顛覆傳統銀行，挑戰金融秩序，促進金融改革，加速利率市場化……一直以來，網際網路金融都扮演著顛覆傳統銀行的角色，肩負普惠金融的神聖使命，被推到風口浪尖。可事實上，這些論調大多言過其實。

　　長久以來，中國金融的環境確實存在著供求不平衡的現實。金融結構過度傾向於國企央企，傳統銀行缺乏服務大眾的意識，致使國家和個人在信用和風險方面産生的倒置，小微企業和個人的普通金融需求得不到滿足。正是借著這個機會，網際網路金融應運而生。

　　然而，這個困局會長期存在嗎？不會！

　　隨著國家“網際網路+”戰略的提出，金融行業的改革也在逐步進行。同意成立網路銀行，出臺存款保險制度，鼓勵民間資本設立消費金融公司，鼓勵傳統金融進入網際網路金融行業等，都説明國家已經在著手解決這種供需不平衡的狀態，所以與其説替代，不如説融合；與其談顛覆，不如説合作。

　　究其本質，網際網路金融和傳統銀行其實是同宗同源的兄弟，都由四大模組構成：資信、系統、資金獲取以及資金出借。

　　第一，資信。傳統銀行最大的優勢就是資信。幾十億甚至上百億的註冊資本，幾十年的信用積累，上千億的市值，銀行牌照的信用背書……這是銀行的核心價值，象徵銀行的實力，讓人們對銀行信任。這一點上，網際網路金融無疑就差很多，尤其是剛出現網際網路金融的時候，一個註冊資本幾十萬上百萬的科技公司，十幾二十個人的團隊，這也是所謂草根顛覆的由來。然而今天，隨著行業的發展，監管的逐步落實，網際網路金融公司的資信也在提升。業內頂尖的網際網路金融公司上十億的註冊資本，上千人的團隊，全國各地的分公司，甚至比一般的城商行、村鎮銀行都更有實力。未來，隨著行業的進一步發展，兩者的差距會逐漸消除。

　　第二，系統。傳統銀行投入最大之一的就是系統，但這個系統不光包括賬戶、清算、支付等財務方面的系統，還包括風控系統、運營系統、管理系統、甚至監控系統等等。這些是銀行幾十年來風風雨雨積累下來一套方法論，也是銀行能長存的要素之一。

　　對於傳統銀行積累的大量數據，通過大數據大系統的方式，將個人的各種行為和消費數據構建成可量化的風險識別模型，對整個金融行業來説都有很長的路要走。尤其是對除了金融數據外其他維度數據的利用，比如社交數據。與出身就帶著系統的網際網路金融相比，傳統銀行顯得要保守一些。未來隨著各家的加速佈局和建設，誰能率先建立起有效的風控模型，誰就能佔據制高點。因為其將極大程度的提升作業效率，其對於金融行業的意義，堪比蒸汽機對於工業的意義。然而，這個模型的建立或許需要全社會的共同努力和協作，不論是傳統銀行還是網際網路金融，都必須貢獻出自己的力量。

　　第三，資金獲取。對於銀行來説，獲取資金的方式就是吸儲。而且，銀行的資金成本非常低，基本上都是按照央行的基準利率在執行。對於網際網路金融來説，其本身不具有吸儲功能，所以更多只能是資訊撮合。提供給投資人的收益，從最開始的年化20%甚至30%，到今天的10%左右，雖然降低了不少，但在資金成本上依然劣勢明顯。未來，在利率市場化的體制和風險定價的金融準則下，網際網路金融的資金成本將逐步降低，銀行的資金成本將有所上升，兩者的利率水準將會一定程度趨同。

　　第四，資金出借。銀行最主要的業務是放貸，然後賺取利差。金融的邏輯是，只要收益能覆蓋成本和壞賬率，就是賺錢的。對於網際網路金融來説，由於是資訊仲介，所以其只能是賺取資訊服務費。對於借款利率，更多是受其前端資金成本所限，在投資人的基礎上加1~3%左右。而銀行由於在資金成本上的優勢，使得其在借款端也有相應的優勢。未來隨著利率水準趨同，主要的競爭在定價能力，誰能對風險準確的評估，並給出合適的利率水準，誰就能在資産端贏得客戶。

　　總而言之，不管是傳統銀行，還是網際網路金融，其本質是一致的，與其説誰顛覆了誰，不如説是網際網路+時代下的金融同行者。事實上未來金融行業的發展更需要全行業的努力，利用大數據大系統的方式，構建出合理的風控模型，提升整個社會的金融效率，才能讓中國真正實現所謂的普惠金融。網際網路金融未來的走向，必然會跟銀行融合，這個進程可能只需要三年時間。

　　作者簡介：林水源，網際網路行業資深專家、金融投行混業專家，現任北京網融天下金融資訊服務有限公司（理財范）聯合創始人，鷺商資本合夥人。