什麼是P2P？最初P2P被定義為個人與個人之間小額借貸交易，但是這種關係並非需要資金方與借款方雙方見面，而是通過網路平臺確立借貸關係，並完成相關交易和手續。

　　但是這樣簡單的關係，在資産類別多樣介入、創新手段層出不窮的時代卻越發複雜化。這樣複雜的背景也為新騙局鋪就了肥沃的土壤。

　　從P2P到P2N、P2L、P2A、A2P、P2B……概念變化五花八門。此前不為大眾日常接觸的外匯、票據、保險等産品，在經過層層非正常手段的包裝下，也進入了最簡單的P2P行列。在P2P輿論風評並不好的情況下，平臺方也在承認和不想承認自己是P2P之間糾結、拉扯。

　　記者梳理了多種P2P變種方式，層層撥開，讓更多投資者看清當前眼花繚亂的P2P變身術。 ■一財

　　騙術一：冒名保險公司 險資空手套白狼

　　客戶，來自險企；從業人員，來自險企；名牌頭號，來自險企。保險業務人員的推廣手段也自然過渡、移植到了P2P平臺。在這過程中，P2P平臺共需要“三步”，即搭建平臺、尋找到客戶源、誘拐投資，最後就可以坐收利潤。

　　雖然曾經由於保險業務員簡單粗暴的拉單推廣方式，讓保險行業並沒有給大眾留下太好的印象，但隨著近年人們對保險的日益重視，思想逐步開始轉變，相比在某種程度上“名聲”並不好的P2P來説，保險自然屬於正規軍，也更得投資人的心。

　　“我們是某某保險公司的子公司。”這通常是該類P2P平臺向客戶介紹自己的第一句話，讓客戶從心理上打消抵觸感。記者了解到，在該類冒名保險公司的平台中，更有甚者端出了“保監會”的名號，聲稱自己受到保監會監管，是保監會的直屬單位。看似真實的公司名牌、墻面上多種資格證書，讓人信以為真。

　　“框架”搭建之後，填充框架的工作人員也多數來自大量保險公司，曾經的銷售員搖身一變成為總經理、市場總監。這些人利用原來在保險公司的客戶資源，以高息為誘餌，説服客戶將保單質押，進而把質押款作為投資款直接投入P2P平臺。

　　還有一種情況是以“回饋客戶”為藉口，稱保險公司開發了最新的高回報理財産品，説服客戶投資，並向其索取身份證、銀行卡等個人資訊資料。投資者在不知情的情況下，認為將資金投入了保險公司，而非P2P平臺。

　　一名曾經實地調查過該類P2P平臺的保險公司管理層人員對記者表示，業務員經過“專業培訓”，每一句引導話語都緊扣投資者的心理變化。

　　在上述保險業內人士看來，由於保險薪酬機制的掣肘，大量代理制員工“出逃”保險公司，鋌而走險，殺入P2P“撈一票”也在邏輯之中。但是投資人一旦被迷惑將血本無歸。

　　騙術二：P2P配資爆倉一日毀

　　2015年五六月股市的暴漲，催生了配資業務的繁榮，讓某些曾經沒有業務增長點的P2P平臺找到了新出口。

　　P2P配資簡單而言就是將借貸業務和配資業務相關聯，業務模式共分為兩類，一類平臺將投資者的閒散資金匯集，然後將資金用於股票配資需求者進行股票交易。投資者的收益，則來自配資客在股票操作過程中的盈利，輸贏全部押寶于投資者水準。另一種模式，則是簡單粗暴的資金配比，提供高杠桿資金直接給投資者。不同於機構的2倍~3倍資金融通，P2P配資甚至高達9倍、10倍，一個跌停就顛覆世界。

　　此輪牛市行情演進中配資業務，在後期受到嚴厲打壓。配資公司上游做資金批發業務的人，感受到高風險紛紛退出，市場資金面一度大幅收緊。一名P2P配資人士對記者透露，受此影響，大量的資金轉向P2P。一方面，受經濟下滑中優質資産短缺的影響，大量資金被套站崗，做資金批發業務可以小幅緩解；另一方面，由於配資是暴利行業，因此，可以獲得大幅收益。

　　高收益伴隨著高風險，當股災來臨、指數崩潰式下滑時，業內人士稱，平台資金鏈一度斷鏈，未來經營下去自融、拆標、期限錯配是不可逃避的方式方法。

　　但是，在當時“低頭撿錢”的牛市時期，大量的投資者處於眼熱狀態，並不了解個中問題。“投資，當然是為了獲得一定幅度的合理收益。”一名投資者對記者表達了他們對於投資的理解，但是他對於投出去的資金流向並不在意。

　　騙術三：租軟體炒外匯 工作人員都是臨時雇的

　　記者了解到，上海某公司曾經通過網際網路租用外匯保證金交易平臺破解版，隨意命名後，通過後臺操作，設立多個虛假賬戶建立保證金進出記錄，以供投資者查看，同時，為讓更多投資人信服，組織投資者到公司參觀活動，將辦公室租用在遠離市區地帶，並雇用臨時人員“表演日常工作”，展示公司正常運營狀態。

　　“炒外匯是最好的噱頭，兼具時代潮流感和專業神秘感。”某業內人士對記者表示，有意騙取資金的人會通過各種方式來打消投資者疑慮。

　　網際網路金融帶動新理財觀念火爆後，記者本人也接聽過多個宣傳外匯、黃金、期貨的電話，承諾讓人驚訝的高收益，並再三強調當前該類別投資的火熱程度、市場局面的良好情況。其實，我國外匯交易尚未全面放開，自稱為外匯經紀商的大量群體，以諮詢公司、投資公司、財務公司等名義設立多家機構，在拉攏客戶的過程中炒外匯存在的投機性被輕描淡寫略過，執意強調投資回報，由此産生的踩雷事件也在每天上演。

　　騙術四：染指虛假貿易的P2P票據理財

　　一位票據行業人士對記者表示，行業中存在大量的“票據包裝工”讓原本並無貿易往來的企業間擁有了貿易背景、相互合作貿易合同以及看起來更為真實的增值稅發票等，當然這一切都是虛假的。

　　除此以外，在P2P票據理財過程中，由於票據所産生的風險還包括票據自身的二次質押，而二次質押風險被業內人士看作票據理財安全性真正的攔路虎。所謂二次質押，即P2P票據理財平臺在收到企業融資的票據後，先行運用貿易委託付款等多種方式套現，然後再去銀行辦理託收手續。而前期通過違規方式獲得的質押貸款則幾乎被用於平臺的自融行為，其風險不可謂不大。

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　　真假李逵過招

　　靠譜的網際網路金融平臺長啥樣？

　　網貸之家調查數據顯示，65%的投資者在P2P平臺投資並未受益，其主要原因在於投資者缺乏金融投資經驗，一味追求高收益，跟風投資所致。民信董事長付東海表示，為促進P2P行業良性發展，需先引導投資者樹立正確的投資理念，如多關注行業資訊，對平臺進行多角度、全方位綜合比較，弱化投資者一味追求高收益心理等。此外，投資者要加強對P2P平臺的監督，出現問題可求助於行業協會或國家相關機構，加速行業的洗牌，保障自身投資的安全。

　　年關將至，投資者期望在P2P平臺安全撈金，就得選對平臺，可是在投資人眼裏，靠譜的互金平臺長啥樣？如何評價一個靠譜的網際網路金融平臺？

　　實力：綜合屬性強則強

　　平臺實力直接關係到投資的安全性，對P2P平臺整體實力的考察，主要從註冊資本、金融背景兩大角度來衡量。註冊資本是P2P平臺實力最重要的體現，實繳註冊資本多則平臺實力強的概率很大，平臺的風險抵禦能力強；其次金融背景是平臺安全、平穩運營的保障，目前很多P2P平臺人才缺乏，平臺運營環節薄弱，為投資安全埋下隱患，故想安全投資，需認真考核平臺金融背景。

　　人氣也是平臺實力的體現，可以通過網貸之家、網貸天眼、投之家等第三方網站觀察平臺人氣，第三方網站本著客觀負責任的態度從平臺抓取的數據經過一系列演算法算出的人氣指標相對還是比較客觀的，而且一般情況下，人氣和平臺實力成正比。其次是看項目，P2P平臺項目很多，但優質項目屈指可數，投資時需認真了解項目，綜合分析後再選定。最後，是考慮收益，收益保持在8%至13%是安全收益範疇，收益高於20%的平臺則不可信，投資者切勿為了追求高收益而最後竹籃打水一場空。

　　風控：網貸命門

　　業內人士表示，一個平臺最終跑路有兩種致命原因：一種就是惡意騙錢，你看中它的利息，它卻看中你的本金；另一種是企業經營不善，因為平臺自身風控體系不健全，出借資金逾期無法收回，或者遭遇了流動性集中擠兌危機，總之是平臺信用管理或流動性管理沒有做好。

　　所以，對於投資人而言，就要從網際網路金融平臺還款意願和還款能力兩個方面綜合考量。

　　業內人士提醒，首先考察用戶量級，由於用戶規模擴大，服務的人越多，風控模型就會越精準。其次，考察産品屬性，因為單筆借款額度越小，則服務的群體越下沉，個體工薪族受宏觀經濟週期波動影響概率是最小的，只要不出現大面積失業，他們通常的還款能力是有保障的。第三，考察借款目的，用戶在一個小的場景下做借款，用途明確且真實。

　　“此外，平臺運營模式對投資安全性也有重要影響，純線上平臺安全性相對較低，純線上平臺在貸款審核時只是通過網上提交資料確認是否放款，而這些網上資料若造假是易如反掌，壞賬率自然居高不下。”付東海提醒投資人。

　　其實發展比較好的網際網路金融平臺，在設計産品之初就充分考慮到目標用戶的還款能力，不會做殺雞取卵、竭澤而漁之事。但在還款意願方面，要依賴兩條腿走路，反欺詐是貸前風控，而資産管理則是貸中、貸後風控，因為一開始用戶信用數據缺失，模型尚未完善，往往積累一段時間才會解決。

　　資産組合抗風險

　　業內人士表示，目前資産端個人借貸業務容易標準化、規模化，核心是接入消費場景。資金端個人組合投資意識開始覺醒。

　　個人信用貸款向消費場景滲透。在房貸、車貸之外，電子消費品、旅遊和奢侈品消費借貸逐漸為大眾接受。大學生、藍領和白領等不同垂直賽道的龍頭“候選人”開始出現。

　　付東海表示，網際網路金融的本質是金融，無論是政府、行業協會，需深諳其金融屬性，並結合當下投資市場需求及P2P行業的未來發展趨勢做出正確引導和監督，企業也要完善風控，提升自身核心競爭力，才能在競爭博弈中取勝，此外，作為主要參與者的投資人，更要提升自身投資水準，做到安全收益，合理規避風險。