今年9月中旬，銀監會、財政部以及央行三部委聯合發佈了《關於加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》(236號文)，要求商業銀行的月末存款偏離度不得超過3%，並嚴禁商業銀行通過高息攬儲、非法返利等手段對存款“衝時點”。對於銀行理財産品而言，在收益和發行時點上都出現了微妙變化。

　　理財産品到期日更均勻

　　相比之前，為了應付銀監會的月末、季末、年末存貸比考核，銀行會將銀行理財的到期日設置到月末最後幾天。然而，銀監會發佈關於存款偏離度的通知後，可以看到銀行理財産品的到期之日發生了一些變化，分佈更為均勻。

　　以農行為例，目前在售的所有銀行理財産品到期之日基本都在27日之前，基本均勻分佈。農行官網數據顯示，目前在售今年到期的理財産品目前有4款，其中一款名為“金鑰匙·本利豐”2014年第1413期人民幣理財産品，期限為35天，到期之日為11月25日；另外一款名為“金鑰匙·如意組合”2014年第74期看跌滬深300指數人民幣理財産品，期限同樣為35天，到期之日為11月27日；一款“金鑰匙·安心得利”2014年第1821期人民幣理財産品，期限為56天，到期之日為12月15日；一款“金鑰匙·安心得利”2014年第1814期人民幣理財産品，期限為51天，到期之日為12月10日。

　　其他國有大行以及股份制銀行也未見月末到期的理財産品，到期時點同樣更為均勻。

　　一位股份制銀行理財經理向北京商報記者表示，在存款偏離度指標的要求下，銀行攬儲壓力便被分散到了平時，銀行理財産品發行節奏將更趨平穩。

　　“衝時點”理財難現

　　理財季末收益走高、季初收益回落的“漲落潮”情形已經成為常態，但是在銀監會存款偏離度新規發佈後，這一現象也將出現較大改變，理財産品收益率更為平穩。

　　四季度一般為銀行最缺錢的時間段，此前，這段時間銀行理財産品會逐步走高，但是從最近發佈的理財産品可以看到，收益率並沒有上升，而是出現了微幅下滑。

　　根據金融界金融産品研究中心數據顯示，上周銀行理財産品預期周均收益率略有下滑，上周周均收益率為5.2%，較前一週下降2個基點。分期限來看，7天及以下與6-12月這兩類期限理財産品的周均收益率跌幅較大。

　　從銀行發佈的理財産品來看，部分理財産品收益率微幅下降。以建行為例，9月29日起售的一款名為“乾元-共用型”2014年第163期、期限為62天的理財産品，預期最高收益率為4.7%，但是10月15日起售的乾元系列期限為69天的理財産品預期最高收益率僅為4.6%，明顯降低了0.1個百分點。

　　理財專家認為，一些股份制銀行或者城商行為了吸引儲戶仍會推出一些高收益理財産品，若投資者想購買高收益理財産品，可以選擇去股份制銀行或者城商行購買。

　　長期限理財産品增多

　　值得一提的是，由於月末衝時點高收益理財消失之後，短期理財産品受到的關注度明顯減少，為了用高收益來吸引投資者，銀行拉長了理財産品的期限。

　　金融界金融産品研究中心數據顯示，上周共有1046款銀行理財産品發行，發行數量與前一週相比增加了808款産品。理財産品涉及87家銀行，與前一週相比，發行銀行的數量增加了53家。理財産品平均期限為134天，與前一週理財産品平均期限125天相比，期限變長。

　　北京商報記者查看多家銀行網點發佈的理財産品名單也發現，在“十一”過後，市場上投資期限在三個月以下的短期理財産品明顯減少，半年、一年的長期限理財産品明顯增多。

　　某國有銀行的大堂經理向北京商報記者表示，目前市場上的理財産品為了維持較高收益，必然會選擇拉長期限，這也符合期限越長收益越高的理性投資邏輯。