆

　　對於網際網路金融來説，2014是元年中的元年。移動支付突飛猛進，是為支付的元年；眾籌規模高速增長，股權眾籌草案出臺，是為眾籌的元年；傳統銀行業大舉涉足小微貸款，上市公司做起P2P，是為正規軍的小貸元年。不僅如此，網際網路金融更在2014年被寫入政府工作報告。

　　2014年，在網際網路金融全視角下，有太多大事件值得回味。

　　1.“網際網路金融”

　　首次寫入政府工作報告

　　3月5日，十二屆全國人大二次會議審議的政府工作報告提到，“促進網際網路金融健康發展，完善金融監管協調機制。” 這是“網際網路金融”一詞首次被寫入政府工作報告。

　　點評：政府鼓勵支援包容網際網路金融的態度非常明顯，決策層的重視與肯定為網際網路金融在2014年高速發展奠定了基礎，大資産管理機構以此為基礎發力網際網路金融，可以説這是網際網路金融領域的頭等大事件。

　　2.網際網路巨頭錢包大戰

　　貨幣基金成標配

　　網際網路巨頭之間的“錢包”大戰是2014年網際網路金融與基金行業交叉最多的事件，“錢包”成為網際網路公司搶奪用戶入口的必爭之地。微信錢包、百度[微網志]錢包、支付寶[微網志]錢包、京東小金庫等産品陸續問世，興業、平安等傳統銀行以及網際網路理財平臺也都推出了各自的“錢包”。基金業趁機發力網際網路金融，貨幣基金成為“錢包”們的標準配置。

　　點評：培養用戶的使用習慣是網際網路金融發展的根基，網際網路公司不惜以補貼式行銷獲取客戶，只為爭得網際網路金融的入口的一席之地。

　　3.020模式快速擴張

　　020電子商務模式加速了網際網路的去仲介化。據不完全統計，2014年至少有14個領域涉足O2O電子商務，吃喝玩樂、居住用行、生老病死都包括在內，“餓了麼”、“滴滴打車”、“房多多”等為大眾廣泛使用。O2O模式為網際網路錢包增加了消費場景，進一步培養了用戶的使用習慣。

　　10月，“91金融”開設線下體驗門店，實踐O2O業務模式；中國平安打造“平安財神節”嘗試O2O模式。

　　點評：金融領域的O2O模式更廣泛，只要把傳統的金融業務模式與移動網際網路相結合，都可以稱之為O2O模式。

　　4.嚴管第三方支付

　　封殺虛擬信用卡、二維碼支付

　　3月，央行[微網志]叫停虛擬信用卡、二維碼支付業務。4月，銀監會與央行聯合下發《關於加強商業銀行與第三方支付機構合作業務管理的通知》(下稱“10號文”)，第三方支付機構的快捷支付功能受到進一步限制。同時，三大國有銀行宣佈不接受“餘額寶[微網志]”協議存款。10號文是商業銀行和第三方支付機構的風險責任將進一步明確和清晰的界定。二維碼支付被叫停的原因主要是技術安全標準的缺失。虛擬信用卡跳過了“面簽”的風控環節，被稱為“帶缺陷的創新”。

　　點評：對第三方轉賬、消費金額進行限制也是出於對行業風險控制的考慮。監管部門對網際網路金融的創新與風險控制較為“嚴苛”，表明瞭監管層鼓勵創新與風險防控並重的態度。

　　5.比特幣：

　　被瘋炒 被封殺 仍未消亡

　　比特幣是游離于金融體系之外的電子貨幣，是網際網路土生土長的虛擬産物。3月，央行下發《關於進一步加強比特幣風險防範工作的通知》，要求各銀行和第三方支付機構關閉15家境內比特幣平臺的所有交易賬戶，其規定的最後截止日期被稱為“ 415 大限”。從瘋狂炒作到被封殺，比特幣的價格從近8000元跌至不到2000元。不過，比特幣並未消亡，作為網際網路上土生土長的虛擬貨幣，仍有生存空間。

　　點評：如果説移動互聯O2O是電子商業模式的去仲介化的表現，那麼，貨幣的去仲介化對於大資管領域又意味著什麼？這個問題值得思考。

　　6.貨幣基金離場淘寶店

　　貨幣基金是公募基金進軍網際網路金融的一把利器，同時也是獲取客戶的有效通道。但基金公司淘寶網[微網志]店模式還未取得效益，便隨著一紙公告黯然下架了。10月1日起，淘寶對基金公司徵收千分之三的銷售服務費。此公告直接打擊了“雙11”期間基金的銷售，貨幣基金的吸引力已不如年初。

　　點評：如何為網際網路金融用戶設計開發産品，如何讓用戶體驗權益類産品，是資管行業討論最多的話題之一。

　　7.眾籌顯示強大募資能力

　　2014年，眾籌募資規模高速增長，股權眾籌徵求意見稿發佈，2014年被視為眾籌元年。

　　報告顯示，2014年一季度，國內眾籌募資總金額約0.52億元，二季度就增長到1.35億元，三季度眾籌募資總金額達到2.76億元，預計四季度眾籌募資總金額將達到4.45億元。數據明確透露出眾籌募資的強大力量。

　　2014年底，中國證券業協會發佈《私募股權眾籌融資管理辦法(徵求意見稿)》，明確“單位或個人投資單個融資項目的最低金額不得低於100萬人民幣”，“金融資産不低於300萬元人民幣或最近三年年均收入不低於50萬元人民幣的個人”等要求，有業內人士質疑此舉是否違背了網際網路金融普惠金融的精神。

　　點評：眾籌模式早已存在，而加入了網際網路因素，就直接影響到資産管理行業。融資不再依靠各類産業基金，投資不再需要金融仲介。

　　8.網際網路公司

　　全面佈局金融控股集團

　　阿裏螞蟻金服集團成立，京東發佈消費金融戰略，小米投資積木盒子，網際網路巨頭公司佈局金融行業，且推進迅速。網際網路公司幾乎涉足了全部的金融領域，代表性的是10月16日，螞蟻金融服務集團正式宣告成立，包括支付寶、支付寶錢包、餘額寶、招財寶、螞蟻小貸及籌備中的浙江網商銀行等品牌，其業務體系包括支付、理財、融資、保險四大板塊。

　　點評：網際網路公司在涉足資産管理領域的同時，也向網際網路消費發起攻勢，佈局金融控股集團的野心表露無遺。

　　9.P2P迎來正規軍

　　VC/PE投了3千多億

　　2014年是P2P (個人對個人)平臺上線的高峰期，預計到年底P2P平臺數將突破1700家，全年網貸成交額達2157萬億元，平均利率12.85%，P2P全年共獲得VC/PE投資總額為3000多億元人民幣。

　　2014年，銀行、上市公司開始涉足小額借貸，“正規軍”的加入提高了P2P行業的準入門檻，民生銀行推出“民生易貸”、國開金融的“開鑫貸”、包商銀行的“小馬Bank”、招商銀行“e+穩健融資項目”，廣發證券子公司注資投哪網1億元，熊貓煙花投資1億成立銀湖網，還有近20家上市公司成立或聯合成立P2P平臺。

　　點評：網貸行業正在經歷一個從藍海到紅海的過程。

　　10.P2P配資火爆

　　游離于監管之外

　　隨著四季度A股市場的飆升，P2P行業的資金撤離情況顯得非常嚴重。以往3~5分鐘就能滿標的産品如今要3-5天。多家P2P公司開展了股票配資業務異常火爆。某深圳公司兩個月的配資規模達到10億。

　　P2P配資業務是游離于證券兩融業務以外的民間配資，規則有所不同，因此也不在監管部門的統計之列。另外，券商配資杠桿比例最多不超過3倍，而 P2P股票配資最高可達9倍。券商融資業務的門檻一般為50萬元，而P2P股票配資門檻將至千元即可。

　　點評：對於資産管理行業來説，P2P配資業務有可能改變股市資金的結構，對行業的影響更直接。

　　11.Lending Club上市

　　12月12日，全球最大P2P平臺Lending Club在美國上市，這一事件對我國網際網路金融的發展影響深遠。對於國內的P2P們來説，Lending Club是一個效倣的榜樣，被看做帶頭大哥，為我國網際網路金融發展探明瞭道路，也為股東們找到了最佳的推出方式。P2P或許無法登陸A股市場，但存在海外上市的可能。

　　點評：該事件大大提振了網際網路金融從業者的信心。同時也促進更多傳統金融人才流向網際網路金融。