中國網財經12月23日訊 由中國社會科學院金融研究所及社會科學文獻出版社共同舉辦的《金融藍皮書：中國金融發展報告(2015)》今日在京發佈。報告指出，當前銀行業信用風險持續上升，不良貸款增速明顯。綜合幾個因素推測，目前的不良貸款率數據或許有些被低估。而部分地區的銀企關係開始明顯惡化，這愈加強化了“融資難、融資貴”的難題，短期內難有根本性的解決之道。從變化趨勢看，信用風險的持續上升可能還將維持一段時間。

　　報告分析稱，受國內經濟增速下滑、經濟結構調整持續深入等因素影響，部分行業、部分地區的信用風險暴露仍在繼續上升。2014年第三季度末，商業銀行不良貸款餘額為7669億元，比上年末增加1749億元；不良貸款率為1.16%，比上年末上升0.17個百分點。

　　如果只從上述數據看，銀行業的信用風險還不特別令人擔憂。畢竟，無論是與國內歷史還是與其他國家銀行業對比，1.16%的不良貸款率都算是相當溫和的水準。但若做一些結構和動態上的分析，信用風險的發展現狀和趨勢或許就不那麼令人樂觀了。

　　首先，從不良貸款數據本身來説。由於五級分類方法存在模糊性，在實踐中，一些事實上已經形成風險的瑕疵貸款(如逾期90天以內)並未被算作不良，而是被暫時放入關注類貸款。也有通過展期，將原本可能發生的風險在時間上往後推移，而沒有及時提現的情況，等等。而在監管當局嚴控風險，以及銀行績效考核與資産品質高度掛鉤的現實條件下，銀行一線也有一定的粉飾資産品質的動機。此外，銀監會所公佈的統計數據只涉及商業銀行，並不包含數量眾多(目前超過2000家)的仍未改制的信用合作社，這些機構的資産品質應遠低於商業銀行。綜合以上因素推測，我們認為，目前的不良貸款率數據或許有些被低估。

　　其次，局部地區和行業的風險狀況相對突出。在整體風險依然可控的情況下，部分地區企業破産、企業主“跑路”的現象有所抬頭。特別是在小微企業領域，由於銀行大量使用聯保貸款制度，一家企業違約很容易産生連帶的負面效應，造成風險的擴散和上升。目前，週期性行業、産能過剩行業以及小微企業信貸領域，風險狀況尤其值得警惕。更令人擔憂的是，隨著風險成本的顯著上升，部分地區的銀企關係開始明顯惡化，這愈加強化了“融資難、融資貴”的難題，短期內難有根本性的解決之道。

　　最後，從變化趨勢看，信用風險的持續上升可能還將維持一段時間。從2011年9月末至今，不良貸款率和不良貸款餘額已經連續12個季度“雙升”，不良貸款率從0.9%提高到了2014年9月末的1.16%。不良貸款餘額則從4078億元上升至7669億元。從變化率來看，不良貸款餘額的同比增速在過去三年中基本維持在15%以上，2013年第三季度以來則超過20%，且逐步加快，2014年第三季度的同比增速達到了36%。環比增長也呈現惡化趨勢，2013年第三季度以來，不良貸款餘額的季度環比從4%左右迅速上升到2014年第三季度的10%以上。考慮到銀行業2014年普遍加大了壞賬核銷力度(據不完全統計，2014年上半年16家上市銀行核銷不良貸款約709.93億元)，如果把這部分核銷計入，不良貸款(即便是以目前公佈的數據為準)的增速會更加驚人。

　　(參見《金融藍皮書：中國金融發展報告(2015)》p44，社會科學文獻出版社2014年12月)