有關存貸款統計口徑調整的通知正式下發。

　　1月15日，中國人民銀行調查統計司司長盛松成在媒體新聞會上透露，央行今日發佈了《關於調整金融機構存貸款統計口徑的通知》(下稱《通知》)，提出自2015年起修訂“各項存款”和“各項貸款”統計口徑。

　　《通知》的主要內容是，將非存款類金融機構存放在存款類金融機構的款項納入“各項存款”統計口徑，將存款類金融機構拆放給非存款類金融機構的款項納入“各項貸款”統計口徑。

　　“調整方法非常複雜，內容非常多，表格就有好幾十張。”盛松成如是稱， 存貸款統計口徑修訂是從2015年開始的，2月份開始將按新口徑發佈2015年度數據，同時也會按新口徑回溯2014年數據。

　　新納入存款準備金率

　　視情況而定

　　2014年12月，央行下發《關於存款口徑調整後存款準備金政策和利率管理政策有關事項的通知》(銀發2014387號)(下稱“387號文”)，指出定於2015年起對存款統計口徑進行調整。

　　具體而言，新納入各項存款口徑的存款是指存款類金融機構吸收的證券及交易結算類存款、銀行業非存款類存放、SPV存放、其他金融機構存放以及境外金融機構存放。這些存款應計入存款準備金交存範圍，適用的存款準備金率暫定為零。

　　存款準備金率暫定為零，該如何理解？

　　21世紀經濟報道記者獨家獲悉，2014年12月23日，央行、銀監會聯合召開形勢分析會。據一位知情人士介紹，相關監管層人士在談及存貸款口徑調整問題時，提醒同業業務佔比較高的銀行，要對資産負債結構進行調整，防止風險。

　　知情人士還提醒，對於同業業務佔比過高、風險積聚較大的銀行，有可能會採取加收準備金的方式督促其進行調整。

　　需要指出的是，上述知情人士説法，並沒有相應的官方文件明確提出，只是上述人士口頭傳達。

　　不過，“387號文”也明確指出了“暫定為零”，也就是説，並不排除後期有可能調升。

　　盛松成在上述會議上指出，至於以後會不會交(存款準備金)，要視很多情況而定，包括金融機構利率情況、貨幣調控情況、流動性情況等。

　　統計口徑調整三大原因

　　對於存貸款口徑調整，盛松成舉例稱，證券公司存放在商業銀行的客戶交易保證金，按原口徑不計入各項存款，但按新口徑需要計入；商業銀行拆借給金融租賃公司的資金，按原口徑不計入各項貸款，但按新口徑需要計入。

　　至於存貸款統計口徑的修訂，盛松成表示主要基於以下幾方面的考慮：

　　第一，逐步與國際通行規則接軌。在貨幣的發行和派生過程中，非存款類金融機構的作用與企業和個人基本相同，非存款類金融機構的存款和貸款與普通企業和個人的存款、貸款沒有實質區別。因此，按照國際貨幣基金組織(IMF)的標準，存款類金融機構和非存款類金融機構的資金往來應該計入一般的存款和貸款。

　　第二，保證統計口徑的準確性。非存款類金融機構的存款已經成為商業銀行存款的重要來源，如果不計入各項存款，就無法準確反映存款類金融機構資金的來源；同理，如果不把非存款類金融機構的貸款計入一般貸款，就無法準確反映存款類金融機構的資金運用。為了準確反映這些情況，央行早在2011年10月份就已經開始準備調整統計口徑。非存款類金融機構在存款類金融的存款已經在M2中，但各項存款中不包括，此次調整是為了準確地反映存貸款總量。

　　第三，為了指導貨幣政策的“時效性”。此次口徑調整以前，存款和貸款的轉移比較厲害。調整後，存貸款統計口徑中已經包含了存款類金融機構與非存款類金融機構之間大部分的資金往來，因此，資金在這兩部分之間的相互轉移不會引起存款規模和資金價格的大幅波動，由此提高貨幣政策的有效性。

　　“不應做太多政策性解讀”

　　“這一次口徑調整，不應做太多的政策性解讀。”盛松成指出，央行也初步評估了存貸款統計口徑修訂的影響。

　　第一，在存款準備金方面，本來這塊資金不在“各項存款”中，當然不需要繳納存款準備金，但現在這部分資金計入“各項存款”，從理論上説，其屬於繳納準備金的範疇。當時，按照“387號文”的要求，新納入各項存款口徑的非存款類金融機構存款適用的存款準備金率暫定為零，所以這次存款口徑修訂目前對存款準備金的繳存沒有任何影響。

　　盛松成指出，這種做法在國際上也是有先例的。比如在美國，非個人定期存款、個人儲蓄存款等非交易賬戶，以及一定金額以下的交易性賬戶都屬於法定存款準備金繳存範圍，但準備金率都為零。

　　第二，在貨幣供應量方面，“直接影響沒有，有沒有間接的影響還不能確定，是否會影響貸款則是另外一回事。”

　　第三，在社會融資規模方面，社會融資規模反映的是金融和實體經濟的資金往來關係，這裡面只是金融機構資金的往來，所以並不影響社會融資規模。

　　第四，在利率方面，這次調整後，對新納入各項存款口徑的存款，利率管理政策保持不變，利率仍然由資金供需雙方按照市場化原則協商確定。這在一定程度上或許能提高銀行自主定價能力，推動利率市場化進程，但不會直接影響市場利率。

　　盛松成認為，統計口徑調整後是否會對金融機構存貸比造成影響，則要看有關監管機構如何確定存貸比的計算基礎。“如果按照新的方法計算，那會下降幾個點，但現在還不好説。”