P2P衍生出來的新業務模式——P2B（個人對非金融機構網貸模式）因其從機制上彌補了前者的風控漏洞而在近兩年成為風投競相追逐的對象。近日，首創業內“四維風控”的P2B創業平臺愛融網在某網際網路金融微信群內舉行線上路演時竟吸引了150余位投資者的討論和關注。

　　“P2P面臨的瓶頸給P2B帶來了發展機遇，P2B突破的重點是能引進融資性擔保公司，對融資企業進行擔保，並有本息保障，這在P2P的個人借貸業務中是無法做到的。”愛融網CEO郝振華説。在他看來，引進融資性擔保公司，以及中小微企業旺盛而得不到滿足的融資需求，是P2B平臺迅猛發展的兩大動因。

　　各具特色的P2B平臺

　　“P2B在國外暫無先例，去年4月才在國內有了第一批，超過六成的P2B平臺在今年成立。”郝振華線上下路演會場向投資者介紹行業現狀時説。

　　與愛融網首推“銀行資金監管、專業評級機構評級、融資性擔保公司擔保、風控委員會評審”的四維風控模式類似，每家P2B平臺誕生時似乎都頗有噱頭。

　　今年年初成立的理財范，設百萬法律援助基金應對投融資風險；3月亮相媒體的拾財貸，牽手融資租賃公司，由後者擔保不可撤銷100%債權回購本金保障，並稱打通國際和國內資本；近日宣佈獲得A輪融資1000萬美元的錢生錢，目前主要為用戶提供票據理財産品，將銀行直接面向對公客戶進行的小範圍流通理財産品帶給了個人投資用戶；還有投貸寶，與第三方支付平臺匯付天下達成合作，實現投資人的理財款與投貸寶平臺分離等，凡此種種，不一而足。

　　“P2P面臨的瓶頸給P2B帶來了發展機遇，P2B突破的重點是能引進融資性擔保公司，對融資企業進行擔保，並有本息保障。”郝振華説。

　　數據顯示，目前國內P2P網貸平臺有1600余家，但僅2013年“跑路”的就有101家。因融資性擔保公司無法為個人出具擔保函，且平臺自身不能為借貸方信用背書，P2P平臺的風控體系一直被人詬病。

　　“目前我國徵信體系有待建設，公民信用意識還待培育，在這種情況下，若不能從機制上實現風控保障，P2P平臺的壞賬率可想而知。”盛世採禾資産管理有限公司資訊工程部總監王強説，“但網貸平臺自己不能做擔保，這是法律法規的底線。”

　　一位有著多年P2P基層工作經驗的從業者告訴記者，網貸平臺在整個借貸過程中應該參與其中，包括信用審查等步驟，但現在大多數的P2P平臺都做不到，變成了線下很多擔保公司和小貸公司的資金掮客和線上融資平臺。在這種情況下，部分網際網路金融公司轉型做小微企業放貸業務的網貸平臺，P2B也就應運而生。

　　未來偏向實地徵信和行業細分

　　正如上述P2P從業者所稱，P2P平臺無法介入每個借貸案例中的徵信工作，以及存在拆標、平臺自融的問題等，是目前這個行業的現狀。

　　“愛融網在篩選平臺項目時會進行實地徵信，並出具項目報告。”郝振華説。愛融網的做法，也是目前部分P2B平臺正在倡導的一種方法，這種全流程參與的行為被視為摒除過往陳規陋習的一種嘗試。

　　同時，鋻於每個融資企業所處行業本身的專業性，P2B平臺本身也呈現細分化的趨勢。例如，眾信金融在原P2B基礎上再延伸一步，只專注于環保與新能源單一産業，如此對行業的判斷、企業的走勢和風控的把握，都會相對更熟練。“選擇相對了解的行業，能夠深耕細作，平臺也顯得相對更可靠。”在愛融網路演現場，某私募人士告訴記者。

　　數據顯示，P2B平臺數量近兩年在國內迅速增長，目前市場上比較活躍的有400余家，成為網際網路金融市場的一股新興力量。