讀五大國有商業銀行的2015年年度報告，轉型發展是被頻繁提及的關鍵詞。各行在轉型方向上表現出一些共性特徵，也逐漸呈現出一些差異化的發展特色和優勢。

　　面對經濟轉型中潛在風險顯性化、利率市場化發展中利差收窄等複雜因素對盈利的影響，業務轉型升級是商業銀行適應更開放式競爭環境的戰略舉措。銀行不僅在對傳統業務挖潛增效，改革原有增長方式和業務模式，也在不斷培育新型業務，積極拓展新的盈利增長點。

　　在公司業務領域，為適應直接融資快速發展的趨勢，商業銀行正從單純提供信貸資金向組織資金、為客戶提供綜合金融解決方案的投行化轉型，表現為統籌運用信貸與非信貸融資，加快發展債券承銷、資産交易、銀團貸款、股權融資、委託貸款等高端債務融資工具。據年報數據計算，去年五大行承銷公開市場非金融企業債務融資工具總額約為2.94萬億，同比增長52.93%，其中工行增幅最大達到144%，承銷總額為1.15萬億。在支援企業多元化融資需求的同時，銀行也正加快資産業務轉型，由做存量轉型為做流量，即從以資産持有為主逐漸轉變為資産管理運用為主，構建利差、手續費和投資收益等多級盈利結構。去年，五大行投資交易類資産佔比為24%，較前年上升約3個百分點。在個人業務領域，更加突出個人金融的戰略地位。在渠道升級上，大力推進線下渠道結構調整和經營模式轉型，加快線上渠道戰略佈局和功能完善，推動線上線下一體化渠道服務建設。在産品創新上，實施包括支付、存款、融資、銀行卡、交易、保險、投資、財富管理等在內的全産品、一體化創新。2015年五大行個人銀行業務營業收入平均佔比約為33.35%。

　　在國家“網際網路+”行動綱領的指引下，商業銀行正以持續提升客戶體驗為目標，加大技術創新和商業模式創新，將網際網路金融平臺和傳統銀行模式嫁接互補，塑造發展競爭的新優勢。線下專業化經營與線上標準化運營結合、網路平臺與産品線對接，是最主要的兩大創新。

　　以工行、農行、中行等為代表的商業銀行信貸業務經營模式創新，是將信貸業務分為專業化和標準化兩大體系。依靠專業化融資經理團隊服務原有大企業、大項目融資和複雜的、綜合化的金融服務需求，以及部分中小企業個性化、定制化的金融需求。對貸款額度相對較小、資訊對稱，適合標準化的信貸服務，如小微貸款和個人消費貸款，則運用網際網路與大數據建立風險控制模型，完善産品和流程，實現線上自助操作、業務自動處理、風險精準監控。工行去年網路融資餘額已逾5000億。其中，基於客戶線上線下直接消費的信用貸款産品客戶數已達到450萬戶，餘額突破2100億，契合小微企業融資需求的網際網路貸款産品，去年累計發放3400億。

　　根據網際網路時代客戶在金融、生活和生産三大領域的綜合需求，商業銀行紛紛加快建設各類對應的場景化應用平臺，並將銀行産品線搬上平臺實現銷售與服務嫁接。例如工行利用開放式網銀、即時通訊和網路融資平臺三平臺對接融資、支付、投資理財三大産品線；農行圍繞金融服務、社交生活和電子商務三大平臺的金融需求，對接網路支付、網路融資、投資理財、資訊服務、供應鏈金融為一體的五大産品線；中行打造跨境産業鏈、O2O等特色場景，豐富支付、資管、交易、融資等産品線。目前，場景化應用平臺已成商業銀行金融生態圈建設的重要著力點，平臺生態系統的功能正逐步從單純的“資金流中心”逐步向“資金流+資訊流中心”甚至“資金流+資訊流+物流中心”轉變，不但成為客戶流量的重要入口，也將是打造新型業務領先優勢的重要突破口。

　　圍繞國家對外開放新格局和需求多元化發展趨勢，商業銀行的全球經營網路日益完善，業務創新的市場空間漸次打開，國際化綜合化經營對集團的價值貢獻日益顯現。

　　在機構設置上，商業銀行的境外分支機構布點密集圍繞“一帶一路”戰略，工行和中行的分支機構已覆蓋18個“一帶一路”沿線國家，體現出商業銀行在境外機構布點轉向深耕國家重點戰略建設地帶的佈局意圖。在業務範圍上，轉變為主動對接企業境外發債、上市、資金集中管理、投資諮詢和資産管理等需求，在多個業務領域內積極尋求作為。在産品創新上，更重視跨境産品線建設，推出貿易金融、金融市場、投資銀行、資産管理等一系列“走出去”金融産品。可以説，借勢“一帶一路”建設、中資企業“走出去”和人民幣國際化的國家戰略機遇期，商業銀行跨境經營正從“開疆擴土”進入“精耕細作”的時代。

　　由目前的發展勢頭，還可清晰地看到今後商業銀行轉型的幾大主攻方向：利率市場化加速推進，凈息差面臨進一步收窄壓力，將倒逼銀行加速培育新業態新動能；利率匯率市場化改革接近完成，金融市場廣度、深度和開放度大幅提升，為發展低資本佔用、收入較為穩定的交易型銀行業務提供了嶄新的業務機會；隨著消費對經濟增長的基礎性作用不斷增強，銀行將深耕惠民金融、財富金融、消費金融、跨境金融四大領域；網際網路與金融深度融合將持續改變金融業態，要求銀行用網際網路思維推進網際網路金融，推進以客戶為中心的業務模式和管理方式變革；“大資管”時代跨界競合和混業經營的特點，為商業銀行綜合化經營開闢了新的發展空間；銀行將強化多牌照金融控股集團下子公司與銀行母體的互利共用、協同發展；新一輪對外開放與人民幣國際化、自貿區金融改革等深層次金融改革，將持續拓寬商業銀行國際化發展道路，提升跨境跨業服務能力和國際競爭力。（作者單位：交通銀行金融研究中心）