明星大佬追逐紅酒“聚寶盆”

　　炒酒？藏酒？還是要先懂酒

　　鎂光燈下，男女明星舉著紅酒杯觥籌交錯，這樣的電視畫面並不鮮見。但與此相比，明星大佬們與紅酒投資間的親密關係更值得玩味。

　　早在2011年，體壇“小巨人”姚明就拓展了他的生意版圖，將他的商業投資進一步延伸到了近年來火爆的紅酒市場，其“Yao Ming牌”紅酒一齣場就受到了矚目。緊接著趙薇和富豪丈夫黃有龍去年底豪擲400多萬歐元(約合3400萬元人民幣)收購了法國波爾多的一家紅酒酒莊，酒莊佔地7公頃，根據年份不同，其每瓶酒價格在23-36歐元(約合人民幣195-305元)。

　　明星追捧，無疑是給本來就蒸蒸日上的紅酒業錦上添花，但單靠“明星效應”就能玩轉紅酒投資？事實上，在明星的紅酒投資熱靠的是新財富階層的“符號”消費行為。據財富品質研究院、《財富品質》雜誌2012年在上海發佈的《中國高端紅酒報告》稱，多年來，中國新富階層執著于對法國波爾多五大名莊的追捧，尤其是自2008年起中國消費者對法國頂級紅酒日益瘋狂，不惜高價購買拉菲酒莊的天價紅酒，昂貴的波爾多酒已經成為一個公認的“符號”。

　　長期投資財富效應明顯

　　據英國嘉士德公司對近30年6種投資項目累計回報率的統計，鑽石為1.49倍，黃金為1.68倍，中國瓷器為16.67倍，而頂級名酒則為37.69倍。在近年的紅酒市場上，投資紅酒有相當豐厚的利潤。在嘗到頂級紅酒的甘甜之後，越來越多的投資客開始涌入市場，紅酒漸漸成為一種另類的投資新寵。

　　其實，紅酒業成投資新寵絕非偶然。紅酒消費能力的大幅提升證明了這一點。波爾多國際紅酒及烈酒展覽會發佈的紅酒報告顯示，2013年中國消費紅酒18.65億瓶，比2008年消費總額增長136%。

　　一般來説，法國知名紅酒每年都會有6%-15%的增長，投入保值，這叫“自然增值”；法國知名紅酒猶如股票，且比股票風險更低，利潤更大，又在炒作下身價劇增，這是“市場增值”。有“雙保險”護航，一些中國富人大批收藏知名紅酒變得更加“豪放”，而且敢於花大手筆投資購買法國紅酒莊園。

　　另外，紅酒消費在中國人當中是身家、地位的象徵，是虛榮的焦點。隨著中國人飲酒習慣口味逐漸改變攀升，特別是法國“拉菲”等頂級紅酒的消費形成新潮流，不論是喝紅酒，亦是送紅酒，都是“身份”、“品味”的代名詞。

　　趨之若鶩的消費行為勢必會引來投資行為。新快報記者在一項調查報告中發現，有8%的中國富豪自己收藏和投資紅酒，這類人一般財富量比較大，有獨立的儲藏紅酒的空間，也正是這些人支撐著火爆的紅酒投資和收藏市場。

　　短暫調整後將更理性發展

　　然而，在“節儉風”的號召下，不僅是白酒，紅酒消費同樣受到了限制。2013年全年，中國進口紅酒總量為3.77億升，相比2012年下降4.46%。中國進口紅酒總額為15.56億美元，同比2012年下降1.64%。中國進口紅酒繼2009年金融危機波及之後，再次進入負增長。

　　不過，眾多大佬們一致認為，中國的紅酒市場會逐步趨於穩定，朝著現有“高端受阻，中低端發力”的趨勢發展。原因不僅在於有國家政策的導向，更是對前幾年市場非理性膨脹的合理修正。經銷商和酒商都在積極地努力，通過調整産品結構、行銷策略，擠掉市場上存在的泡沫，讓中國的紅酒行業逐步向規範和健康方向發展。

　　上海紅酒交易中心市場總監王佳琪在接受媒體採訪時也曾表示，根據幾大交易平臺數據顯示，預計到2015年，整個市場會達到1500億元的交易額度。估計在三年左右的時間裏，中心可以達到100個億以上的交易規模。2013年《中國紅酒報告》中同樣指出，中國本土品牌的紅酒産量穩步上升，從2002年的28萬千升擴大到2012年的138萬千升，約佔整個中國紅酒市場容量的75%。

　　相信未來紅酒投資會趨於理性化、專業化，紅酒市場會趨於大眾化、細分化。專家提醒紅酒投資者注意，就目前國內想進入這一領域的投資者而言，若想做到良性投資、健康理財，收藏酒一定不要目的性太強。除非是藏著是自己喝，或者是霸道式收藏，也就是見酒就藏，如果僅僅是指望通過收藏酒獲利，恐怕會得不償失。

　　紅酒投資就是買對的酒，做長期持有的準備

　　有這樣一組數據：2009年的某種拉菲期酒以每箱近1萬歐元的價格，在4天之內銷售一空；北京保利2013年的兩場紅酒專拍成交率均在90%之上，成交金額約1000萬元。這些數據表明，大批購進、競拍高端紅酒是投資者們投資渠道之一。

　　新快報記者在另一項調查報告中發現，中國富豪走出國門購買海外酒莊也成為新潮，52%的中國富豪願意以300萬元至1500萬元的價錢投資紅酒酒莊，投資在1500萬元以上的富豪佔到8%。一擲千金購買酒莊同樣是投資者樂意選擇的方式之一。

　　但一般名酒的一級市場普通投資者參與難度較高，而從現有的品牌紅酒及拍賣會上購買程式較為方便。但這種投資方法對專業知識要求很高，投資者只有從紅酒的品種到鑒別方法以及投資細節等方方面面做到知根知底，對於有錢階級更為適合。

　　業內專家向新快報記者透露，紅酒畢竟是消費品，只要一打開就沒有價值了。現在國內炒紅酒的商家和個人都處在一種“炒而不喝、買而等賣”來賺錢的局面，與大多數“炒房卻不住”的中國人一樣，這種炒紅酒的方式成為這兩年持續推高名莊酒交易價格的主要因素。畢竟紅酒相對於其他金融産品而言流動性更差，因此價格更容易被操縱。

　　“目前國內投資紅酒主體，大多是遊資(私募)和部分酒商。作為中國市場經濟下産物，遊資需要找合適的利潤項目，可以不用了解紅酒真正的投資價值和特性，完全當作金融工具操作和炒作。‘擊鼓傳花’的遊戲往往會由不幸者來收場。一些資深酒商多數還具備專業知識、資訊和渠道，籌措或吸納部分資金進入操作，開設投資紅酒單元項目，承諾回報率，接受委託購買期酒或現酒。”上述專家稱，但市場就是這樣，存在跟風現象，真正懂行的投資者少，炒、囤紅酒的人遠比單純收藏、品嘗的多。

　　“投資紅酒的第一條黃金法則，就是在合適的價格下買對的酒。”法國紅酒管理碩士、香港世界紅酒中心內地首席顧問曾微指出，“從過去的歷史看，回報率最高的紅酒是波爾多地區最好的30家酒莊。最知名的當然就是五大酒莊，拉菲、拉圖、瑪哥、莫頓、奧比安，這五家最為投資者所認同。最好的方法就是買這些酒莊的期酒，不過由於産量有限，投資者能買到的量也不會很多。”

　　雖然國際市場上有非常成熟的紅酒交易平臺，國內也擁有上海紅酒交易中心、國際紅酒交易平臺等，讓紅酒成為非常容易變現的資産。但投資者還是要注意，以投資為目的所購買的紅酒，一定要非常知名，這一點才能確保在拋售時有比較好的流動性。同時在投資之初，至少要做好持有5-10年的準備。

　　紅酒投資方式多元化

　　難道紅酒投資單純只是富人的遊戲嗎？其實不然，紅酒投資方式其實不少。

　　1.紅酒理財産品

　　如果投資者是普通人，沒有相應的紅酒知識又想參與紅酒投資，可考慮購買紅酒基金或紅酒理財産品。據統計，在過去的30年裏，優質的紅酒投資基金上漲了36倍。而環球紅酒資料也表明，在過去10年，紅酒投資的回報率為500%，大大高於黃金。

　　雖然國內目前還沒有成立紅酒相關的公募或私募基金，但出現了類似産品，首個嘗鮮的是法國興業銀行的“極致紅酒基金”。該基金至少在每年的1、2月份葡萄收穫季前發行一次，每次募集的基本資金為300萬美元，每份最小投資額為30萬美元，上不封頂。其獨特之處是將投資和收藏結合在一起，客戶可以按喜好選擇出售獲利或是收藏享用。客戶在投資“極致紅酒基金”後，第一年將面臨投資封閉期。一年封閉期後，投資者在每個季度都會有一次選擇拋售的機會。

　　而中海信託與中糧集團也聯手推出了國內首款“期酒”概念的理財産品。投資人完全可以把紅酒期酒當做投資産品，“期酒”指在紅酒尚處於窖藏期未成熟時，以理財産品的方式向投資者發售，在紅酒成熟裝瓶後，投資者可根據自身喜好，選擇直接消費所購紅酒，或持有理財産品至到期贖回資金，其期限為18個月，預期最高收益率為8%。

　　此外，“期酒”是酒類投資中回報最高的一種投資方式，但風險也是最大的。在期酒經過兩年的釀造成為成品酒的過程中，需要放在酒桶內長期陳釀，這個過程中有一定的風險，倘若管理不善，或遇到不可抗力外因造成的天災，都可能導致紅酒變質，最終破壞整桶酒的品質，甚至造成紅酒不能飲用。

　　2.開專賣店玩O2O

　　隨著房價的上漲，酒窖專賣店的開店成本越來越高，其中日漸高漲的房屋租金成為了酒窖經營者們最無奈的事情之一，日益上漲的店舖租金吃掉了酒類零售行業的利潤。而酒窖的關閉風潮似乎印證了這一現象，有報道稱，以前酒窖遍佈的溫州地區，最高峰時有400多家酒窖，但如今溫州的酒窖已經有一半以上轉讓或關閉。剩下的也有不少在苦苦支撐，或尋求新投資者加入。

　　美酒線上總經理張斌認為，未來關閉的實體店會更多。“因為紅酒的廠家太多、品種繁雜，而中國消費者對紅酒口感、出産地等訴求非常混亂，實體終端很難真正提量，所以實體店面從去年到現在出現了關閉風潮，接下來可能還會有更多普通品牌的實體店面要關閉。”

　　實體終端銷售遇阻，反觀線上銷售，其銷售逐漸發力，讓紅酒商和分銷商看到了希望。天貓的數據顯示，有11款紅酒月銷售量已經3000單，其中一款進口智利紅酒拉菲售價229元，月成交量已達到9400多單，另外一款售價298元的法國原裝進口乾紅月銷量也有5860單。但張斌給出了不同的看法，他認為紅酒終端銷售下行，紛紛向電商渠道突圍的情況確實存在，但電商遠沒有外面看起來熱鬧，並不樂觀。“大品牌可能線上銷售相對容易，但一些陌生品牌的紅酒線上促銷，難度蠻大的。”

　　煙臺張裕葡萄酒股份有限公司副總經理孫健認為，O2O這種新的模式，紅酒的O2O本質還是線上下，“許多線上銷售也在搞線下促銷，最好的還是線上+線下模式”，與線上時時同步線下終端行銷，實現立體動態輻射。基於實體連鎖店和線上社區商城的線上線下結合，O2O是其未來發展的方向。但“線上銷售能實現什麼樣的體量還很難説，哪個才是紅酒銷售未來的主渠道還要看未來的發展”。

　　3.收藏

　　和債券、股票或者房地産等傳統投資不同，紅酒並不會帶來利息或者分紅。但好的紅酒已經成為“高凈值”人群收藏投資的目標，他們甚至會在拍賣會上花費數百上千歐元，只為買下一瓶著名酒莊出産的好酒。

　　群邑智庫與胡潤財富聯合調查的一項報告顯示，會有8%的中國富豪自己收藏和投資紅酒，這類人一般財富量比較大，有獨立的儲藏紅酒的空間。對此法國紅酒管理碩士、香港世界紅酒中心內地首席顧問曾微表示，這顯示出作為紅酒投資有其特殊的收藏價值，這也讓眾多擁有投資能力的中國人紛紛涌向這塊肥沃的“地域”。

　　4.情感投資

　　有業內人士指出，紅酒投資不要只看物質回報，它同樣能為收藏者帶來情感上的愉悅感，這並不能簡單地被金錢衡量。所以，在將紅酒定義為投資對象時，其總回報應該是金融和非金融回報的總和。華誼兄弟老總王中磊就熱衷於投資紅酒，常與圈中好友鈕承澤、導演滕華濤、演員黃曉明靠紅酒互動，不僅熱愛組織盲品，給紅酒打分，還不定期組團赴法，到原産地過癮。通過投資紅酒維繫圈子，帶來合作，靠紅酒實現圈子文化的投資，一點也不比物質收益差。

　　其實富人用名酒互動，普通消費者同樣能以酒會友。有紅酒銷售人士表示，最近幾年廣州的紅酒銷量一直有所提升，消費者對於紅酒的了解、對於品牌的認知程度逐步提高，紅酒已成為普通消費者聚會的主要選擇之一。

　　強調品酒體驗的投資邏輯

　　“一旦購買了酒莊，就意味著後期更多的投入需要到位。”李帥甫對新快報記者説。對於自營一家酒莊的廣州翰匯酒業總經理李帥甫而言，投資和收藏紅酒早已脫離了之前最初的個人愛好趣味，變得更為多元化。現在它們是保持一定高端圈子的必需品，也是生活姿態的一種表徵，還在某種程度上成為個人投資眼光的體現。

　　説起如何入紅酒這一行，李帥甫坦言，自己2004年初入職場幸得張裕器重，開始了葡萄酒職場生涯，後又在國內最專業的葡萄酒代理商之一——美夏公司工作，繼而在全球最大的葡萄酒酒莊——嘉露酒莊工作，直到2012年開始創業，投資葡萄酒生意。“可以説我的血液裏流淌的就是葡萄酒，我深情地熱愛葡萄酒本身的曼妙，並享受葡萄酒帶給我的多彩生意和生活。”

　　“因此我投資葡萄酒酒莊，其實是順理成章。” 李帥甫介紹稱，其投資的微醺葡萄酒體驗館，在國內是第一家以葡萄酒的品酒體驗為主題的連鎖零售機構，可以提供公司的VIP客戶酒會，酒膳宴會，單身俱樂部的品酒沙龍，甚至是生日會等應用場景。

　　談及收益，李帥甫稱，目前的投資收益還不錯，雖然面臨著宏觀形勢的壓力，但高性價比的葡萄酒及務實的場景應用，會給消費者帶來真正的價值，暴利和投機的時代已經過去了，更需要的是持之以恒的專注和投入，不能以為葡萄酒行業是門檻低和高利潤，其實當下的情況恰恰相反，需要較高的專業度和持久的專注，以及強調性價比。

　　“葡萄酒市場的潛力是巨大的，因為以後的趨勢是價格越來越理性，50元左右的原瓶進口、口感舒服的各國葡萄酒會成為市場主流，這將極大提高消費者飲用葡萄酒的熱情。市場泡沫的存在是因為大量不專業的貿易商盲目進入這個行業，裝修奢華店面，採購大量庫存，造成了所謂虛假繁榮的泡沫。但洗牌是必須的，最終沉澱下來的是專業的長線投資者。” 李帥甫如是表示。

　　至於投資建議，李帥甫稱，前幾年因為宏觀經濟的火熱，送禮和高檔消費刺激了名莊的暴漲，拉菲等名莊的漲幅高達50%以上，很多投機客賺了錢。但這兩三年，隨著宏觀經濟調控，目前名莊酒的價格已經回歸到價值本身，從長期來看，一些性價比高的二三級莊，仍具有一定的投資價值，可作為增值保值工具，但對儲存環境的要求也比較高。並不建議行外人士大規模進入，可適當作為個人愛好和酒友分享的小規模投資嘗試。