隨著國內高凈值人群不斷增加，對財産隔離、財富傳承的需求日趨強烈，家族信託作為家族財富管理的重要金融工具開始受到高凈值人士關注。繼多家信託公司推出家族信託之後，不少商業銀行也開始將目光瞄準這一新興市場。從市場披露資訊來看，從2013年招商銀行推出首款私人銀行家族信託産品後，中國銀行、北京銀行、中信銀行、招商銀行、建設銀行、興業銀行、交通銀行等也在這一業務上進行了佈局。當前，家族信託不僅被公認為信託業務的新藍海，也被不少銀行視為私人銀行業務的突破口。

　　市場呈多元競爭格局

　　根據招商銀行和貝恩公司聯合發佈的《2015中國私人財富報告》，截至2014年年底，中國的高凈值人群規模已超過100萬人，個人可投資資産規模達到112萬億元，其中高凈值人群可投資規模達32萬億元。同時報告預計，中國私人財富市場的高凈值人群數量和可投資資産總量將繼續保持兩位數的快速增長，到2015年中國私人財富市場的高凈值人群規模將達到126萬人，個人可投資資産規模將達到129萬億元。中國私人財富市場持續釋放可觀的增長潛力和巨大的市場價值，前景看好。對私人銀行業務來説，針對高凈值客戶的高端財富管理市場發展空間巨大。

　　2013年被稱為家族信託元年，經過將近兩年的發展，家族信託已經取得較大的進展。隨著財富管理市場的快速發展，目前包括銀行、信託、第三方理財等金融機構都紛紛佈局家族信託這一財富管理業務市場。國內私人銀行開展家族信託業務始於2013年，招行私人銀行最早推出受託資産門檻為5000萬元、期限為30年-50年的家族信託；之後中行私人銀行推出為金融資産兩億元以上的富裕家族提供家族資産管理、傳承方案、家族信託、稅務規劃以及法律顧問等服務的家族理財室等；而北京銀行也推出受託資産門檻為3000萬元、存續期限5年以上的家族信託；今年4月份中信銀行聯合中信信託簽約了家族信託産品。除了私人銀行開始佈局家族信託的市場外，外貿信託、平安信託等信託公司也在不斷開拓家族信託的市場，推出各具特色的家族信託産品。此外，諾亞財富、保險、PE等機構也紛紛開展類似業務。目前，已經形成私人銀行、信託公司、第三方理財機構等多元競爭主體的家族信託市場。

　　私人銀行佈局家族信託具有天然優勢

　　目前來看,私人銀行相對其他機構在開展家族信託業務面前有以下幾項優勢：

　　客戶與渠道優勢造就市場競爭力。國內的私人銀行都是在商業銀行的基礎上發展而來的，不僅對傳統的存貸業務有著豐富的經驗，還通過高收益産品掌握了龐大的高凈值投資群體，與信託、第三方財富管理公司等金融機構相比，背靠銀行集團，私人銀行在優質客戶資源方面有著絕對的優勢。受信託牌照的限制，在現有的監管框架下，雖然私人銀行尚無法開展全權委託業務，但不少銀行選擇與信託公司合作，發揮渠道優勢，幫助客戶構建私人家族信託的模式。

　　私人銀行客戶金融服務需求具有高標準、多元化的特點。而且從財富管理的角度看，私人銀行的從業人員受過全方位的專業訓練且綜合素質普遍高於平均水準，可以在銀行係豐富的産品線中為客戶進行最優化的資産配置。私人銀行的這種專業化服務優勢，使其在開展家族信託業務時，能夠幫助委託人在現有銀行金融産品的基礎上構建或者定制專屬增值服務，為客戶提供專業化的資産配置方案，滿足高端客戶的多元化財富需求。

　　隨著我國高凈值以及超高凈值人群規模迅速擴大，家族信託作為財富傳承的重要金融工具或將迎來快速發展時期。基於龐大的高資産凈值人群以及他們日益增長的財富管理需求，私人銀行所具有的包括開放豐富的資源平臺、專業安全的資産保障、綜合高端的服務體系等優勢，使其在開展家族信託業務方面有著廣闊的發展空間。業界普遍認為，未來十年，我國80%以上的家族企業將迎來家族財富傳承的高潮，私人銀行的家族信託業務也將迎來發展的黃金時代。

　　(作者單位:北京大學金融創新與發展研究中心)