規模排名壓力大 銀行理財公司下調費率突圍

　　據中國證券報記者梳理，進入2022年，已有中銀理財、交銀理財、興銀理財、信銀理財等近10家銀行理財公司對部分産品實行費率優惠，涉及固定管理費、銷售服務費、託管費等。

　　業內人士表示，當前銀行理財公司的規模排名壓力有所提升，下調費率可增加産品在銷售渠道中的競爭力，提高公司管理資産規模。

　　大幅下調固定費率

　　2月23日，信銀理財發佈公告稱，決定對信銀理財全盈象固收穩健年開8號理財産品固定管理費、銷售服務費、託管費給予階段性優惠，2022年3月3日至2023年3月31日期間，固定管理費率和銷售服務費率均由0.30%/年下調至0.05%/年，託管費率由0.05%/年下調至0.03%/年。

　　交銀理財、南銀理財近期也對多只理財産品進行費率優惠。以交銀理財穩享靈動慧利1年封閉式1號理財産品為例，2022年2月9日至2023年3月7日期間，固定管理費率由0.20%/年下調為0.05%/年。2022年2月7日至6月30日期間，南銀理財珠聯璧合致遠平衡ESG主題(最低持有364天)産品固定管理費率由0.8%/年降至0.4%/年。

　　部分産品更是出現零費率。2月21日，中銀理財發佈公告稱，公司將於2月22日起對中銀理財-穩富(14天持有期)産品固定管理費率進行優惠，2月22日至3月31日産品固定管理費率由0.10%/年下調至0.00%/年，2022年4月1日起産品固定管理費率由0.10%/年下調至0.05%/年。

　　不過，也有公司對産品固定管理費率進行了上調。2月17日，華夏理財發佈公告稱，華夏理財龍盈混合G款70號一年定開偏債理財産品擬自2022年3月2日起將固定管理費率由0.20%/年調整為0.30%/年。

　　浮動費率有所提升

　　與固定管理費率、銷售服務費率下調有所不同的是，多只産品的超額管理費率卻在近期獲上調，這種情況較為少見。

　　2月18日，農銀理財發佈公告稱，自2022年4月6日開始的封閉期起(含當日)，將“農銀進取·半年開放”固收增強第4期人民幣理財産品業績比較基準由3.55%調整為3.75%。4月6日(含)開始，産品管理人超額業績分成由0%/年上調至40%/年。

　　2月23日，華夏理財發佈公告稱，華夏理財龍盈固定收益類一年定期開放式凈值型理財産品(007號)的超額管理費率擬由30%調整為50%。

　　超額管理費率是浮動費率的一種，指的是當産品的業績超越預先設定的業績比較基準時，按照超過計提基準部分的一定比例收取業績報酬，是一種有效將管理人與投資者利益綁定的模式。

　　有業內人士分析，銀行理財産品的銷售成本和託管成本並不高，超額管理費是銀行理財業務的重要收入來源。

　　規模排名存壓力

　　至於部分産品為何上調超額管理費率，有業內人士表示，這可能是當前市場情況下，理財産品的盈利難度有所提升，通過上調超額管理費率，可使得管理費收入保持穩定。此外，超額管理費率作為銀行理財公司資産管理能力的表現，在當前市場狀況下進行上調也具有一定合理性。

　　對於銀行理財公司産品固定費率的下調，資深金融監管政策專家周毅欽表示，可能有以下兩方面原因：一是隨著銀行理財公司整體規模上升，經營業績壓力有所釋放，費率不再是剛性要求，目前各家銀行理財公司特別是頭部公司的規模排名壓力較大，通過降低費率可吸引一些新客戶；二是近期市場資金面有所鬆動，理財産品收益率下行，部分理財産品由於涉足權益市場，凈值下跌較多，理財公司此舉也是通過讓利來安撫客戶。

　　有業內人士認為，這主要是為了提升産品在銷售渠道中的競爭力，提高資産管理規模。一方面是為了應對同行業的擠壓，另一方面則是應對基金行業的競爭。據了解，近期已有多家基金公司對産品費率進行下調，部分公司甚至推出免收虧損基金管理費的措施。

　　有業內人士對中國證券報記者透露，當前各家銀行理財公司面臨一定的規模增長和排名壓力，預計2022年將成為銀行理財公司“跑馬圈地”增設渠道的一年。記者也注意到，2021年7月以來，多家銀行理財公司與其他銀行建立代銷合作關係，部分公司還開通了直銷渠道。就整個銀行理財行業而言，規模或穩中有升。光大證券王一峰團隊預測，綜合來看，2022年理財新增規模與前一年相比有望大體持平，年末存續規模或超30萬億元。