■ 銀行理財

　　數據顯示，9月除了第三周銀行發行理財産品數量增長66款以外，其他三周産品發行數量均出現下降。讓人頗感意外的是，“十·一”長假前，本該屬於銀行理財産品的盛宴未能按時開席，9月最後一週，銀行理財産品的平均預期收益率與前一週持平。“需要接受的新觀念是，銀行季末理財時代結束了，銀監會的236號文就是要讓銀行杜絕衝時點的情況發生。往年，銀行在季末往往會通過銀行理財産品倒存，將發行和到期時間集中于每月下旬，在月末、季末等關鍵時點將理財資金轉為存款。”業內人士表示。

　　大家對銀行理財産品並不陌生，往往會被一些銀行理財經理“吹”上了天，而背後暗藏的秘密老百姓一定知之不多。很多銀行為了吸引老百姓購買銀行理財産品，經常推出購買理財産品送禮物的優惠活動。理財師表示，這是銀行攬儲的一種行銷手段，投資者要抵制誘惑。明明去銀行存款，誰知卻買了銀保産品，還説能到期分紅，這樣的事件經常會發生在老年人身上。大家要仔細查看産品認購書，銀保産品認購書中都會有保險公司和保險産品名稱。一些銀行趁節假日推出高收益理財産品，也是一種行銷手段。大家在挑選銀行理財産品要貨比三家，不要一味地追求高收益。

　　結構性産品的運作模式主要是將理財收益與國際、國內金融市場各類參數掛鉤，例如匯率、利率、黃金、所有股票、基金、指數等。查閱以往掛鉤股票的結構性産品歷史數據，發現僅35%的産品到達預期收益率上限，這些産品中大部分實際收益率在3.65%至5%，這種到期收益率實在差強人意。在目前股市行情一片大好的情況下，掛鉤股票産品的收益率依舊可能踩中收益率下限。可見結構性理財産品屬於高風險産品，只有當掛鉤標的漲幅最接近産品規定的漲幅，投資者才能得到最理想的收益率。若達不到或超過這一漲幅，投資者的收益率就要打折扣，部分産品會在收益結構設計中加入提前終止贖回條款或者延期轉換條款，投資者應該特別關注。

　　近年來，政策和市場的共同推動使理財市場逐步迎來“大資管”時代，再加上網際網路理財興起，使得各類金融機構發行的理財産品豐富性大大增加。銀行另類理財産品數量下降，投資標的種類減少。2012年及以前銀行推出的另類投資標的不僅包含白酒、紅酒，還包括手錶、鑽石、瓷器、字畫，甚至影視投資和火腿都成為投資對象。這一熱潮在2013年以來出現快速冷卻。有機構指出，此前一度具備強大抓眼球效應的各種另類銀行理財産品逐漸失去吸引力，再加上最近兩年通脹得到有效抑制，使投資者對獲取實物收益的偏好降低，這類産品逐漸淡出人們視線。

　　據金融界金融産品研究中心統計，本週銀行理財産品預期周均收益率微漲。8天至3個月期限理財産品的周均收益率有所下降，其他各期限理財産品的周均收益率均有所提高。從收益率分佈來看，各期限預期收益率最高産品均屬股份制銀行和城商行。其中，湖北銀行的一款紫氣東來安心繫列人民幣理財計劃的預期收益率處於1個月期限第一的位置；南京銀行的一款非保本浮動收益率産品以14.5%的預期收益率居6至12個月期限産品的首位。