近期股市行情轉好，但銀行理財卻走入寒冬。據第三方機構調查，今年9月全國銀行理財産品的平均預期年化收益率為4.49%，創近兩年新低。而據記者赴我市多家銀行採訪了解，理財收益創新低並未阻擋市民投資熱情，不少受訪市民表示，相比股票基金等，銀行理財不失穩健，對家庭投資組合比較理想。

　　百款銀行理財收益跌破3%

　　監測數據顯示，全國9月份有108款産品的預期收益率低於3%，較上月減少7.69%。有546款産品的預期收益率落在3%(含)到4%區間，較上月增加19.21%。有2150款産品的預期收益率落在4%(含)到5%區間，較上月增加31.02%。

　　從數量方面來看，9月份投資期限在1個月以內的理財産品發行45款，佔總發行量的0.97%，環比減少22.41%。1個月至3個月的理財産品發行2435款，佔總發行量的52.55%，環比減少0.81%。3個月至6個月的理財産品發行1404款，佔總發行量的30.3%，環比增加13.87%。6個月至12個月的理財産品發行593款，佔總發行量的12.8%，環比減少19.43%。一年以上的理財産品發行157款，佔總發行量的3.39%，環比減少41.44%。不斷下滑的收益率，使得銀行發行理財産品的熱情減退。

　　國泰君安首席市場分析師林隆鵬告訴記者，理財收益率創新低主要歸結于央行的降息降準，貨幣政策寬鬆，利率下降，銀行的投資隨之下降；第二，從微觀方面來看，實體經濟不理想，投資增速下降明顯，市場、企業對資金的需求銳減；第三，從金融方面來講，近期股市相對動蕩，對資金的需求減少，導致銀行的貸款利率、定期存款等各方面的利率都有所下降，大量的資金沒有去向，那麼投資理財的收益率自然會有所下降。

　　市民購買熱情不減

　　近日，記者走訪多家銀行了解到，目前，深圳市場理財産品收益率同樣處於下滑狀態。中國農業銀行在售的理財産品共15隻，其中保本型産品的收益率在2.3%—3.95%之間，非保本浮動産品的收益率主要集中在4%—5.8%。理財經理告訴記者，投資期限在20天、45天、75天的非保本浮動收益率分別為4.55%、4.65%以及4.75%，3年投資期限的産品收益率才能達到5.8%。

　　招商銀行目前在售的理財産品中，在售的非保本浮動收益理財産品收益率在3.65%—5.8%之間，其中收益率破6%的為一款“月添利系列”，是以債券投資為主的凈值型理財産品，投資期限最短為一個月。浦發銀行的短期非保本浮動收益率則在3.8%—4.6%之間，投資期限12個月到2年的産品收益率在4.6%—4.8%之間。

　　“經歷了股市行情暴跌之後，市民理財偏愛穩妥型固定收益理財産品。因為市場行情不好，大多數客戶在選擇理財産品時都會選擇規避風險，雖然收益率與其他類型比相對低一點，但是首選保本型産品的客戶還是相對較多。”據理財經理介紹，與往年相比目前理財産品收益率整體處於較低水準，儘管如此，對市民的購買熱情並沒有太大影響。

　　“去年銀行非保本理財的收益最高能達到5.8%，現在已經跌到4.5%左右。”在一銀行網點，市民黎先生告訴記者，他購買銀行理財産品3年了，短期理財産品收益率一直保持在5%以上，從今年年初開始，預期收益率日趨下降，即便如此，由於家庭財産配置的關係，黎先生仍然會選擇銀行理財這種比較穩健的投資方式。

　　將迎低利率時期

　　“隨著利率市場化的推進，經濟結構的調整，央行在四季度有進一步降準降息的空間，貨幣政策進一步寬鬆可期，預計四季度銀行理財産品的平均預期收益會進一步下跌，接下來將會進入一個較長期限的低利率時期。”林隆鵬表示。

　　“目前流動性較為寬鬆，銀行再無需抬高理財産品收益來‘攬儲’了，所以傳統的‘季末效應’沒有了。最後一個季度，理財産品收益上升的可能性不大。”理財經理表示，如果央行有降息舉措的話，理財産品的收益率還會持續下降。雖然按照以往規律年底將會有短期較高收益率的産品出現，但預計收益率不會驟升，相比平時可能會高出零點幾個百分點。

　　另外，記者觀察到，在售的銀行理財産品中，也開始有越來越多的結構性理財産品的身影，這部分産品跟人民幣理財有較大的區別，屬於高風險的投資品種。建議市民在投資前要看清這類産品的投資掛鉤標的，並了解産品的收益結構和相關的觸發條件等。