央行降息並定向降準 支援大眾創業

　　一年期存款利率降至2% 貸款利率降至4.85%

　　中國人民銀行27日下午宣佈，自28日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低企業融資成本，同時有針對性地對金融機構實施定向降準。

　　央行[微網志]決定，金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.85%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2%；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。

　　央行同時宣佈，為進一步支援實體經濟發展，促進結構調整，對“三農”貸款佔比達到定向降準標準的城市商業銀行、非縣域農村商業銀行降低存款準備金率0.5個百分點；對“三農”或小微企業貸款達到定向降準標準的國有大型商業銀行、股份制商業銀行、外資銀行降低存款準備金率0.5個百分點；降低財務公司存款準備金率3個百分點，進一步鼓勵其發揮好提高企業資金運用效率的作用。

　　央行有關負責人答記者問

　　關注1

　　背景 促改革防風險任務十分艱巨

　　問：此次定向降準並結合下調存貸款基準利率的背景是什麼？

　　答：在經濟“新常態”背景下，我國經濟正處在新舊産業和發展動能轉換的接續關鍵期，穩增長、調結構、促改革、惠民生和防風險的任務還十分艱巨，需要繼續靈活運用貨幣政策工具，通過結構調整促進經濟平穩健康發展，並著力降低社會融資成本。同時，我國物價水準仍在低位運作，實際利率高於歷史平均水準，也為運用存款準備金和利率工具提供了有利條件。

　　關注2

　　解惑 流動性較充裕無需普遍降準

　　問：此次為何沒有在定向降準的同時普降準備金率？

　　答：4月末存款準備金率下調1個百分點後，銀行體系備付金水準一度達到歷史高位，預計6月末銀行體系超額備付金水準仍將保持在3萬億元左右。同時，貨幣市場隔夜利率最低時降至接近1%的歷史低位。近期受新股發行凍結巨量資金影響，銀行間市場利率與最低點相比有所上升，但仍處於較低水準。銀行體系流動性總體上較為充裕，並不需要普遍降低存款準備金率來提供流動性。

　　中國人民銀行一直以來積極運用貨幣政策工具大力支援經濟結構調整，特別是鼓勵和引導金融機構更多地將新增或者盤活的信貸資源配置到“三農”、小微企業等領域。本屆政府一貫重視定向調控，著力提高宏觀調控的針對性和有效性。

　　中央經濟工作會議提出，2015年要繼續實施定向調控、結構性調控。此次定向降準的目的正是為了增強金融機構支援“三農”、小微企業發展的能力，強化正向激勵作用，支援國民經濟重點領域和薄弱環節，有利於金融支援大眾創業、萬眾創新。

　　關注3

　　效果 繼續引導實際貸款利率下行

　　問：此次下調存貸款基準利率對於促進降低社會融資成本有何積極意義？

　　答：2014年以來，為發揮好基準利率的引導作用，推動社會融資成本下行，支援實體經濟持續健康發展，人民銀行先後三次下調金融機構存貸款基準利率。其中，一年期貸款基準利率累計下調0.9個百分點至5.10%，一年期存款基準利率累計下調0.75個百分點至2.25%。在基準利率連續下調的引導下，2015年5月份，金融機構新發放貸款加權平均利率為6.16%，較去年同期下降0.91個百分點，創2011年以來的最低水準。

　　從近幾次降息的效果看，貸款利率雖已全面市場化，但央行公佈的貸款基準利率仍然具有較強的導向和信號作用，進一步下調貸款基準利率可望繼續引導實際貸款利率下行。加之同步下調存款基準利率，也有利於降低金融機構的籌資成本，帶動各類市場利率和企業融資成本進一步下行，鞏固前期宏觀調控的政策效果。

　　關注4

　　未來 進一步降低社會融資成本

　　問：下一步人民銀行在貨幣政策調控方面還有哪些考慮？

　　答：此次定向降準並結合下調存貸款基準利率，重點是要進一步增強貨幣政策優化結構的重要功能，推動經濟平穩健康可持續發展，同時繼續發揮基準利率的引導作用，促進降低社會融資成本。下一步，我們將繼續按照黨中央、國務院的戰略部署，堅持穩中求進工作總基調和宏觀政策要穩、微觀政策要活的總體思路，更加主動地適應經濟發展新常態，注意把握好宏觀政策的力度和節奏。繼續實施穩健的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具，加強和改善宏觀審慎管理，優化政策組合，為經濟結構調整和轉型升級營造中性適度的貨幣金融環境。同時，進一步完善調控模式，進一步推進利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，疏通貨幣政策傳導渠道，提高金融資源配置效率，促進經濟科學發展、可持續發展。據新華社

　　金融機構人民幣存貸款基準利率調整表

　　單位：%

　　調整後利率

　　一、城鄉居民和單位存款

　　(一)活期存款0.35

　　(二)整存整取定期存款

　　三個月1.60

　　半年1.80

　　一年 2.00

　　二年 2.60

　　三年 3.25

　　二、各項貸款

　　一年以內(含一年)4.85

　　一至五年(含五年)5.25

　　五年以上5.40

　　三、個人住房公積金貸款

　　五年以下(含五年) 3.00

　　五年以上3.50