在首次遞交IPO招股書一年後,長沙銀行日前在證監會網站更新招股書申報稿。截至今年12月14日,在上交所IPO企業排隊名單中,長沙銀行審核狀態為已反饋,在申報企業中列32位,在審核狀態為預先披露更新的申報企業中排第17位。有業內人士分析稱,這表明長沙銀行離上會更近一步。
記者注意到,長沙銀行在上市之路跋涉多年,並引來多家上市公司陪跑。近兩年來,該行以每年逾30%的速度擴張資産規模,雖曾以發債、增資擴股等方式多次“補血”,卻依然沒能阻止資本充足率的下滑。截至今年9月末,長沙銀行的一級資本充足已落至8.97%,離2018年底不低於8.5%的監管紅線已不足0.5個百分點。此番衝刺上市,長沙銀行擬計劃發行不超過10億股,募資將全部用於充實核心資本。
已有上市公司入股陪跑多年
證監會網站資訊顯示,12月12日,長沙銀行更新了招股書申報稿,而這距離2016年12月22日證監會對該行的IPO行政許可申請予以受理正好一年。
記者注意到,截至12月14日,在上交所IPO企業排隊名單中,長沙銀行審核狀態為已反饋,在申報企業中排32位,在審核狀態為預先披露更新的申報企業中排第17位。也是目前唯一一家預先披露處於更新狀態的銀行。有業內人士對記者分析稱,這表明長沙銀行離上會更近一步。
作為湖南省首家區域性股份制商業銀行以及湖南省規模最大的法人金融企業,長沙銀行已在上市之路跋涉多年,早于2009年便與中信證券簽訂了上市輔導協議。雖然在此後數年中,長沙銀行IPO並無實質性進展,直到2016年9月底才召開股東大會審核上市相關議案,但這並不影響外界對這家銀行的關注。
2002年,長沙銀行第二次增資擴股8000萬元,湖南本土公司通程實業攜其控股子公司通程式控制股(000419)以5640萬元入股,共取得長沙銀行4700萬股;2006年第三次增資擴股中,另一家湘籍上市公司友阿股份(002277)出資7500萬元獲得長沙銀行5000萬股。
入股長沙銀行後,上述兩家上市公司便在該行的上市征途中一路陪跑,並在而後的增資擴股中積極參與。今年3月,在獲得長沙銀行發出的再次增資擴股認購邀請後,雖然增發價格有一定幅度的溢價,但友阿股份和通程式控制股均表示參與認購,擬分別出資2億元、1.08億元。但最終出於保持IPO在審期間股權結構穩定、確保上市工作穩步推進的考慮,長沙銀行於今年8月終止了該增資擴股計劃。
新華聯持股9.4%
實際上,除了通程式控制股和友阿股份兩家上市公司外,長沙銀行的股東名單中還閃現著一家中國500強企業——新華聯控股有限公司(以下簡稱新華聯控股)的身影。
就在友阿股份入股的第三次增資擴股中,新華聯控股旗下的控股子公司湖南新華聯國際石油貿易有限公司(以下簡稱新華聯石油)也出資7500萬元,獲得長沙銀行5000萬股。並在2010年的第四次增資中將持股數量進一步擴大到2.05億股。
更引人注意的是,湖南新華聯建設工程有限公司(以下簡稱“新華聯建設”)作為上市公司新華聯文化旅遊發展股份有限公司(證券簡稱:新華聯,000620)的全資控股子公司,2012年以每股3.4255元/股的價格在長沙銀行定增中取得該行2300萬股份,又在2014年長沙銀行再次增資擴股中將持股比例擴大至5.70%。
2015年和2016年,新華聯建設分兩次收購了關聯方新華聯石油持有的長沙銀行部分股權,將持股比例進一步提高到9.40%。之所以稱兩家公司為關聯方,是因為新華聯控股正是新華聯的控股股東。截至今年6月底,新華聯控股持有新華聯59.79%股權。
最新招股書顯示,截至2017年9月30日,長沙銀行共有3930戶股東,96%為自然人股東,法人股東及國家股共158名,合計持股比例佔該行發行前總股本的98.96%。其中,持股5%以上的股東共有8家,第一大股東是長沙市財政局,持股比例為21.40%。新華聯建設持有長沙銀行2.89億股,持股9.40%,是第二大股東,其關聯方新華聯石油持有5253萬股,持股1.71%;友阿股份持有長沙銀行2.29億股,持有7.42%,是第四大股東;而通程實業及通程式控制股分別位居第八和第九大股東之位,合計持股9%。
長沙銀行若成功上市,對於早早“佔座”其中的公司來説,無疑將獲利豐盛。新華聯2017年中報表示,公司對成長性強的城市商業銀行進行大力投資,可分享金融行業未來的高成長空間。友阿股份2017年中報也顯示,今年上半年,長沙銀行現金分紅、理財産品收益及委託貸款收益帶來的投資收益佔到了該公司利潤總額的9.88%。
記者注意到,在對長沙銀行IPO申請文件的反饋意見中,審核人員從規範性、資訊披露、財會資料及其他角度共列出了48個問題。看來,對於擬在A股上市的銀行而言,要想最終“通關”,其實並不輕鬆。在資深投行人士投行老范看來,銀行IPO最大的障礙在於其股權結構比較分散,往往存在股東超過200人的情形,即使在被允許不清除的情況下,也要對股權進行逐一核查確認是否合規。其次,擬上市銀行還需要面對如表內表外資産業務是否合理、會計記賬是否規範等重重嚴格審核。
多次“補血”提高資本充足率
此番長沙銀行更新招股書顯示,公司計劃發行不超過10億股,募集到的資金扣除發行費用後,將全部用於充實核心資本,提高長沙銀行資本充足率。
顯然,長沙銀行寄望通過上市融資“補血”。《每日經濟新聞》記者注意到,自2011年起至今,長沙銀行已多次通過發債、增資等手段“補血”。
2011年,長沙銀行在全國銀行間債券市場公開發行期限為10年的13億元人民幣次級債券,用於充實該行的附屬資本,提高資本充足率。在發行成功後,長沙銀行在感謝信中表示,“將以本期債券發行為契機,全面推進精品上市銀行建設”。2016年4月,長沙銀行再次發行50億元總額的二級資本債,募資用於充實該行二級資本,提高資本充足率。
除了發債募資外,如上所述,長沙銀行還經歷過數次增資擴股,註冊資本已由1997年成立時的1.19億元逐步升至當前的30.79億元。
不過,雖然發債和增資雙管齊下,但隨著長沙銀行近年來大步擴張資産規模,其資本充足率仍呈現出逐年下降的趨勢,通過進入資本市場“補血”已是迫在眉睫。
2014年底~2016年底,長沙銀行的資産規模分別為2166.28億元、2853.66億元、3835.05億元,每年擴張速度超過30%。截至2017年9月30日,長沙銀行的資産規模達到了4475.85億元。
同時,2014年底~2016年底以及2017年三季度末,長沙銀行核心一級資本充足率分別為10.61%、10.62%、8.99%、8.95%;一級資本充足率分別為10.62%、10.62%、9.00%、8.97%;資本充足率分別為12.37%、12.16%、12.28%、12.05%。
而根據《商業銀行資本管理辦法(試行)》計算,到2018年底,長沙銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率至少須分別達到7.5%、8.5%、10.5%。
記者注意到,該行在今年三季度末的一級資本充足率已落至8.97%,這離2018年末須不低於的8.5%監管紅線已不足0.5個百分點。
長沙銀行在招股書中提到,如果無法符合資本充足率的相關規定,銀監會可能會採取糾正措施,包括限制銀行的貸款及其他資産的增長、限制發行資本工具提高資本充足率、拒絕批准銀行開辦新業務以及分配股息等。
對此,銀行業內人士指出,以上市形式進入資本市場後,銀行可以借助更多的融資手段快速補充資本,對提高資本充足率有很大的幫助。隨著市場監督加強、資訊披露的嚴格要求以及公司內部治理的不斷規範,銀行上市後其經營發展也將向著更為穩健的方向發展。
(責任編輯:張晗)