國慶長假後，一直表現低迷的網際網路“寶寶”的收益率水準出現了小幅反彈。與此同時，銀行理財産品的收益率也不再像往年那樣出現明顯下滑，而是與節前水準旗鼓相當。

　　理財業內人士分析，未來理財産品“衝時點”現象會逐步消失，投資者購買理財産品可以更從容，不必像以前那樣對購買時間和到期時間精打細算了。

　　貨幣基金風頭正逐漸被分級基金替代

　　從網際網路理財産品看，貨幣基金類産品的年化收益率有所回升。

　　統計數據顯示，10月10日，基金公司係、銀行係、網際網路係“寶寶”産品整體收益率均出現了不同程度的上行，分別達到4.26%、4.39%、4.36%。

　　網際網路係“寶寶”産品中，掛鉤嘉實活期寶的百度“百賺利滾利版”以4.65%的收益率佔據首位。

　　基金係“寶寶”中，掛鉤嘉實貨幣A的嘉實“活期樂”收益率高達4.70%；掛鉤南方現金增利A的南方“現金寶”以及掛鉤工銀貨幣的工銀“現金快線”均以4.46%的7日年化收益率緊隨其後；掛鉤易方達天天理財A的易方達“E錢包”以及掛鉤廣發錢袋子貨幣的廣發“錢袋子”收益率也均在4.3%以上。

　　銀行係“寶寶”中，掛鉤興全添利寶貨幣的興業銀行“掌櫃錢包”的年化收益率持續居首，達到4.68%，每萬份收益則為1.31元；掛鉤南方現金增利A的平安銀行“平安盈”、掛鉤諾安理財寶貨幣A的渤海銀行“添金寶”以及掛鉤民生現金寶貨幣的民生銀行“如意寶”收益率也均在4.4%以上；中信薪金寶系列産品則以信誠“薪金寶”收益率領先，為4.29%。

　　整體收益率較高的産品多為非“貨基型”的中長期理財産品，像阿裏小微金服推出的“招財寶”年化定期收益最高為6.5%。“招財寶”平臺昨天發行了第五款基金産品，約定收益率達5.6%。

　　得益於産品設計，分級基金A類份額採取的是“約定”收益，而非銀行類理財産品的“預期”收益，並且所持有的基金份額每日都會有細分的約定收益進賬，避免了集中兌現的風險，收益更有保障。

　　業內人士指出，如今貨幣基金收益率呈普降格局，吸引力已相對較弱，而分級基金A類份額正逐漸取代貨幣基金的地位。統計數據顯示，年初，貨幣基金的平均7日年化收益率為5.67%，而時至9月中下旬，其收益率已下滑至4.29%，與分級債基A約定5.6%的收益率相去甚遠。

　　銀行理財産品收益率將兩極分化

　　從銀行理財産品看，節後的産品收益率與節前基本持平。近日，銀監會等三部委聯合發佈《關於加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》，引導商業銀行改變對於存款的績效考評制度，增設存款偏離度指標。值得注意的是，《通知》不僅設定了3%的月末存款偏離度標準，更是禁止了高息攬存、非法返利、延遲支付、以貸轉存、理財産品倒存等八類違規吸存模式。

　　普益財富研究員方瑞表示，未來銀行將淡化月末時點突擊吸收存款的方式。但是，銀行在當前無法降低存款需求的前提下，也只能將“時點衝存款”變為更加日常的行為，從而可能形成“時段衝存款”。

　　方瑞説，對於非保本型理財産品來説，由於其發行募集期間及到期清算之後可以幫助銀行增加存款，因此這種理財吸存的操作手法不會停止。唯一變化的，將是集中發行和到期産品的時點由原來的月末或者季末提前至整個下半月。

　　面對理財市場的新變化，投資者也應順勢而為作出適當調整。理財師提醒説，以後月底銀行理財産品到期量和發行量明顯上漲的可能性將減小；對銀行理財産品預期收益率而言，趨勢將更為平滑，國有或大型股份制銀行穩定存款的壓力相對較小，中小銀行可能需要付出更高的成本來維護存款，理財産品收益率兩極分化現象將更為明顯。投資者購買理財産品可以更從容，不必為踩時點而追風逐浪。

　　從目前的行情來看，股份制銀行與城市商業銀行的理財産品收益率相對更高一些，投資者不妨多加關注。