銀行理財收益跌進“3時代”！融360近日發佈的最新監測數據顯示，2016年3月銀行理財産品平均預期收益率為3.89%，較2月份下跌0.19個百分點，低收益成為今年春季銀行理財市場的真實寫照。

　　收益率首次“破4”

　　銀行理財産品收益率從2014年初開啟下降模式，接連跌破5%、4%臨界點。進入今年以後，繼續一路下滑，截至3月底，銀行理財收益率首次“破4”。據融360監測的數據顯示，2016年3月銀行理財産品平均預期收益率為3.89%，較2月份下跌0.19個百分點。其中，城商行理財産品平均收益率為4.19%，股份制銀行為3.93%，農商行為3.82%，國有銀行為3.35%，城商行的收益率比國有行高出0.83個百分點。

　　《金證券》記者從了解到，目前南京各大銀行大多數理財産品的收益率在3%至4.5%之間，能達到5%的産品鳳毛麟角，高收益産品主要以結構性産品為主。一位城商行的理財經理告訴記者，“受央行降準政策及近期股市波動影響，銀行理財投資規模急劇縮減。未來，理財産品收益還可能繼續下跌。”

　　市民回歸銀行理財

　　從近一年的走勢來看，銀行理財産品的收益率可謂是節節敗退。即便如此“瘦身”，越來越多的投資者還是開始回歸銀行理財。《金證券》記者在南京某銀行網點看到，不少市民正在櫃檯諮詢理財産品。一位前來辦理存款轉理財産品的市民李先生表示，“現在把錢存銀行幾乎沒利息，股市風險太大不敢玩，房地産市場已經處於高位，不如安心買點理財産品。”

　　“儘管整體收益率下降，但依然跑贏通脹。同時，作為家庭資産的配置需求，對於銀行類的低風險産品該適當配置。”南京一位理財師表示，在基金、定存利率普跌的情況下，銀行理財收益率相對依然還是較好選擇。

　　銀率網分析師建議，儘量選擇投資期限較長的理財産品鎖定投資收益，購買前可在不同銀行間多做比較，多看看股份制銀行和城市商業銀行發行的較高收益産品。

　　委外成銀行理財減壓器

　　資産荒背景下，理財資金如何找準投向？銀行給出的答案是，委託外部投資。

　　收益是委外業務得以受捧的主要因素之一。委外投資通過低成本（2%左右）回購融資加杠桿，進而可實現超額收益，例如1倍杠桿下，3.1%-3.2%的10年國開可以獲得4.2%-4.4%的回報。普益標準研究發現，納入統計的時間段內（2015年1月-2016年2月），投資于委外的理財産品平均收益率明顯高於整個市場的平均收益率，溢價大概在0.1%-0.3%範圍內。

　　“目前，資金委外模式被銀行普遍接受，五大行、股份行（除平安）、大量城商行、農商行均涉及此類業務。資金來源方面，理財、自營均有。”中信建投分析師楊榮稱，銀行在比例分配上特點較鮮明，大行以理財資金為主，股份行二者相當，地方銀行以自營為主。新金融觀察報