上周，由中信銀行和百度聯合設立的直銷銀行百信銀行佔據了財經市場的頭條，百信銀行是國內首間以獨立子銀行形式開辦的直銷銀行。據不完全統計顯示，我國已有近40家銀行推出直銷銀行，但大部分以事業部形式展開。目前國內的直銷銀行大部分以賣金融産品如貨幣基金、保險理財和智慧存款為主，此外還有賬戶管理、轉賬匯款支付等基礎功能。

　　有專家分析認為，直銷銀行可以通過降低成本給投資人更高的理財回報，與網際網路公司合作成立的直銷銀行子公司，或是未來網際網路金融市場中新的有力競爭者。

　　銀行試水更全功能直銷

　　直銷銀行，又稱為直營銀行、網際網路銀行，是網際網路時代應運而生的一種新型銀行運作模式，這一經營模式下，銀行無實體營業網點，用戶主要通過電腦、電子郵件、手機等遠端渠道獲取銀行産品和服務。據統計目前有40余家銀行都上線了直銷銀行，直銷銀行成為了許多銀行擴充業務的捷徑，尤其是城商行等網點少、有區域經營限制的中小銀行。

　　3月份，工行也推出自有品牌直銷銀行“融E行”，成為國內第一家發佈網際網路金融品牌的國內大行。工行的直銷銀行服務包括定期存款、通知存款、供貨幣基金、分紅險等産品，此外還有黃金、白銀、積存金三個品種的線上交易。

　　除了百信銀行，週末又有消息稱光大集團旗下的網際網路金融平臺也上線。新上線的平臺“光大雲富”由光大雲付籌建，由光大集團、光大證券、光大永明資産管理公司、光大投資管理公司、光大興隴信託、光大金控資管公司6家公司出資2億元發起設立。據稱該平臺已上線3類産品，理財類標的來自集團成員企業和外部金融機構，眾投類來自房産抵押類的P2P，搶購類則是不定時發售的高收益産品。

　　而中信銀行行長李慶萍則表示，百信銀行未來會包括存、貸、匯、理財、融資等産品。其中，會探索和電商産品結合，像百度的旅遊、裝修等融資服務。李慶萍表示：“這個平臺一定是一個銀行平臺，而不是簡簡單單一個金融産品在上面的銷售。”

　　降低成本提高産品收益

　　有券商研究員認為，直銷銀行把單個客戶的變動成本降低後，的確可以使每個小微客戶實現正毛利。但由於每客的毛利很小，如果客戶量太少，那麼總毛利也無法覆蓋固定成本，所以要獲取海量客戶，從而使總毛利超過固定成本，實現可觀的盈利。直銷銀行借助網際網路手段，能夠進一步降低變動成本、固定成本，增加海量客戶，更容易實現盈利。

　　記者在民生銀行直銷銀行看到，目前該行上線的有智慧存款産品、貨幣基金、債券基金、實物黃金投資等産品。其中，智慧存款“利多多”一年定期存款利率達到2.025%，比基準利率上浮了35%，而民生銀行櫃檯掛牌一年期定存則為1.95%，僅基準利率就上浮30%。

　　與傳統銀行的網上銀行和手機銀行一樣，直銷銀行也是24小時線上，市民只需要在電腦或手機端，登錄直銷銀行頁面提交個人姓名、身份證號碼等基本資訊即可完成“註冊”，註冊後可綁定一張或者多張銀行卡。若是直銷銀行自身的銀行卡，綁定後可以直接投資。若綁定的是他行的卡，則需要生成一個虛擬電子賬戶才可以投資。

　　記者隨機在民生銀行和工行直銷銀行體驗了一下，登錄銀行直銷銀行頁面後，點擊“註冊”，填寫姓名、身份證號碼、手機號碼等基本資訊後，根據頁面的提示填入驗證碼等資訊和提交相應材料後，就可以註冊。但不同銀行需要填寫的材料並不一樣，有些需要提供銀行卡開戶行資訊，或上傳身份證等材料。

　　此外，部分銀行需要完成一筆小額轉賬才能最終完成綁卡和激活實名虛擬電子賬戶。理財結束後，資金也將“原路返回”到綁定的銀行卡中。只有綁定銀行卡成功，才可以在直銷銀行存款、購買基金或是進行其他投資等等。綁定的銀行卡必須為本人名下，必須為借記卡。不少投資人反饋，不少直銷銀行的體驗還是有一點繁瑣。

　　直銷銀行體驗有待提升

　　即便能實現部分産品的跨行投資理財，但大部分直銷銀行平臺目前産品一般只有基金、保險等代銷産品，而銀行自身的理財産品和貸款産品由於銀監會的親見親簽的問題，一直遲遲未能上線。

　　有券商分析人士認為，由於監管原因，國內直銷銀行還無法提供多種業務，並且目前暫時尚無法逾越開戶和理財的親見親簽問題。目前只作為銀行一個業務補充渠道進行經營，不能稱之為純粹的直銷銀行。除了監管因素的問題，不少直銷銀行還面臨産品同質化、用戶體驗差、獲客渠道難等問題。

　　此前大部分的直銷銀行，僅是銀行的一個部門或事業部，在創新和機制上難以與網際網路金融公司競爭。面對網際網路行業的競爭，存在體制效率上的劣勢。因此，成立銀行的“直銷銀行子公司”模式或是未來直銷銀行探索的重要方向。

　　東方證券銀行業分析師王劍指出，由於直銷銀行要以儘量低的成本獲取更多業務的特點，決定直銷銀行模式只能向海量客戶推送簡單的標準化産品，並且交易流程要簡潔，體驗良好，複雜的定制類高端客戶産品並不適合這一平臺。“既然是標準化産品，則意味著高度同質化，設計難度不大，競爭對手也可輕易模倣。因此，誰能獲取海量客戶，成為成敗關鍵。”

　　對於新成立的直銷銀行是否會與自身的網路銀行和手機銀行業務“打架”，中信銀行行長李慶萍表示，未來中信銀行自身的電子銀行和百信直銷銀行將是完全市場化的關係。未來中信銀行電子銀行部的産品會到直銷銀行平臺上去銷售，雙方會進行利益分成。其表示，百度5億多的客戶將是未來銀行的寶貴客戶資源。“未來中信銀行原有電子銀行的産品一方面會在銀行物理渠道、手機銀行和網上銀行進行銷售，但同時更願意到直銷銀行上進行銷售。因為那裏的獲客範圍更廣，獲客更加容易。我們在未來的籌備期間，會詳細進行分割和界定。”

　　不過，如果銀行大批開始成立直銷銀行，或許會對目前的眾多網際網路公司出身的網際網路金融平臺造成衝擊，網際網路金融市場或將進入新的競爭階段。

　　■名詞解釋 直銷銀行

　　直銷銀行在海外不是新生事物，鼻祖是1965年成立於德國法蘭克福的“儲蓄與財富銀行（BSV），也就是荷蘭ING的前身。

　　銀行沒有營業網點，不發放實體銀行卡，客戶主要通過電腦、電子郵件、手機、電話等遠端渠道獲取銀行産品和服務，因沒有網點經營費用和管理費用，直銷銀行可以為客戶提供更有競爭力的存貸款價格及更低的手續費率。

　　由於直銷銀行具有機構少、人員精、成本低等顯著特點，因此能夠為顧客提供比傳統銀行更便捷、優惠的金融服務。