本報訊 5.61%/年的發行利率，5億元3年期中期票據！日前，由中信銀行杭州分行主承銷的杭州市商貿旅遊集團有限公司2014年度第一期中期票據在銀行間市場成功發行，著實讓企業吃下定心丸。該公司有關負責人表示，因為發行利率較同期銀行貸款基準利率低0.54個百分點，顯然為企業節約了財務成本，規避了短貸長用的資金鏈風險，有利於企業長期實業投資。

　　眼下，頻頻遭遇銀行信貸融資瓶頸之後，越來越多的銀行和企業探索債務融資工具和其他金融品種創新。記者今天從人民銀行杭州中心支行了解到，今年以來，我省共計發行債務融資工具769億元，同比增長25%，推動全省直接融資比重達26%，創歷史新高，直接債務融資在支援浙江經濟結構調整和轉型升級方面發揮了積極作用。

　　企業債務融資工具是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券，目前主要品種包括短期融資券、中期票據、非公開定向債務融資工具、超短期融資券、中小企業集合票據等。

　　“作為直接融資渠道，企業債務融資工具跳開了信貸額度限制，對企業來説具有免擔保、成本低、融資數額大等優點，有資金藍海之稱。”中信銀行杭州分行投行部相關負責人解釋説，對化解擔保鏈、資金鏈風險，優化融資結構都有積極作用。

　　創新産品涌現，企業融資成本顯著降低。截至今年6月末，全省累計發行債務融資工具3950.15億元，發行期限最短的為4個月，最長的為10年，共節約財務成本約50億元。上半年，人民銀行杭州中心支行積極推動省內優質企業發行超短期融資券，省交投集團、省物産集團先後完成200億元和100億元額度註冊。省交投集團已發行2期，合計融資30億元，發行利率分別為5.1%和4.8%，期限分別為180天和120天；省物産集團發行1期，融資10億元，發行利率4.6%，期限180天。與半年期銀行貸款基準利率5.6%相比，發行超短期融資券已分別為兩家企業節省財務成本1950萬元和1000萬元。目前，人民銀行杭州中心支行正積極推動省內其他符合條件的企業註冊發行超短期融資券。

　　債務融資推動了經濟轉型升級。上半年，我省能源、交通、城建等重點産業共融資220.7億元。其中，省能源集團、省交投集團、杭州城建集團分別融資50億元、 30億元和13億元；環保、醫藥、傳媒、旅遊等新興行業共融資35.6億元，如浙江菲達環保科技、浙江英特藥業、華數數字電視傳媒、杭州宋城集團等分別融資2.5億元、3.6億元、3.5億元和4億元；工業領域的優質企業也受到債券市場的青睞，萬向錢潮發行1單短期融資券融資15億元，利率5.98%，杉杉集團發行4單短期融資券融資31億元，利率最高的7.2%，最低的6.8%，富通集團發行2單短期融資券融資8億元，利率均在7%以下。據介紹，債務融資工具市場目前已覆蓋了全省産業政策和區域發展政策支援的主要行業和地區，對實體經濟的支援力度持續加大。

　　債務融資也成為民生工程探索可持續融資機制的有效途徑。為拓寬保障性安居工程融資渠道，4月25日，溫州市總計36億元的保障房非公開定向債務融資工具項目在銀行間市場成功發行，募集資金全部用於溫州市“十二五”期間保障性住房建設，拓寬了溫州市保障房融資渠道。與此同時，人民銀行杭州中心支行積極引導支援溫州企業對債務融資工具發行品種和發行方式的創新，指導建立政府推動、市場運作的債券産品發行工作機制。今年以來，溫州市交通投資集團、溫州市公用事業投資集團、溫州港集團和德力西集團等在銀行間市場發行各類短期融資券、中期票據和非公開定向債務融資工具合計金額達36.5億元，有力支援了基礎設施建設和本土民營企業的發展。

　　據統計，今年以來，全省有25家金融機構積極參與債務融資工具主承銷業務，其中20家為商業銀行，5家為證券公司，商業銀行的承銷量佔承銷總量的96%，有效提高了商業銀行中間業務收入。同時，推動經營方式轉型，降低對傳統信貸業務的依賴。