對於中國家庭來説,可以在參考標準普爾家庭象限的基礎上,依據家庭自身情況和對於金融産品的認知程度,做一些比例調整。一些大的趨勢方向可以作為共性參考,比如適當降低房地産在家庭資産中的配置比例,降低儲蓄存款的配置比例至10%以下,提高保險和金融投資類産品的佔比等
在家庭資産配置中,國際上通用或者最流行的理論就是標準普爾(Standard&Poors)家庭資産象限圖。作為全球最具影響力的信用評級機構之一,標準普爾專門提供有關信用評級、風險評估管理、指數編制、投資分析研究、資料處理和價值評估等重要資訊,其曾調研全球十萬個資産穩健增長的家庭,分析總結出他們的家庭理財方式,從而得到標準普爾家庭資産象限圖。這一象限圖也被公認為是最合理穩健的家庭資産分配方式之一。
“標準普爾家庭資産象限圖”把家庭資産分成四個賬戶,這四個賬戶的作用不同,所以資金的投資渠道也各不相同。四個賬戶分別為:要花的錢(佔比10%,主要用於家庭短期生活消費);保命的錢(佔比20%,主要是專款專用,如購買重疾保障,利用杠桿,以應對家庭突發的較大開支);生錢的錢(佔比30%,重在收益,即通過投資股票、基金等來獲取收益,房産的投資也可以包括在這個範圍內);保本升值的錢(佔比40%,如購買養老金、子女教育金、投資固定收益類産品如債券信託等)。標準普爾家庭象限圖顯示,通過這四個賬戶的固定合理的比例分配,可以保證家庭資産長期、持續、穩健的增長。
那麼,針對中國的家庭,標準普爾家庭象限圖或許有部分不適用於中國國情和中國家庭的普遍特點。中國家庭相比發達國家的家庭配置呈現出幾個特點:一是整體配置中房産仍為大頭,金融資産佔比低(如美國家庭房地産佔比27%,中國家庭為57%);二是金融資産中儲蓄佔比較高,而國外成熟市場上家庭普遍只保留5%以內的儲蓄存款;三是保險意識整體較弱,雖然近幾年有抬升趨勢,但是中國家庭依然更多依賴於社保而非自我配置補充的商業保險;四是對於複雜金融産品的認知整體水準較低,接觸較多的也就是股票及相關産品而已。
結合以上特點,單純引用標準普爾象限或許對於中國家庭來説不具備完全的參考性。那麼對於中國家庭來説,可以在參考標準普爾家庭象限的基礎上,依據家庭自身情況和對於金融産品的認知程度,做一些比例調整。一些大的趨勢方向是可以作為共性參考的,比如適當降低房地産在家庭資産中的配置比例,降低儲蓄存款的配置比例至10%以下,提高保險和金融投資類産品的佔比。那麼在這個過程中,由於整體的國民金融素養還未達到一個較成熟的階段,可以借助專業的機構和專業的人來幫助自己的家庭做到科學的資産配置,如選擇專業、值得信任的銀行理財經理進行諮詢。
(作者係中國銀行業協會首席經濟學家)
(責任編輯:暢帥帥)