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12月15日,深圳,一份第三方報告顯示,相對此前的蓬勃發展,網際網路理財指數在 2018年出現下滑拐點。
2018年,網際網路理財指數下降到了563點,相比2017年的695點,降幅高達23.45%。2018年財富管理市場總規模由2017年的130萬億上升到132萬億,增幅也遠低於往年。
網際網路理財指數是2013年來首次下滑,該數據由由騰訊理財通、騰訊金融科技智庫聯合國家金融與發展實驗室發佈的《2018年網際網路理財指數報告》披露。
根據2017年的網際網路理財指數報告,中國網際網路理財指數由2013年的100點增長到2017年的695點,四年時間內增長了近6倍。網際網路理財規模由2013年的2152.97億元增長到2017年的3.15萬億,增長近15倍。
具體來看,2018年,財富管理市場總規模132萬億,其中信託、券商資管、基金專戶分別下降了2萬億、1.2萬億和2.7萬億;公募基金、私募基金和保險分別上升了1.5萬億、0.7萬億和2.4萬億;銀行理財持平。
國家金融與發展實驗室副主任、對外經濟貿易大學教授殷劍峰認為,網際網路理財短暫回調不掩長期趨勢。強監管及行業洗牌的態勢下,中國網際網路理財指數自2013年創建以來首次出現下滑——相比2017年,網際網路理財指數從695點下降到了今年的563點,降幅超過23%。隨著行業的更疊,用戶更加關注理財穩健性,並流向更為合規穩健的網際網路理財平臺。
殷劍峰表示, 2018年在整個財富管理市場增速放緩、部分財富管理子行業甚至萎縮的大背景下,網際網路理財指數也告別了連續多年的上升。未來,純粹的通道業務將會持續萎縮,而網際網路理財短暫回調不掩長期趨勢。
報告分析,在本輪強監管下,網際網路理財市場發展受到一定衝擊,監管成本提升,經營較差的平臺被迫退出市場,平臺數量和網際網路理財規模增速下降,網際網路理財指數下滑。從長遠看,監管趨嚴卻有利於網際網路理財健康規範發展,推動網際網路理財回歸本源。
另一個角度來看,中國財富管理市場正發生重大轉變。當下中國財富管理市場供需雙方,需求方財富升級,居民儲蓄率大幅提升,居民可投資資産規模飆升、品種日益多樣化,家業傳承成為始於改革開放的創業群體面臨的主要問題。而在以銀行為絕對主導的中國金融體系中,機構投資者的發展相對落後。財富管理市場的主體也是“資金池+資産池”、以短搏長的銀行理財,其他子行業實際上都是“銀行的影子”。不過,面對財富管理市場需求的增長、財富的升級,作為財富管理的供給方——傳統金融機構和非傳統金融機構也相繼優化自己的組織架構和産品體系,以迎接市場與行業新形勢。
其中,機構升級方面,財富管理參與機構由單一向融合發展轉變,財富管理市場機構規模迅速擴大,家族辦公室、律所等機構相繼加入。從市場格局看,傳統金融機構依然處於主導地位,非金融機構可能會短期在某些領域做得比較突出,但長遠上,傳統金融機構的信用優勢尚是制勝法寶。産品升級方面,自2003年“一行三會”的框架搭建完成到2005年商業銀行理財辦法的頒布實施,銀行理財、證券資管、保險産品、證券基金和信託計劃等國內以産品為導向的財富管理市場框架也基本搭建完畢,行業進入産品升級改造階段,産品投資門檻的不斷提高。
殷劍峰認為,隨著全球利率持續下行趨勢的結束,大類資産將會發生劇烈波動,掙“傻錢”的時代已經成為往事,各類財富管理子行業的核心任務將是如何配置資産。未來包括壽險、基金、養老金和銀行理財子公司在內的機構投資者將會取代以往的銀行理財,成為發展的主流。同時,中國家庭部門一定將更多地配置股票、債券等資本市場産品,資本市場投資必將取代存款和房地産的地位,而且這種配置也將更多地是通過機構投資者進行的“間接融資”。
騰訊金融科技副總裁、騰訊理財平臺負責人閆敏認為,合理的去進行投資,用時間來換取複利,採取跨地區、多資産的配置方案以降低短期的市場波動,以獲取各類資産的長期收益為主要的投資理財目標,是較妥當的方法。
(責任編輯:張明江)