2011年至2013年杭州銀行不良貸款餘額分別為7.54億元、14.82億元、20.59億元，不良貸款率分別為0.59%、0.97%、1.19%

　　儘管數月前對於市場傳言的增資擴股，杭州銀行相關人士在接受記者採訪時還不置可否，但隨著銀監會的一紙批復，杭州銀行增資擴股方案已浮出水面。近年來資本消耗嚴重的杭州銀行也確實需要這一關鍵的融資計劃。在更換新董事長後，這份被稱作其IPO前最後一次的增資擴股也備受關注。而若順利實施，杭州銀行也將獲得寶貴資金，用於補充持續下滑的資本充足水準。

　　增發獲原則同意

　　股東資格待定

　　雖然數月前就已傳出杭州銀行將要實施增資擴股，但該行卻一直對此遮遮掩掩。《證券日報》記者此前曾採訪杭州銀行董辦相關人士，該人士雖然表示，“對於城商行來説，增資擴股也是補充資本的一個重要渠道”，但卻否認該行有此計劃。如今，隨著銀監會網站披露該行定向增發已獲原則同意的批復，杭州銀行的增發事宜總算有了結果。

　　此次定向增發對於杭州銀行來説可謂意義重大，這不但被喻為是該行IPO前的最後一次增資擴股，也將是在該行新董事長上任後的第一次融資行動。就在上月，杭州市人民政府發佈通知稱，推薦陳震山任杭州銀行股份有限公司董事會董事、董事長，同時提議免去吳太普的杭州銀行股份有限公司董事會董事長、董事職務。這也是繼去年杭州銀行行長俞勝法離任，副行長宋劍斌升任行長之後，該行的又一次重大人事變動。

　　根據銀監會的批復，杭州銀行此次將非公開募集不超過4億股的股份。而據此前媒體報道，該行將通過此舉獲得40億元資金，其中一半為老股東增持，且估值將低於1倍PB。

　　雖然杭州銀行定向增發方案已獲原則同意，但參股此次增發的股東情況仍未能確定。銀監會同時指出，杭州銀行還需要按規定的程式和要求，另行申請此次增資擴股所需審核的股東資格等事宜。截至2014年4月10日，杭州銀行單一第一大股東為澳州聯邦銀行，共持有3.342億股，持股比例為19.995%，已達外資股東持股上限。儘管杭州銀行第二大股東杭州市財政局的持股比例僅為13.16%，但該行其餘7家股東基於行政關係或出資關係成為杭州市財政局的一致行動人，因此包括杭州市財政局在內的8家股東合計持股比例為26.16%，杭州市財政局為杭州銀行的實際控制人。根據杭州銀行預披露的招股書，截至今年4月10日，杭州銀行股東由126家法人和1693位自然人組成。

　　此前已通過

　　發行二級債補血

　　就在此前，杭州銀行就已通過發行二級債券獲得了40億元的資本補充，與其他城商行相類似，此次杭州銀行方面之所以選擇通過增發再次融資，無疑與該行持續下滑的資本充足率有著密切聯繫。

　　2013年年末，杭州銀行資本充足率為11.58%，較2012年年末下降0.88個百分點；核心資本充足率為9.42%，較上一年下降0.1個百分點。而根據新的監管規定，在2016年以前，正常時期系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不得低於11.5%和10.5%。

　　其實早在此次增資擴股之前，杭州銀行就已在今年採取發行同業存單和二級資本債券的方式提高資本充足率。今年5月份，杭州銀行發行40億元二級資本債券，所募資金全部用於補充杭州銀行的二級資本，提高資本充足率。按《商業銀行資本管理辦法(試行)》計算，此次資本債發行完成後，杭州銀行二級資本將增加至84億元，資本凈額則增加至299.5億元。隨後在7月份，杭州銀行發行總額為10億元的首期同業存單，期限為3個月，票面利率為4.58%。

　　對於杭州銀行來説，快速擴張自然會加重資本金的消耗。截至2013年年末，杭州銀行合計在上海市、北京市、深圳市、南京市、合肥市、寧波市、紹興市、舟山市、溫州市、衢州市、金華市開設了11家異地分行、140家分支機構。而杭州銀行顯然也對“補血”有著迫切的需要，該行曾在其招股説明書中表示，為保證業務的持續發展並維持競爭力，未來可能需要更多資本。未來進一步籌措資本時，本行可能會發行可計入核心資本的股本證券或可計入附屬資本的債務或債券。

　　排隊A股IPO

　　發行不超過6億股

　　除了要應對頻頻下滑的資本充足率外，擺在欲A股IPO的杭州銀行面前的，還有不良貸款率的持續上升，在已披露招股書的擬上市城商行中，杭州銀行的不良貸款率最高。

　　自2007年啟動上市計劃後，經過長達7年的等待，杭州銀行終於在今年6月末登上了證監會發佈的11家銀行IPO預披露名單末班車。根據該行招股説明書顯示，該行擬登陸上海證券交易所，發行不超過6億股。

　　杭州銀行的業務主要在浙江省內，這裡是近年來信貸壞賬風暴的核心。杭州銀行浙江省內貸款餘額佔總貸款餘額的75.8%，杭州地區佔61.9%。杭州銀行貸款投放主要行業為製造業、批發零售、租賃與商務服務業、水利環境與公共設施管理業、房地産業。2011年下半年以來，浙江省溫州市出現小企業破産倒閉、企業主外逃，而這一破産倒閉風潮隨後也逐漸向寧波、嘉興、紹興、杭州等浙江省其他地區蔓延，這也給杭州銀行資産品質帶來了較大壓力。

　　截至2013年12月31日、2012年12月31日、2011年12月31日，該行的不良貸款餘額分別為20.59億元、14.82億元、7.54億元，不良貸款率分別為1.19%、0.97%、0.59%，已連續三年出現“雙升”的局面。該行在其招股説明書中表示，未來杭州銀行的不良貸款餘額及不良貸款率可能會由於貸款組合的品質下降而進一步上升。若杭州銀行不良貸款率進一步上升，可能對杭州銀行的資産品質、經營業績和財務狀況産生重大不利影響。